分析師 | Carol
以太坊擴容的敘事引發的公鏈大戰持續升溫。繼Cardano強勢升起后，近期Solana又“以漲服人”，根據CoinMarketCap截至9月12日的數據，Solana的原生代幣SOL年內漲幅已經達到9485.87%，相當于漲了近94倍，同期市值規模也從約0.86億美元飆升至512.05億美元，擴大了約595倍，排名已躍居第7位， 在瘋狂的數據背后，Solana正在上演怎樣的故事？為此，PANews的數據專欄PAData分析了近期Solana的鏈上交易數據和SOL的市場交易數據，分析發現：
1）7月以來，雖然SOL上漲超422%，最高幣價突破191美元，但同時其月均最大振幅從9.52%提高至18.21%，這表明近期SOL單邊上行的趨勢有所放緩，市場波動較大。
2）Binance、OKEx和Coinbase是3大主力交易市場，三者累計交易量占比超過57%。從交易所覆蓋的主要用戶面推測，SOL現貨交易的主要投資者或主要來自于大陸和美國市場。
3）Solana的處理速度在公鏈中具有比較明顯的優勢，最近一周平均（中值）每秒處理的交易筆數（TPS）約為2106，最大TPS約為7602，最小TPS約為79。
4）同時，Solana在高TPS的環境下保持了極低的交易手續費，最近7天平均每筆交易的手續費則僅約0.0000051 SOL，折合約0.0009美元，遠遠低于以太坊當前7.47美元的單筆交易手續費，
5）最近7天Solana平均每塊結算的交易總額約為2138 SOL，折合約41.94萬美元。其中，9月10日是近期Solana鏈上交易的高峰時間，當天平均每塊交易總額約為5964 SOL，折合約107.92萬美元，
6）當前共有488.38萬個非零地址，其中428.59萬個地址的余額不到0.1 SOL，占總數的比例約為87.76%，合計余額約為2萬SOL，絕大部分地址的余額都十分少，余額超過10萬SOL的地址數量僅1583個，但合計余額卻高達4億SOL，
7）總體而言，近期每塊節點收入的波動性不大，整體穩定。最近7天平均每塊的節點獎勵約為0.0028 SOL，折合約0.51美元，
8）當前Solana以約642億美元的質押總額居第一位，其質押率超過75%，預期年化幣本位收益率約為6.52%，收益預期低于Cardano、Polkadot、Ethereum 2.0等12種泛PoS公鏈。
9）當前Solana上DeFi的總鎖倉額已達到約116億美元，較7月初的6.3億美元激增約1738%，9月至今是其生態發展最快的一段時間，鎖倉量漲幅超過前兩個月，達到約228%。
7月至今SOL漲幅超400%，Binance是最大交易市場
根據CoinMarketCap的數據，截至9月12日，今年以來，Solana的原生代幣SOL已經從1.84美元上漲至174.54美元，年內漲幅高達9384.64%。其中，僅7月以來，SOL的漲幅就達到了422.46%，8月30日首次收于100美元以上，9月8日創下歷史最高幣價191.04美元。受此影響，SOL的市值也擴大至500億美元以上，市值排名晉升第7位。
不過值得注意的是，7月以來，雖然幣價爬升明顯，但這同時伴隨著日均最大振幅的提高，根據統計，7月SOL日均最大振幅約為9.52%，這一數值8月上升至13.88%，9月至今則繼續上升至18.21%。甚至在8月和9月，多日最大振幅超過20%，9月7日創下的最大振幅一度超過46%。日均最大振幅的增長趨勢表明8月后SOL單邊上行趨勢有所放緩，市場波動較大，
從SOL現貨交易來看，9月13日的交易總額約為41.44億美元，其中，Binance、OKEx和Coinbase是3大主力交易市場，其日交易量分別約為12.36億美元、5.87億美元和5.29億美元，日交易量占比分別達到29.90%、14.20%和12.80%，累計占比超過57%。除此之外，FTX、BW.com、Huobi Global、Raydium、Binance.US的交易量也較高，交易量占比都超過了3%，從交易所覆蓋的主要用戶面推測，SOL現貨交易的主要投資者或主要來自于大陸和美國市場。
近期平均每筆鏈上交易手續費僅0.001美元，日均交易總額約109萬SOL
為了探索SOL幣價飆升的背后景觀，PAData抽樣了Solana最近7天共161個區塊的交易情況[1]、[2]，根據統計，這161個區塊平均（中值）每塊包含的交易數量約為928筆，最大包含的交易數量約為3349筆，最小包含的交易數量約為35筆。按照0.44秒出一塊區塊的速度預測，相當于近期平均（中值）每秒處理的交易筆數（TPS）約為2106，最大TPS約為7602，最小TPS約為79，整體而言，Solana的處理速度在公鏈中具有比較明顯的優勢。
更值得關注的是，Solana在高TPS的環境下保持了極低的交易手續費，根據統計，最近7天，Solana每塊的平均（中值）手續費約為0.0047 SOL，折合約0.85美元，而平均每筆交易的手續費則僅約0.0000051 SOL，折合約0.0009美元，遠遠低于以太坊當前的單筆交易手續費（9月16日MateMask交易以太坊的手續費約為7.47美元），
