原文鏈接：https://dappradar.com/blog/blockchain-user-behavior-report-nft-perspective
原文標題：《DappRader報告：DeFi 和 NFT “用戶重疊”，85% 的 DeFi 用戶也參與了 NFT 市場》
原文作者：Pedro Herrera
譯者：Tanker
毫無疑問，區塊鏈行業正在以驚人的速度發展，每天都會創建許多去中心化應用程式 (dapp) 和實際用例，因此，我們需要了解——
區塊鏈的主要用戶是誰？
他們是如何運作的？
巨鯨行為究竟在如何影響市場？
市場趨勢有哪些共同點？
下面，就讓我們趕緊來看看吧！
內容概述
1、對 NFT 興趣最大的國家是美國和印度尼西亞，俄羅斯和印度對 NFT 的關注度也越拉越高，就 DeFi 而言，美國仍然是最大的流動性來源，其次是巴西、泰國、俄羅斯和大陸。
2、“邊玩邊賺”（play-to-earn）類游戲模式在新興經濟體非常受歡迎，在游戲 dApp 流量方面，菲律賓遙遙領先，其次是印度、巴西、委內瑞拉，以及美國。
3、從全球趨勢來看，移動用戶市場份額正在超越桌面用戶，自 2021 年 5 月以來，這些數字一直在變化：數據表明 53% 的用戶通過移動設備連接 dApp，而桌面使用率約為 46%。
4、根據投資組合跟蹤工具顯示，85% 的 DeFi 用戶也參與了 NFT 市場。與 5 月份相比，DeFi 用戶和 NFT 用戶重疊率增長了 10%，這說明 NFT 在過去兩個月中越來越受歡迎，
5、隨著時間的推移，NFT 收藏品的采樣率將越來越高。在以太坊市值最高的五個 NFT 收藏品中，Bored Apes Yacht Club 去中心化程度最高的，該系列中只有 4% 歸前 5 名錢包所有，目前擁有 5,100 多個獨立所有者，
6、另一方面，CryptoPunks 和 Avastars 的中心化程度要高得多，不過這種趨勢正在緩解，過去兩個月 CryptoPunks 和 Avastars NFT 的持有人數總量均有所增加，
美國和亞洲正在推動區塊鏈行業發展
我們可以將去中心化應用程式受眾情況作為分析當前區塊鏈行業潛在用戶行為的起點，之后再深入研究最受關注的幾個垂直領域，比如 DeFi、NFT 和游戲，
7 月 1 日至 8 月 7 日期間，菲律賓的去中心化應用程式應使用量較高，其次是美國和其他東南亞國家，比如越南和印度尼西亞，雖然亞洲在 dApp 行業參與方面占據主導地位，但巴西、俄羅斯和英國的市場影響力正在逐漸擴大。
通過深入研究區塊鏈行業，我們可以了解哪些用戶對 DeFi 感興趣。在這方面，美國似乎擁有更強大的影響力，巴西緊隨其后，另外，亞洲市場也對 DeFi 產生了濃厚興趣，幣安智能鏈（BSC）、Polygon 和以太坊分別在大陸、印度和俄羅斯獲得了大量使用，值得一提的是，泰國的去中心化金融市場興趣也出現增長，歐洲與 DeFi dApp 交互最多的用戶主要來自西班牙和英國這兩個國家。
事實上，出現這種趨勢也在意料之中，因為美國、英國和大陸已經擁有較為成熟的資本市場，因此人們更愿意嘗試一下 DeFi 這種新興金融方式，另一方面，看到像巴西和泰國這樣的國家參與 DeFi 其實非常令人鼓舞，去中心化金融在這些國家獲得“知名度”有利于大規模普及應用，因為這些國家的人口眾多。
在 NFT 方面，情況略有不同， 與其他國家相比，美國似乎對 NFT 收藏品和市場最感興趣，這可能是因為 NFT收藏品利潤率更高，實際上，美國也是傳統收藏品的頂級市場之一，從稀有玩具到體育紀念品，所以看到美國人對數字收藏品市場感興趣也就不足為奇了，在亞洲，印度尼西亞脫穎而出，俄羅斯和印度似乎也對 NFT 感興趣，但“興趣程度”低于 DeFi。
