原標題：API3的投資邏輯
利益說明：API3已納入“話夏Club 100”觀察池，雖然暫時不存在利益關系，但未來可能會建倉，因此可能存在潛在的利益相關性。
Defi的井噴發展，讓預言機概念進入人們的視野。 整個Defi世界的金融體系構成大致可分成： BTC、ETH為基礎抵押物的資產發行（包括錨定資產、合成資產、穩定幣），比如Maker；以及算法算法穩定幣，借貸協議 （Aave、Compound）。保險協議（Opyn、Cover）DEX交易平臺 （Uniswap、Sushi、Balancer、Curve ）。理財聚合器 （YFI、APY）錢包 （MetaMask、Trust Wallet、MathWallet）預言機（ChainLink、Band、Nest、API3）
Defi未爆發之前，預言機作為一個單獨的項目或者概念板塊并未被人所熟知，而公鏈也往往自帶預言機， 但預言機并非只服務于Defi，能連接鏈上鏈下的也并非只有二級市場價格。可以說，一切鏈外數據要想上鏈，并被鏈上的各類Dapp、智能合約采用，都需要預言機作為中間件。 而其中Defi的天然屬性則為預言機的“落地”創造了絕佳機會，不管是以BTC\ETH作為抵押物發行鏈上資產，還是進行鏈上借貸，都需要獲取一個鏈外價格（中心化交易所）來計算抵押物的實時市值，并以此來執行智能合約，一時間，預言機成了不可或缺的Defi世界組成部分。 再具有想象力的預言家，可能也想不到，短短時間里，整個Defi世界已經鎖定了超過200億美金的數字資產。
所謂樹大招風，大量資產來到鏈上，智能合約成了一個個累高Defi金融大廈的積木，串聯這些積木的粘合劑，則是看不見摸不著的預言機， “操縱價格”是一個道德上的貶義詞，但伴隨爭議的同時，也預示著可能帶來巨大的利益，這在Defi構建的金融世界里，凸顯的更加明顯。比如，Compound上動輒千萬美金級別的資產清算，亦或是最近頻頻發生的惡性閃電貸攻擊事件。而這些，大多都通過操縱預言機價格來觸發。 現有預言機解決方案的基本缺陷之一是試圖建立并維護與數據源的寄生連接。
以Chainlink為例，參與的角色主要有數據源提供方、節點運營商、智能合約方、預言機運營方。智能合約想要獲取數據，需接入預言機運營方，然后通過上面的節點運營商來采集數據源，換句話說，傳統的預言機項目的模式里，數據源提供方不是直接把數據提供給智能合約，而是先提供給節點運營商，然后由聚合器對這些節點運營商的數據取平均值或者其他方式的篩選，再提供給智能合約。 在傳統預言機的模型中，存在幾個問題：
（1）數據源提供方并沒有獲得數據創造的大部分獎勵。以Chainlink為例，8-10月，排名前三的節點運營商每個月獲得的補貼均達到10萬美金，而節點運營商支付給數據源提供方的費用每月普遍在100-400美元之間。
（2）缺乏透明，由于在預言機運營方和數據源提供方之間夾了一層節點運營商，當因為提供的數據出了問題而導致智能合約用戶出現巨大損失時，預言機和用戶都很難知道背后導致問題的數據源提供方是誰，這導致，操控預言機價格獲取暴利成了一件難以追溯追責的事情。 有問題存在，就有解決問題的需求存在，API3算是其中一個。這也是關注API3的主要原因。 針對當前傳統預言機遇到的問題，API3給出自己的解決方案：
API3讓API（數據提供者）來運營自己的預言機，無需通過中間的chainLayer、LinkPool等節點運營商角色。為了實現這樣的功能場景，API3設計了一個類似API網關的核心組件“Airnode”，意為“空中節點”，API提供者只需要像在云提供商設置API網關那樣進行一些DNS配置，就可以實現直接向智能合約提供數據的目的，一次部署，后期不需要任何進一步的維護，Airnode可以理解為是一個完全無服務器的預言機節點，專門為API提供商（數據提供商）來運營自己的預言機，
既然數據提供者直接為智能合約提供數據，那么，數據產生的獎勵絕大部分也將給到數據提供者，這符合價值互聯網的美好愿景。當然，對應的，數據提供方也將為此承擔起數據真實性和有效性的責任，責任越大，利益也越大。 當然，API3項目的設計理念和模型并非只靠想象，
API3團隊此前就運營了ChainLink上最大的節點Honeycomb dot market，他們同時操作6個ChainLink節點，均保持極高的響應率，正是專注預言機市場和長期與數據提供方、節點運營商的接觸誕生了API3項目的構想。 API3的兩位創始人：Heikki Vanttinen主要負責BD、項目的開發和運營，此前是CLC Group的CEO，那是一個專注于去中心化預言機開發的公司，之前開發過Honeycomb API市場。Burak Benligiary是API3的技術負責人，之前是CLC Group和Honeycomb API的CTO。
從某種意義上說，Honeycomb就是API3項目的原型。 據披露的資訊來看，目前API3整個項目團隊20人左右，在資本層面得到了諸如Pantera Capital、Digital Currency Group（灰度母公司旗下投資機構）、CoinFund、Plaeholder、Accomplice等機構的投資， 根據已披露的token分配情況，首年流通量在2000萬枚左右， 從投資角度而言，API3值得關注的點在于：
（1）API3團隊本身在預言機領域的長期耕耘將有利于其承接ChainLink的部分上下游資源；
（2）解決方案具備較高的創新性，核心產品模塊“Airnode”的推出是否能如愿解決傳統預言機領域存在的問題；
（3）整個區塊鏈鏈下鏈上融合的趨勢，包括Defi在內，在未來將對預言機產生巨大剛性需求；
（4）項目估值相比于已有的知名標的（ChainLink）具有較大的差距，基本面的不斷改善有望助推項目估值不斷追趕領域頭部項目；
（5）通證經濟模型使得token與API3項目生態發展高相關（質押者需要向質押池質押API3代幣，獲得API3 DAO治理權、數據提供商需要質押API3代幣才能成為API提供商等）， 而風險點主要集中于：核心產品模塊“Airnode”是否能如期推出并較好解決面臨的核心問題；頭部傳統預言機項目的持續性迭代和改進擠壓API3項目的未來成長空間；區塊鏈整體市場的不確定性。 其他：API3總量有1億枚,分配如下:
2500萬生態基金
1000萬合作伙伴和貢獻者
3000萬創始團隊
2000萬公募(已完成，成本在1.06美元左右)
1000萬種子輪融資(價格為0.3美元一個)
500萬pre-種子輪融資
鎖定期和解鎖情況如下:
創始人的3000萬,鎖6個月,然后分兩年線性解鎖
合作伙伴和貢獻者的1000萬,鎖6個月,然后分兩年線性解鎖
種子輪的1000萬分兩年線性解鎖
Pre-種子輪的500萬分兩年線性解鎖
公募部分的2000萬,無鎖定期
生態基金的2500萬由DAO決定如何進行分配
