原文標題：《借貸，質押，加密基金，被動盈利的結構比例是否正在變化？》
撰文：Baro Virtual
在過去的一個月里，比特幣的價格上漲了 1.5 倍。8 月 23 日上午，首個加密貨幣的成本自 5 月中旬以來首次超過 5 萬美元。在 5 月、6 月和 7 月以每枚 3 萬美元的價格買入比特幣的投資者，已經獲得了近 67% 的利潤，但購買加密貨幣并不是從數字資產中獲得收入的唯一途徑。
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借貸
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借貸是一種被動盈利的方式，涉及到臨時轉移加密貨幣的利息，加密貨幣投資者要么向交易所 (因此可以增加流動性)，要么向個人提供貸款。轉移的資金被凍結在智能合約中。
例如，按交易量計算，最大的加密貨幣交易所幣安 (Binance) 有兩種貸款類型：
- 永續合約，它的利率很低，但可以隨時提取或添加此類合約的資金；
- 固定合約，通常設置一個特定的時間段 (10 天、15 天、30 天等)。有更高的利率。此類合約的資金在其有效期結束前不得撤回。
幣安用戶可以選擇使用 USDT 穩定幣在永久合約中投資加密貨幣。這種存款的年利率為 1.2%。更高的利率-1Inch 代幣永續合約的年利率為 3.3%。
Axie Infinity 固定代幣合約（AXS）每年提供 15% 的收益。但投資于合約的資金將在 14 天內無法使用。在 BlockFI 去中心化平臺上，USDT 穩定幣可以以每年 9.3% 的利率永久借貸，借貸平臺 Celsius 為以太坊提供了 5.3% 的固定合約。
質押
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質押是一種被動盈利方式，用戶在 PoS 算法上存儲硬幣，以確保區塊鏈的健康運行。這就賦予了持有者獲利的權利。此選項僅適用于運行在 PoS 平臺上的加密貨幣，如 EOS、Tezos、TRON 和 Cosmos，
質押的目的是確保區塊鏈上的所有操作和對網路的支持。因此，數字貨幣持有者得到了獎勵，持有者擁有的代幣越多，他就越有可能成為一個新區塊的創造者，
質押的使用取決于投資者的策略。根據他的說法，如果資產持有者愿意忍受長期無法出售資產的痛苦，那么質押將成為額外的收入來源。
「在中長期策略中，用戶可以通過持有未平倉頭寸獲得額外資金，這在傳統金融市場的背景下看起來非常有趣，這種策略將山寨幣的購買變成了債券的替代品，并具有累積的票息收入。」
質押投資每年能帶來 3% 到 15% 的收益。專家表示，最有希望質押的是匯率在中期有上升趨勢的代幣，否則，額外發行的代幣甚至無法彌補匯率差異，因此，首先需要關注的不是質押比例，而是代幣價值增長趨勢的穩定性。
最有意思的代幣是 EOS (EOS)、Stellar (XLM)、Cardano (ADA)、TRON (TRX) 和 Tezos (XTZ)。
「質押可以被稱為銀行存款或債券的成熟替代品。這是一種保守的工具，在某些策略中可以降低風險。」
風險取決于資產類別的選擇和資金凍結的類型，例如，長期鎖定具有固定鎖定的不穩定山寨幣將具有最大風險，而用靈活鎖定持有穩定幣風險最大。
EOS 在幣安交易所的質押期限為 30 天、60 天和 90 天。質押回報率分別為 4.2%、4.6% 和 6.1%，加密交易所火幣全球 (Huobi Global) 以每年 7% 的價格持有 TRON (TRX) 的股份。Coinbase 提供 Cosmos (ATOM) 質押，年利率為 5%，
加密基金
加密基金是如何運作的？
加密貨幣基金可以與傳統的交易所交易基金相比較，后者與特定的經濟部門相關聯，只是在這種情況下，它與數字貨幣領域相關聯，
這些基金主要購買比特幣和其他有潛力的流動性加密貨幣。在這種情況下，利潤將取決于加密貨幣報價的增長。此外，這些基金在現金方面具有靈活性，以積極管理其在加密貨幣市場的頭寸，一旦購買的資產升值到一定程度，就會被出售，投資者也會得到他們應得的利潤，
加密基金的前景
短期和長期投資加密貨幣基金現在看起來都很合理，這是因為在短期內，金融系統會出現一股接受比特幣的機構浪潮，這可能會在未來幾周、甚至幾個月推動比特幣價格上漲，當著眼于長期，在未來 5 年和 10 年，比特幣將能夠吹到更高的高點和越來越少的深度回調，
潛在風險
在投資大型加密貨幣基金時，所有關鍵風險都是事先協商好的，投資者可以比自己購買數字貨幣更冷靜地看待自己的基金，在大型加密基金中，會提供一定的風險管理政策，描述風險資本 (潛在損失) 的水平和將返還給投資者的余額水平。
與所有資產一樣，加密貨幣不僅會上漲，也會下跌。數字貨幣更像股票而不是貨幣，因為理論上，它們可以完全貶值，例如，發達國家監管機構的禁令。
如何選擇加密基金？
選擇一只加密基金首先要研究它在市場上的聲譽，以及分析它的工作歷史，欺詐性基金的特征之一是承諾向投資者保證高回報，
有必要與長期持有股票市場 ETF 的基金合作，規模最大、運行時間最長的基金有 Pantera Capital, Bitcoin Investments Trust 和 Blockchain Capital，
ETF 是一種交易所交易投資基金，每個這樣的基金都有一個基礎資產，包括股票、債券、商品等。簡單地說，這是一種現成的投資工具，