最近7天Solana平均每塊結算的交易總額約為2138 SOL，折合約41.94萬美元。同樣按照0.44秒出一塊區塊的速度預測，相當于日均交易總額約4.20億SOL，折合約759.58億美元，鏈上交易十分活躍。其中，9月10日是近期Solana鏈上交易的高峰時間，當天平均每塊交易總額約為5964 SOL，折合約107.92萬美元，9月7日是近期鏈上交易的低谷時間，當天平均每塊交易總額約54 SOL，折合約9771.03美元，
從當前用戶的持幣結構來看，共有488.38萬個非零地址，其中428.59萬個地址的余額不到0.1 SOL，這部分地址的數量占總數的比例約為87.76%，合計余額約為2萬SOL。其次，還有20.06萬個地址的余額在0.1 SOL-1 SOL之間，地址數量占比約4.11%，合計余額約8萬SOL，此外，余額正在1 SOL-10 SOL和10 SOL-100 SOL之間的地址數量也都分別超過了10萬個，地址數量占比分別約為3.70%和2.71%，合計余額約為62萬SOL和333萬SOL，
從結構來看，絕大部分地址的余額都十分少，只有極少部分地址掌握當前絕大多數的流通量，余額超過10萬SOL的地址數量僅1583個，但合計余額卻高達4億SOL。
近期節點平均每塊收入約0.0028 SOL，質押總額超642億美元居第一
Solana的節點見證區塊可以獲得獎勵，根據統計，最近7天平均每塊的節點獎勵約為0.0028 SOL，折合約0.51美元。按照0.44秒出一塊區塊的速度預測，相當于日均節點總收入約為549.76 SOL，折合約9.95萬美元，其中，9月11日平均每塊的節點獎勵約為0.0038 SOL，折合約0.69美元，為近期最高值，而9月10日平均每塊的節點獎勵約為0.0021 SOL，折合約0.38美元，為近期最低值。但總體而言，近期每塊節點收入的波動性不大，整體穩定。
當前共有20個出塊節點，其中Everstake和Chorus One的質押總額最高，分別約為1424萬SOL和1417萬SOL，分別約占總質押額的3.74%和3.72%，而除此之外，其他當前出塊節點的質押總額都在350萬SOL至950萬SOL之間，質押額占比也都不超過2.5%，
從泛PoS類公鏈的質押額來看，當前Solana以約642億美元的質押總額居第一位，其質押率超過75%。另外，雖然Cardano、Polkadot、Ethereum 2.0、Avalanche、Algorand和Terra的質押總額也都超過了120億美元，但仍然遠低于Solana。
從質押收益率來看，當前Solana的預期年化收益率并不高，僅約6.52%，遠低于EOS、Kusama、Polkadot、Elrond、BSC、Mina和NEAR等12種泛PoS公鏈。但考慮到近期SOL漲幅顯著，質押SOL產生的幣本位收益率有利于放大法幣本位的收益，因此，若考慮法幣本位的收益，那么SOL的預期年化收益可能高于前述公鏈，
DeFi鎖倉額已超116億美元，各品類DApp發展迅速
SOL此番上漲與其生態發展密不可分，根據公開資料顯示，Solana生態已涵蓋了基建、錢包、工具、瀏覽器、預言機、DeFi、NFT、GameNFT、基金等矩陣，其中，DeFi是其最重要的組成部分。
根據統計，截至9月14日，Solana上DeFi的總鎖倉額已達到約116億美元，較7月初的6.3億美元激增約1738%，其每個月的漲幅分別為120.24%、172.95%和228.61%，可見，9月至今是Solana上DeFi生態發展較快的時間段，其中，最高單日鎖倉額達到了約122億美元，
從更微觀的層面上來看，Solana的DeFi生態已經涵蓋了DEX、借貸（Lending）、NFT鑄造（Minting）、質押（Staking）和流動性挖礦（Yield）。其中，DEX和借貸是發展較充分的細分品類，分別已布局了6個DApp，而其他品類的發展則相對不充分，NFT鑄造和質押僅各有1個DApp。
但從DApp的當前鎖倉量來看，DEX和流動性挖礦的發展更加繁榮，尤其是Saber、Raydium和Sunny，各自的鎖倉量都在15億美元以上，其中，Saber和Sunny的鎖倉量分別達到了約39億美元和31億美元，各自占總鎖倉量的比重則分別達到了33.62%和26.72%，合計占比則超過了60%，是當前Solana上最重要的兩個DApp，
但這些DApp最近7天的鎖倉量并沒有如總鎖倉量一般持續上漲，而是漲跌不一，漲幅最明顯的是NFT鑄造協議Parrot Protocol，其7天鎖倉量的漲幅高達332%。其次，流動性挖礦協議Sunny、質押協議Staking、借貸協議Solend、Port Finance和DEX協議Saber的7天鎖倉量漲幅也都超過了100%，漲幅明顯，