最后，我們再來分析一下另一個熱門垂直領域——游戲，“邊玩邊賺”（play-to-earn）類游戲對加密行業產生了巨大影響，尤其在新興經濟體中，區塊鏈游戲已經形成了自己的“微觀經濟”模式，在這方面，菲律賓興趣最大，其次包括美國、巴西、泰國、越南和委內瑞拉。
移動設備主導區塊鏈場景
地理分析可以讓我們了解區塊鏈用戶來自哪里，但了解用戶如何訪問行業數據也很重要，根據 DappRadar 7 月網路數據顯示，53.4% 的用戶通過智能行動電話連接，45.7% 通過桌面客戶端作為連接方式。
另外，由于越來越多的 dApp 開始為 Android 和 iOS 設備開發做準備，這種趨勢在未來幾個月值得關注。
DeFi 和 NFT出現用戶重疊
編者注：在給出分析結果之前，我們需要做個簡單澄清——本文中只關注那些使用 DappRader 投資組合跟蹤器功能的錢包，并且只考慮以太坊生態系統。
在分析了 13,000 多個錢包后，我們發現，隨著 NFT 的增長，NFT 用戶和 DeFi 用戶開始出現重疊，
在分析那些通過不同協議與 DeFi dApp 交互的錢包時，只有 15% 與 DeFi dApp 交互，而 85% 的錢包在某種程度上與 NFT 收藏品或 NFT 市場進行了交易，顯然，NFT 仍在繼續其強勁表現，與 5 月份的數據相比，DeFi 用戶的 NFT 使用量增加了 10%，
另一方面，與 5 月份相比，我們看到連接到以太坊 NFT 錢包數量增加了 6%，其中四分之三的存量 NFT 的錢包也與以太坊 DeFi dApp 進行了交互，剩下四分之一的 NFT 錢包則僅專注于 NFT 領域，
因此，我們可以得出結論，NFT 熱潮是真實的，更有經驗的區塊鏈業內人士（例如 DeFi 用戶）很可能會挖掘出 NFT 及其多種應用程式的全部潛力，此外，根據 Dune Analytics 數據顯示，以太坊區塊鏈上的 DeFi 用戶量已經超過 300 萬，如果按照“用戶重疊率”估算一下，目前以太坊區塊鏈上的 NFT 用戶量大約為 250 萬，隨著每天都有更多 NFT 收藏品系列問世，以及 NFT 市場出現不少創紀錄的投資交易——毫無疑問，該領域在中期很可能出現較大的上漲空間，
宏觀指標模式
加密貨幣是區塊鏈行業最重要的支柱之一，通過分析加密貨幣指標（宏觀指標）對于理解DeFi 和 NFT 空間至關重要，（編者注：以下分析中的 DeFi 用戶包括 DeFi dApp 用戶和 DEX dApp 用戶，NFT 則包括 NFT 收藏品和 NFT 市場）
1、恐懼與貪婪指數 (FGI)和獨立用戶數，FGI 是一個被加密貨幣交易者廣泛用作衡量整個行業整體情緒的指標，FGI 是一個從 0 到 100 的分數，(0)代表非常恐懼，(100)代表非常貪婪，通過將 FGI 與行業自 4 月以來的獨立用戶數量進行了比較，發現了一些比較有趣的結果。四月初，加密行業獨立用戶數出現上升，五月中旬因為加密貨幣價格暴跌，用戶數也開始下降，FGI 指數在短短幾天內從貪婪變為恐懼，不過自5 月底到 7 月中旬，獨立用戶數在“市場恐懼”期間依然能維持在 100-120 萬左右。
