去中心化交易所之爭,Sushiswap 還有哪些可能性?

原文標題:《Sushi的可能性》

前幾天 AC 提及 Yearn (YFI)和 Sushiswap 的合并,Sushi 再次引起人們的關注,不過,其實 Sushiswap 一直在 DEX 領域生存和發展著。

Sushiswap 的流動性和交易量

Uniswap 未推出其流動性挖礦之前,Sushiswap 曾經分流了其大量的流動性,這迫使 Uniswap 推出其治理代幣 UNI,并開啟流動性挖礦計劃,這導致 Sushiswap 的流動性大幅下跌,不過,Uniswap 的流動性計劃并沒有將 Sushiswap 徹底擊垮。

如今 Sushiswap 的流動性和交易量雖然不如 Uniswap,但也在 DEX 領域位居前列。截止到藍狐筆記寫稿時,其流動性達到 9.15 億美元,七日平均交易量達到 7,700 萬美元,雖然距離 Uniswap 的 16.9 億美元的流動性,以及 2.97 億美元的七日平均交易量還有較大差距,但 Sushiswap 的這個成績暫時超過了曾穩居第二的 Curve。

Sushiswap 最近 7 天的交易量排名第二,dunenalytics

Sushiswap 最近 7 天的市場份額排名第二,dunenalytics

Sushiswap 最近 7 天的交易用戶數排名第二,dunenalytics

目前 Sushi 的市值在 DeFi 中排名為 15 位,達到 2.5 億美元,稀釋后的市值排名 21 位,達到 5 億美元。在 DeFi 領域流通市值低于 UNI (8.2 億美元)、0X (3.2 億美元),高于 BAL (1.4 億美元)和 CRV (1 億美元)、BNT (0.9 億美元)等,但如果按照稀釋后的市值看,UNI 達到 38 億美元、CRV 達到 25 億美元、BAL 達到 14 億美元,而 SUSHI 是 5 億美元,從目前的市值看,從長期角度,SUSHI 的增發壓力是最小的。

此外,SUSHI 代幣目前可以捕獲其部分交易費用,可以通過質押 SUSHI 賺取收益,這是目前多數 DEX 代幣暫時還沒有的,

Sushiswap 的可能性

上面提到 AC 宣布 Yearn (YFI)跟 Sushiswap 合并,從這次合并所提到的主要事項看,雖然是 Yearn 和 Sushiswap 的合并,但其實它的協同不僅僅發生 Yearn 和 Sushiswap 之間,也發生在跟 Yearn 合并的多個項目之間。

Sushiswap 歷史上經歷最困難的事情是其“大廚”拋售 SUSHI 代幣的事件,這導致 Sushiswap 在當初失去生存基礎,后來在 SBF 等社區參與者的努力下,最終渡過了生存的難關,但在社區中的信用大打折扣。

后來在“0xMaki”等人的努力下,Sushiswap 還是呈現出了一些新的氣象,甚至 AC 也毫不吝嗇地贊揚了 Sushi 的開發者團隊。如今跟 AC 生態進行協同,Sushiswap 有了更多的可能性,

Sushi 與 AC 系協議的協同

對于 Sushiswap 來說,基礎的流動性和交易量是最重要的,跟 AC 生態的合作,有機會帶來更多的交易量和流動性。

例如,未來 Yearn 的兌換都會使用 Sushiswap,這會增加其交易量;也可以帶來更大的流動性,未來 Kp3r 將其全部儲備庫資金在 SushiSwap 上為 KP3R/ETH 代幣池提供流動性(當前大約 1400 萬美元),

此外,Cover 協議也會為其后續的 bentobox 平臺提供保險服務;Yearn 會幫助創建 XSushi Vaults,人們可以賺取 SUSHI-ETH-YFI-wBTC;Cream 協議儲備金將為 Bento Box 提供流動性等等。

這些只是當前的想法,隨著這些協同工作的實施,還會演化出新的東西。這是它厲害的地方。

限價訂單模式

AC 在合并的聲明中提到,“Kp3r 會執行鏈上限價訂單,止損、并為 Sushiswap 流動性提供者提供收益”,從這點看,未來 Sushiswap 還會提供限價訂單模式,可以豐富用戶的更多交易體驗,

無 gas 的兌換體驗

AC 還提到:Kp3r 將會通過 Metawallet 為 Sushiswap 交易提供無 gas 的兌換,這會極大提升用戶的交易體驗。畢竟這是目前用戶關注的一大問題。

Sushiswap 的 LP 代幣成為抵押品

Sushiswap 計劃發布貨幣市場,也就是借貸市場,目前的借貸市場一般使用 ETH、DAI、USDT、USDC、WBTC 等作為抵押品,而未來 Sushiswap 推出的貨幣市場,可以使用其 LP 作為抵押品,這會提高資金的利用率。從這個角度,有可能會吸引更多人為 Sushiswap 提供流動性。

BentoBOX

BentoBOX 試圖通過構建獨立的借貸代幣對(每個借貸代幣對都有不同的風險系數),它讓借貸變得更加靈活,從而解決 Compound 和 Aave 市場走向更大規模的一些限制,

目前一些界面已經釋放出來了:

由于釋放了借貸代幣對的能量,這有可能會帶來更加繁榮的借貸市場。此外,Cream 協議儲備金會為 BentoBOX 提供流動性,為其啟動提供支持,

SUSHI 的價值捕獲

目前 SUSHI 代幣的持有人可以捕獲 1/6 的交易費用(taker fee),其整體交易費用為 0.3%,也就是當前 SUSHI 代幣可以捕獲相當于整體交易量 0.05% 的費用,目前看 Sushi 捕獲的年化收益高達 7950 萬美元,僅次于 Uniswap,在 DeFi 領域也是位居第二。

Sushiswap 的年化捕獲費用位居第二,tokenterminal

DeFi 領域還遠未到定局之時

目前斷言 DEX 格局已定,還為時太早,因為不管是流動性和交易量都在一直發生變化,還沒有形成絕對固定的格局。Uniswap 的交易量和流動性目前都是位居第一,但其交易量的市場份額從之前 70% 左右,降至如今的 55% 左右,DEX 領域還會繼續演變,如果有新的更好的加密原生的 DEX 模式,也許會給市場帶來沖擊。

其實不僅是 DEX,借貸、衍生品等領域也遠沒到定局的時候,但前提是要有真正的創新,是名副其實的新物種,而不是抄襲 CeFi 或其他 DeFi 的作業,

0 条回复 A文章作者 M管理員
    暫無討論,說說你的看法吧