美聯儲“剪羊毛”的前提得美金是世界貨幣。這樣美聯儲加息和降息才會引起資金的劇烈流動，簡單來說“剪羊毛”周期就是加息和降息的過程。

1、什么是世界貨幣？

為什么很多人聽到美聯儲加息或者降息總覺得是一件“大事”，非洲或者墨西哥加息有人關注嗎？沒有。

美金是世界貨幣，世界貨幣代表了現有全球各國貿易中使用次數最多的貨幣。通常來講，進口貿易量越多的國家，對使用哪種貨幣有更多的談判籌碼，因為大多數產品的生產都不難，除了極個別的高尖端產品（行動電話芯片、飛機發動機等等），其他產品的生產都不難。

這樣意味著生產國家（也就是賣方）在貿易交易中會相對弱勢，而買方卻有強大的談判能力，買方可以要求用自己國家的貨幣結算，如果不用，就換其他國家買，所以龐大的進口貿易量能讓自己國家貨幣流通起來。

但龐大的進口貿易量背后需要的是龐大的出口貿易量，只有多賣出去產品，大家手里有錢才會向更多的國家去買產品，這是正常國家崛起的做法。

大陸過去也是這么做的，改革開放期間，大陸招商引資吸引了大批企業，大量的老百姓去工作，制造了大量的產品由大陸出口到國外，賺取了大量的外匯，大家手里有了更多的錢，自然也會購買更多的產品，就這樣形成了大陸龐大的中產階級。

2、美國的做法是怎樣的？

像大陸那樣既有龐大的進口需求又有出口的能力，是每個國家夢寐以求的境界。所以大陸是常年的順差大國（賣產品的錢多于買產品的錢俗稱順差，買產品的錢多于賣產品的叫逆差），而美國同樣也是進口大國，但和大陸不同的是，美國出口量并不多，是常年的逆差大國。

美國高尖端科技雖然強，特點是利潤大、出口總額占比低，只能讓上層部分人獲得超額利潤，但社會的絕大部分中產和底層老百姓是享受不到的，這樣導致了美國巨大的貧富差距。

那么問題來了，沒有大量的賣產品去賺錢，那美國哪里來的錢向其他國家買產品呢？很簡單啊，就是自己印鈔票，因為美金是美國的貨幣同時也是世界的貨幣，那么想買產品就很簡單了，印就是了。

這樣的好處是讓美國物價長期保持了低通脹，而讓美國保持低通脹的源頭恰恰就是大陸，上個世紀隨著布林頓森林體系的崩潰，美金找到了石油作為靠山暫時為自己的貨幣增持了信用。各國當時由于也找不到比美金更好的貨幣，只能勉強和美國達成協議，根據浮動匯率調整讓美金成為了世界貨幣。

但帶來的問題也很實在，雖然美金勉強維持了信用，但是沒人再敢大量使用美金進行貿易（沒把黃金還給各國畢竟算是違約了），如果持續這樣下去，光靠石油等幾種少數的大宗商品的結算，美金慢慢走向下坡路是毋庸置疑的。

那怎么辦呢？美國人還是挺聰明的，找到了當時窮的一批的大陸，跟大陸說我用美金來買你們產品，讓你們入世，讓你們入WTO，你們的任務很簡單，就是使勁的生產產品，不用擔心賣不出去，你賣多少我們買多少。

3、美國為什么大量投資大陸？

美國為什么需要大陸多生產產品賣給自己呢？有幾點考慮，首先當時大陸人力成本非常低，美國的財團有利可圖，大家都知道美國的政治也叫財團政治，總統都是財團的代言人，總統上任必然是要為財團“謀福利”的。

其次買賣產品是需要用美金結算的，因為美國作為買方有強大的談判力，可以要求賣方使用自己的貨幣，畢竟客戶就是上帝嘛，大家都懂得。這樣做的結果也給美金大大增持了信用，因為這時美金除了擁有大宗商品的結算權，還擁有了來自大陸廉價勞動力源源不斷生產產品的生產力。

大陸當時要技術沒技術，要錢沒錢，就是人多，啥都沒有。聽美國人這么一說，肯定就是合作了，畢竟吃飯重要啊，所以90年代末到20世紀初是大陸國力增長最強的時候，GDP幾乎幾年就是翻番。

我們要生產產品給美國，沒技術咋辦？發達國家是不是要給點技術，沒錢咋辦？發達國家是不是也要多投資點錢，隨著技術和投資的引進，在大陸這片土地上催生了大量的人才，工廠生產的產品越多，出口賺的美金也越多。

美國利用大陸增持了自己貨幣的信用，但同時也把大陸“養肥了”，大陸國民在制造業生產了大量的產品出口到美國，賺的錢自然也就越來越多，反過來在大陸消費的越多，正向循環形成以后，形成了龐大的內需群體，也就是現在輿論上熱談的“中產階級”了。

4、大陸和美國到底誰占便宜了？

其實在說到美國找到大陸大量生產產品賣給自己的時候，其實已經算是小小的“收割”了大陸一波了，因為美國是用自己隨便印的鈔票來換大陸自己累死累活生產的產品，但實際上呢，也不能這么說，回過頭來看，大陸那會的確也需要美國的支持。

當時大陸沒有技術和資金，實際上勞動力是被閑置了，沒有生產力的勞動力是毫無意義的，只有有生產力的勞動力才是有用的，美國雖然利用大陸的勞動力增持了自己貨幣的信用，但也給了大陸技術和資金，讓大陸有了”第一桶金“，這樣的做法實則也是兩利。