2、Gas 價格和多鏈范式，以太坊 gas 價格推動了多鏈市場發展，因為人們需要更便宜的交易費用和更低的交易延遲，隨著以太坊 gas 價格達到歷史高點（5 月 12 日，Gas 價格接近 300 GWei），幣安智能鏈上獨立錢包數量增長到 990,200，就在許多人都以為幣安智能鏈將吸引更多區塊鏈用戶的時候，人們忽然意識到 Polygon 也是另一個不錯的選擇。不過，盡管幣安智能鏈和 Polygon 都取得了巨大進步，但在鎖倉量方面，以太坊仍然處于領先位置，市場反應正如預期的那樣，隨著 ETH 價格不斷走高，DeFi 市場再次興起，本文撰寫時據 DeBank 數據顯示，以太坊上的 DeFi 總鎖倉量已經達到1020億美元，
3、ETH 價格和 NFT。ETH 價格仍然具有較大波動性，與此同時 NFT 采用、數量、以及使用量仍在不斷增加。就目前來看，這兩個指標之間似乎沒有明確的關聯性，但隨著 NFT 市場逐漸成熟，這一新興領域未來能否應對 ETH 價格的大幅波動值得關注，
頂級錢包分析——NFT 視角
最后，我們來分析一下以太坊區塊鏈上 4 個比較重要的 NFT 收藏品中持有最多資產 的 5 大錢包狀況，正如我們所見，NFT 正在不斷增長和演變，因此分析最重要的頂級持有者背后的收藏理念，對于理解這些 NFT 項目很有幫助，
當前以太坊區塊鏈上 4 個最重要的 NFT 收藏品分別如下：
CryptoPunks
Bored Ape Yacht Club (BAYC)
Meebits
Avastars
1、CryptoPunks 已成為 NFT 的行業標桿，最近深受用戶關注，本文撰寫時，CryptoPunks 底價已升至 115,000 美元以上，大多數加密用戶可能已經買不起這些像素化頭像了。由于 CryptoPunks 被視為存儲價值單位，因此我們很自然地看到收藏者呈現高度中心化。CryptoPunks 的巨鯨中心化指數（whale concentration index）約為 9%，這意味著前 5 名持有者擁有約 900 個 Punk，價值超過 1.03 億美元。最重要的是，Punk 持有者對 Larva Labs 比較忠誠，在前 5 名持有者中，投資組合中沒有Bored Apes Yacht Club，但他們擁有 948 個 Meebits 和 388 個 Art Blocks，
2、Meebits 的巨鯨中心化指數為 7.2%，與 CryptoPunks 相似，不過Meebits 持有者的忠誠度似乎沒有 CryptoPunks 持有者那么高，在前 5 名所有者中，他們的投資組合里有其他 NFT （比如 CryptoPunks），
3、Bored Apes Yacht Club 的去中心化程度最高，該系列 NFT 中只有 4% 歸前 5 名錢包所有，同時擁有 5,100 多個獨立所有者。BAYC 的最大優勢之一是社區，The Bored Apes 持有者一直在 Twitter 和 Discord 上積極發表意見和建議，毋庸置疑，社區規模越大，Bored Apes Yacht Club 就有可能變得越強大。
4、Avastars 是目前巨鯨中心化指數最高的 NFT 收藏品，該指標達到 21%。
隨著 NFT 市場變得更加成熟，巨鯨中心化指數應該會越來越低，NFT 所有權也應該從少數人手中分配給更廣泛的投資者。
總結
在傳統金融行業中，投資者往往通過分析人類行為來做出更準確的經濟決策。雖然區塊鏈和傳統金融市場之間存在明顯差異，但在市場分析方面其實還是有不少相似之處——比如，我們清楚地看到，隨著全球范圍內智能行動電話的普及，越來越多區塊鏈用戶也開始在移動設備上進行交易和投資。
此外，加密行業里的投資者也變得越來越理性，在這方面，去中心化無疑起到了至關重要的作用，另一方面，隨著 DeFi 用戶越來越多地參與 NFT，DeFi 和 NFT 開始出現“用戶重疊”，相信在不久的將來，這兩個垂直領域里可以出現更多具有附加價值的交互性用例，
