首先我們分析一下題目，貨幣貶值，貶值的信用紙幣，那很簡單的道理，我們暫時不持有信用貨幣就可以，舉個例子，假設現在100元=1袋大米，我們把這100元換成一袋大米放起來，等五年后貨幣貶值,100=0.5袋大米，我們可以把這袋大米換出去得到200元。第二個層次，可以借別人的貨幣，等便宜的時候還給他。還是以大米的例子，假設我們知道貨幣會貶值，那現在我借別人1萬元錢，可以買100袋大米，等5年之后貨幣貶值，只需要賣出50袋大米，就可以還掉別人的1萬元錢。那我手里是不是凈得50袋大米呢？

這都是在極其理想的狀態下推導出來的結果，當然實際中并沒有這么簡單，因為我們很難找得到一個不貶值的資產來代替紙幣。

我認為有4種類型的資產可以比較大限度的來抵御貨幣貶值帶來的風險，分別是黃金、房產、股權，收藏品。

1.黃金

黃金天然帶有貨幣的屬性，因此在很長的一段歷史時期內，黃金都直接充當貨幣。我們從近期的一段歷史來看，從布雷頓森林體系到1971年尼克松宣布美元不再和黃金掛鉤，美國承諾黃金和美元按比例兌付的時間也不超過30年，一個原因就是美元需要多發行，但是黃金的產量沒有跟得上來，美國人頂不住了。換句話說美元貶值了但是黃金沒有。因此在這個消息宣布完之后，黃金快速地進行了飆升。在1971年之前，黃金和美元是固定35元每盎司的兌換比率到2019年11月22號,黃金的價格是1462元每盎司。

如果按二者的兌換比例來算，美元對黃金貶值了41倍，舉個例子，如果在1971年一個美國人持有了3500美元，那到了2019年，他還是有3500美元。但是如果在1971年，他把3500美元換成黃金，到2019年的時候，他就可以有146200美元。但是這并不是說持有黃金可以升值41倍，因為這是利用美元衡量的黃金美元，再貶值也就相當于黃金在升值，相對于其他物價和收入而言，大家都在漲，所以黃金并沒有升值這么多，但是其保值的功能無需質疑。

另一點需要注意的是，黃金并不是一個一直上漲的投資工具，而是呈波浪式前進，這其實也是一個投資的隱患，如果買在高點而買點低點，那可能不但不能保值，反而會讓自己的資金受到損失。總體來說，黃金過去有三輪牛市，第1輪1970年到1980年，得益于美元的崩潰和黃金脫鉤第2輪牛市，2001年到2011年，主要是美元的量化寬松第3輪牛市2015年到現在，原因是全球經濟增速的放緩。總體來看，黃金是處于一個上漲的趨勢，但是波動性比較大。因為現在黃金的金融屬性要遠遠大于其貨幣功能。所以如果拿黃金來保值，一定要注意控制周期進行止盈。

2.房產。

最近大陸這幾年房子瘋狂的漲價，讓國人對其有一種深深的執念。看到網上有不少人說房子可以用來保值，甚至把房子放到第1位置。其實我覺得在現在的情況下，用大陸的房子來保值風險還是比較大的。在過去的十幾年里，大陸的房地產經歷了黃金10年的瘋狂發展，一個普遍的漲幅在3~4倍。現在可以說已經山頂。

現在投資房產有兩個比較大的隱患：

第1房價不漲。因為物價一直在上漲，貨幣在貶值，房價如果不漲就是貶值，我們現在的房市和90年代的日本很相似，可以拿其作為一個比例。90年代的時候，日本經過高速的社會發展，進入到了一個比較富裕的時代，日本東京的房價高得離譜，也進入了一個全民炒房的時代。眾所周知的是日本隨后進入了失去的20年，直到現在也沒有喘過氣，很多地方的房價，即便過去了30年，還是沒有達到90年代的水平。

第二，房產稅等其他政策的影響。我們現在不時看的廣告，在美國甚至歐洲的小鎮會出現一元購別墅的消息，其實房子是有這么便宜，但是隨之而來的房產稅以及其他的費用會比較高昂，大陸的房產稅被討論了好多年也有可能上馬，所以如果房子囤在手里不使用或出租的話，也需要交很多的費用，這也是一個隱患。如果一定要拿房產作為保值工具的話，現在只有重點城市的核心區域，比如學區房，捷運房等可會有一定的價值，其他的地區慎重考慮。

3股權。

優質公司的股權是一個重點推薦的項目。通貨膨脹，物價貶值是隨著生產力技術的進步而來的，那所以代表著生產的一個技術呢，就是公司。一個優秀的公司是領先于社會平均生產力的，所以優秀公司的股票必然漲幅要高于普通的股票和通貨膨脹率。從過去的態勢來看，優秀公司的股票漲幅是這幾項資產中最高的，在選擇的時候一定要選擇行業的龍頭股，注重公司倒閉的風險，比如可口可樂，微軟，銀行，或者中字開頭的大型公司等。

4藝術品。

藝術品是一個投資門檻比較高的行業，對資金和專業能力的要求都比較高。最近的這幾年，書畫和藝術品拍賣的價格都屢創新高，收藏熱越來越成為一個社會的現象。從稀缺性上來看，藝術品有其成長的內在因素。但是投資市場上的水比較深，贗品比較多，價格也沒有一個基準的說法，而且很多都是單品無法進行類比。所以需要專業的人士來輔助進行。

在全球經濟增速放緩，利率下行的情況下，貨幣貶值會成為一個常見的態勢，所以我們一定要做好應對的方式。但是增值保值是一個長期投資的思路，我們能不能耐得住性子等經濟周期的回暖，是能否保持成功的一個最重要的因素。