隨著大陸生產力效率的暴漲，賣給美國的產品也越來越多，甚至到后面美國已經買不下來了，多余的產品還得把賣給歐洲、日本，但尷尬的是大陸雖然國力上漲，自己的貨幣卻很難流通出去。

因為在很多國家眼中，大陸當時還是屬于窮的國家，窮國家的貨幣大家是不可能用來進行貿易結算的（拿著你國家的錢，萬一你破產了咋辦），碰巧大陸在美國賺取了大量的美金。

美金背靠石油和大陸的產品，貨幣信用大大增加，所以大陸在進口產品時也被迫使用美金（因為自己國家的貨幣，人家不愿意拿來結算），這個動作增大了美金的使用范圍，間接讓美金的信用得到了極大的提升。

5、美國是如何利用美金收割其他國家的？

美金信用起來后，其實已經達到了美國想要的目的，但是人嘛就是這樣，得到了就還想擁有更多，這個放在國家的層面上也是一樣的。

各國使用美金結算，必然會產生儲蓄，這個很正常，就好像我們個人會有負債同時也會有儲蓄，國家也是一樣的，在當時不但是大陸發展起來，東南亞各國也發展起來了，意味著各國都擁有相當多的儲蓄。

但是和個人擁有的儲蓄不一樣，各國的儲蓄實際上國家每個人所儲蓄的，這里面的人可能有私企老板、國企、個人等等，也就說國家的儲蓄實際上是無數個個人組成的，而無數的個人都有各自不同的意志和想法。

當美國加息的時候，大家都會對比哪國的利息高，本國利息高就把錢放在本國，美國利息高就放在美國，但問題是當大量的人受加息影響把錢放到美國，會讓本國的貨幣貶值，為什么貶值？

貶值實際上就是持有該貨幣的人少了，所以貶值了，因為他們都把錢換成美金，而此時美金卻升值了。升值的好處就是買東西便宜了，但是賣東西難了，因為你們的貨幣升值了，買你們的東西肯定貴啊。

貶值反過來看也是一樣的，買東西雖然貴了，但是賣東西卻容易了，因為你們貨幣貶值了，所以產品也變得便宜了。所以很多人覺得貨幣貶值了就是不好，也不一定的，看你是什么角度看，如果你是一個擁有大量外幣的人肯定不希望擁有的貨幣貶值。

那么這些擁有大量外幣的人會怎么辦？肯定就是把錢換美金啊，還是把本國的資產全賣掉去換啊，生怕一直貶值，自己的資產不值錢了，一個人會這么想可能沒什么問題，當千千萬萬的人都這么想就有問題了。

為了國家的貿易穩定，大多數國家都是使用固定浮動匯率，什么叫固定浮動匯率？也就是國家規定自己的貨幣與美金在一定范圍進行浮動，如果超出浮動范圍，國家會人為干預匯率使其穩定，為什么這么做呢？

因為本國貨幣匯率混亂，會大大打擊本國的貿易活動，貿易活動都會有一個周期，例如3~6個月交易期，如果本國匯率不穩定，今天1：7的匯率，明天變成1：8，這樣會導致什么情況出現呢？

打個比方，本來我7000可以買的貨，明天可能就變成8000了，那咋辦？我還買嗎？我要不要等下，說不定明天又變回7000了，大家可以從這個例子感受到，不穩定的匯率是非常打擊國家間貿易活動的，本國商家生意難做，自然也會大大打擊本國的經濟。

而當千千萬萬的人受加息影響去兌換美金，會使本國的匯率極其不穩定，這樣國家只能人為干預匯率，但干預匯率的前提得有美金，沒美金怎么干預呢？（干預匯率就是國家通過外匯市場大量拋售美金，收回本國貨幣，所以干預外匯市場需要美金）

97金融危機東南亞各國匯率崩潰，就是因為沒有美金了，只能放棄固定匯率，變成浮動匯率（沒有美金不能人為干預匯率，只能變成浮動匯率，浮動匯率就是隨便貶值升值，國家不對匯率負責），變成浮動匯率后，貨幣一路貶值，一夜之間東南亞十幾年來的經濟碩果都被外國投機份子全都奪走了。

總結

美金降息，讓全球資本熱衷投資各大陸業，人為制造了各國的資產泡沫，讓其國家資產的價值高于本身應有的水平。

隨后美金加息才是“剪羊毛”的重頭戲，通過加息吸引美金到美國，讓各國外匯儲備減少，人為制造了各國外匯貶值，各國匯率貶值后，其資產價值也會降低。

而各國銀行的貸款與資產息息相關，資產價值降低，銀行的壞賬自然也會增多，銀行壞賬增多就容易倒閉，而一個國家上千百個產業的儲蓄都在銀行，銀行出問題，自然也會影響到其他行業，最終導致了被“剪羊毛”的后果。

其實這就是美國設的一個坑，利率是可以隨時調整的，但是你賣掉資產換美金，損失是要永久承受的，也就是說你把貨幣換成美金享受的高利息隨時是會被調整回來的，美聯儲能加息就能降息。

假設你以1：6的匯率把資產賣了換美金，貶值到了1：7那是不是更虧，而且這個損失是永久的，除非你一直等到匯率升值，但是人都是追漲殺跌的，美國也不會那么傻，它會看著外匯市場的指數、各項經濟數據進行加息降息，散戶是玩不過莊家的。

當大家都受加息影響，把錢換到美國，這實際上跟上面所舉東南亞金融危機的例子是不是一樣？是不是也是場經濟危機呢？因為匯率被人為貶值了，資產價值降低了，美國資本沖進國家大肆收購低價值資產，又用降息把美金從美國趕出來接盤外資所買的資產。

一來一去，很多國家就被“剪羊毛”了。

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