作者 Liang Che
2020年，加密行業的投資和并購行為雖然受到了全球肆虐的covid19疫情的影響，但是由于加密市場的繁榮以及對加密行業長期前景的看好，仍有大量風投資金進入了區塊鏈和加密行業。在并購方面，2020年加密行業的并購交易數量和比特幣的價格一樣創下歷史新高，去中心化金融（DeFi）、經紀與托管以及數據與分析公司是今年主要的投資趨勢，
IPO
加密相關公司和基金通過IPO在2020年融資月3.1億美元。
6月26日，大陸礦機巨頭億邦國際在納斯達克上市，成為嘉楠科技之后第二個在此上市的大陸礦機巨頭，其籌集的資金超過1億美元。
8月25日，總部位于直布羅陀的加密貨幣交易所INX啟動IPO籌集了750萬美元的資金，
12月11日，加拿大投資基金3iQ在多倫多證券交易所（TSX）進行了7650萬美元的以太坊基金的IPO。
2020年還傳出了Coinbase即將進行IPO的傳聞，如果Coinbase能最終在明年IPO成功，作為加密行業中最引人矚目的獨角獸企業，其將對整個加密行業帶來重要影響。
此外，加密借貸金融科技BlockFi也計劃在公開市場亮相，該公司最早可能在2021年下半年上市。
風投
2020年進入加密行業的風投資金大約有31億美元，與2019年大體持平，平均投資規模約為570萬美元，交易規模中位數為180萬美元，從投資數量上看，2020年共774筆，相比2019年的732筆增長約6%。
今年的風投活動受到了covid19疫情的影響。在第一季度，融資金額達到兩年來的新高，不過這一勢頭被疫情壓制，今年最大的15筆交易中，有40%發生在第一季度。其中包括Bakkt、Ripple、Digital Asset、Infinity Stones、Lightnet和Celo的融資，
第二季度，全球經濟仍在艱難復蘇，加密行業中也沒有大手筆出現，除了Brave瀏覽器3500萬美元的風險融資外，再就是LayerX的2800萬美元融資、Near Protocol的2200萬美元融資和FalconX的1700萬美元融資。
夏天的DeFi熱潮讓加密投資市場在第三季度重新活躍，Chainalysis、Bitpanda、BlockFi、Bitcoin Suisse和Veem等均獲得重要投資，其中Bitpanda完成了由Peter Thiel的Valar Ventures領投的5200萬美元A輪融資， BlockFi完成了5000萬美元的C輪融資。
2020年的第四季度屬于比特幣和狂飆的加密市場，風投機構更為活躍。幾筆重要的風投包括Paxos的1.42億美元融資、Chainalysis的1億美元融資和Bitso的6200萬美元融資，這三筆交易代表了風投資金關注的三個方向，經紀/托管公司、數據和分析提供商以及有潛力的交易所，
2020年加密公司的融資規模大于2019年， ICE旗下加密平臺Bakkt獲得了3億美元B輪融資，投資者包括M12、Pantera Capital、PayU、CMT Digital和波士頓咨詢集團籌集資金，這也是加密行業有史以來金額第二大的融資。
由Tetragon金融集團領投的Ripple的2億美元的C輪融資同樣引人注目，這是今年排名第二大的融資，
排名第三的是加密經紀和基礎設施提供商Paxos的1.42億美元的C輪融資，投資者包括Declaration Partners、PayPal Ventures和RIT Capital Partners。
并購
2020年加密行業中發生了超過83起并購活動，超過了2018年69起的最高記錄。
其中最大的一筆是幣安交易所以4億美元的價格收購加密數據網站CoinMarketCap，這標志著對數據分析提供商的首次重大收購。
排名第二的是加密交易所FTX以1.5億美元收購了投資組合管理公司Blockfolio，這為FTX提供了強大的用戶基礎，其目標是在Blockfolio應用內實現免手續費交易。
此外Coinbase以9000萬美元的價格收購了機構加密經紀公司Tagomi，讓自己的加密帝國更加完備，
2020年備受關注但并未成功的收購活動來自PayPal與BitGo，特別是在PayPal今年推出加密交易服務時，業內人士期待PayPal在加密行業中更進一步，通過收購植入更多的“加密基因”。不過遺憾的是，在12月，有知情人士透露雙方的談判已經破裂。
DeFi領域的并購現象同樣引人注目，在經歷了夏天的繁榮與混亂之后，一些DeFi項目尋求通過合并取長補短。
收益聚合項目Yearn(YFI)通過對Pickle.Finance、Cover、Akropolis、Cream和SushiSwap的 “收購 “形成了一個合作伙伴關系網路，這些DeFi協議將合作共同提高彼此的流動性，雖然Yearn進行并不能算是真正的并購交易，但在概念上其為協議之間的真正并購活動奠定了基礎，協議之間的并購交易不是用股票或現金購買另一家公司，而是用代幣和穩定幣來交換資產。
誰在投資？
在過去幾年中一直深耕加密領域的投資者今年仍然在加強投資力度，比如Coinbase Ventures、DCG、蜻蜓資本、NGC Ventures、Pantera Capital和Polychain Capital。
其他的活躍投資者還包括Alameda Research、CoinFund、ConsenSys Labs、Hashkey Capital、AU21 Capital、Binance、CMT Digital、IOSG Ventures、ParaFi Capital和SNZ Holding，
在最活躍的投資者中， Coinbase Ventures進行了25筆投資交易。該公司廣泛投資于整個加密生態系統，沒有一個類別的投資占其投資的20%以上。
相比之下，今年第二活躍的投資者Alameda Research的投資領域則更為集中，Alameda超過一半的投資都是DeFi項目，其次是加密交易所。
在所有基金中，DCG仍然專注于銀行與支付領域，其投資了Avanti Financial Group、Circle、Coinme、Lolli、Transparent Systems以及Wyre。
趨勢
1，DeFi
DeFi是2020年最主要的投資趨勢，新項目的成功吸引了資本的注意，很多投資者在年初并未關注這一領域，相關投資在6月下旬開始出現，在9月份達到高峰。
在2020年最活躍的投資者所投資的公司中，大約有31%與DeFi相關。
2，經紀和托管公司
2020年的風投資金總額中，大約有17%投資于加密經紀商和托管提供商，
共有5.25億美元的資金流入了Amber、Archax、B2C2、Bitcoin Suisse、Bitpanda、BlockFi、Copper、Crypto Finance、Curv、Diginex、FalconX、Fireblocks、METACO、OSL、Paxos和Zero Hash等公司，
這一領域中的兩筆收購引人注目，Coinbase收購了加密經紀商Tagomi，日本金融集團SBI控股的子公司SBI Financial Services收購了做市商B2C2。
3，數據與分析
業內人士預期監管和合規將成為加密行業潛在的熱點，這使得數據與分析公司更具吸引力，
除了CoinMarketCap被幣安交易所以4億美元收購外，Chainalysis也籌集了1億美元資金，該區塊鏈分析公司的估值達到10億美元，
此外，CB Insights對Blockdata的收購雖然金額不大，但是這表明更多外部玩家正在對進入加密市場感興趣，
結語
資本永不眠，隨著加密行業生態系統的成熟以及加密市場的蓬勃發展，更多的資金將以不同的方式流入這一領域。
2021年，加密行業將加速整合，Coinbase等加密行業中的獨角獸有可能完成IPO，這也將進一步推動加密行業和加密資產進入主流。
