作者 | 黃雪姣 出品 | Odaily星球日報
DeFi 并非是新詞新概念，卻在 2020 年大放異彩，
頭部項目們不只憑借模式與產品創新實現自身價值的飛速增長，也持續帶動行業規模突破新高。更重要的是，DeFi 為行業帶來了破局方向和新的理想，從底層公鏈到協議層中間件再到五花八門的應用領域都受之啟發，講出了更加自洽的故事。
然而，當我們談論 DeFi 時，我們在談論什么？
DeFi 是特指類比于傳統金融各細分業態的去中心化產品/服務，還是也涵蓋比特幣這樣的去中心化貨幣及 Chainlink 等支持型組件？DeFi 的天花板和基準線究竟應對標傳統金融還是泛化至經濟活動？在當前“復制與拼接”為主的行業氣氛中，該如何提前窺探到下一爆款模式或產品方向？
為了厘清這些問題，Odaily星球日報認為，我們首先需要的是一套較為嚴謹且更適合 DeFi 新物種的定義和分類法則，然后在此語境框架內呈現出 DeFi 各領域的頭部和特色項目，形成一張行業圖譜，最后希望讀者能從本文建立起對 DeFi 的全景式認知，并有機會預判行業未來趨勢，參與開放金融生態共建。
本篇“DeFi 分類法、行業圖譜與價值項目”為《2020開放金融發展報告》其中一部分，覆蓋 DeFi 熱點事件、數據復盤、成因分析、限制瓶頸、演進方向和未來機會的完整版報告將在 1 月 7 日于「價值時代高峰論壇暨2020 FAT頒獎盛典」上正式發布，敬請期待。點擊“閱讀原文”，查看網頁版報告，可點擊跳轉到本文所列的所有項目，
Part I 分類方案
一、分類法
狹義的 DeFi 分布式金融，從技術架構上可分為應用層和 Layer2 協議層。兩者的區別在于，Layer2 協議層提供了一套開源的解決方案，任一應用都可基于其靈活構建；而應用層，更多地是已經調試好的、特定的解決方案，產品邏輯和諸多參數相對確定，靈活性較低。
廣義的 DeFi 分布式金融，還應包括支撐其的資產（例如中心化發行的穩定幣 USDT 和 wBTC 等）及基礎設施（例如預言機、鏈上檢索工具等），
本文的分類方法，主線上采用業內通用的按業態分類法，譬如 DEX、借貸、穩定幣等，其中，穩定幣既包含去中心化的加密資產抵押型穩定幣（如 DAI），也包含中心化的法幣抵押型穩定幣（如 USDT），而并不囿于上述言及的狹義與廣義，
之所以做如此區分，皆因本文含有一條副線，在按業態分類之外，仍囊括 DeFi 的基礎設施部分進來，它們雖不算是嚴格意義上的 DeFi，但卻是 DeFi 離不開的原料和工具，
二、原則
DeFi 項目的數量不下上千個，限于精力和篇幅，我們不做一一陳列，只求能覆蓋到其主要代表產品和具有閃光點的項目，因此，我們在篩選產品時也有三大原則，
- 以太坊生態為主，以太坊是眾多經典 DeFi 的發源地和代表市場，一直被眾多公鏈加以復刻，因此本文主要圍繞以太坊生態的 DeFi 進行介紹，
- 根據總鎖倉量。總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模最重要的指標之一，也是衍生價值的基礎。該指標通過計算所有鎖定在某一項目智能合約中的各類 ERC-20 代幣的總價值（美元）之和而得，
- 向創新特色傾斜，本文提及的部分項目尚未憑鎖倉量躋身頭部，但在產品定位、模式、效率等方面獨具一格。我們認為這類項目更具潛力，且暗示著行業的發展方向，因此也將其納入圖譜中來。
Part II 行業圖譜
〇、簡述
本圖譜可分為三大類和 19 個細分領域，共 140 個項目：
一、交易
- DEX（應用層+協議層+交易聚合器）
- 衍生品交易
- 保險
- 預測市場
- 支付
- 其他交易市場
二、資產及其管理
- 借貸
- 合成資產
- 穩定幣（加密資產抵押型+法幣抵押型）
- 加密貨幣錨定幣
- NFT
- 資產管理
- 聚合理財
三、基礎設施
- 預言機
- 錢包
- 數據檢索及展示工具
- Gas費用相關（查詢+降成本）
- 治理
- 身份和KYC工具
我們將各細分領域重點項目按類別集成在下圖：
下面，我們將按此分類展開介紹重點項目，介紹的維度根據不同細分領域有所不同，包含：行業總鎖倉概覽、項目誕生的時間、投資方、迭代歷程、平臺特點，特色功能展示，以及代幣、鎖倉量等數據。
一、交易（6類）
1. DEX（18個）
DEX 的分類法大致有這三種：
- 按所處網路位置分為應用層和協議層。其實大部分 DEX 都基于開源協議，不過鑒于部分開源協議并不自行搭建交易所（例如 0X 協議），但基于其上的交易所并不少，因此將其單歸為協議層。
- 根據交易模式的不同，DEX 可分為三種：基于 Orderbook 訂單簿模式，托管及交易的匹配放在鏈下完成的，以此來解決鏈上交易速度慢，缺乏深度，滑點大等問題；基于 AMM 自動做市商模式，支持即時人機交易，任何人都可以當做市商，讓交易深度大增，解決了鏈上交易的弊端；兩者的混合體，
- DEX 還可分為直接交易或聚合交易兩類，直接交易是指用戶直接在上述提及的 DEX 中進行操作。聚合交易則是通過聚合器進行，DEX 的增多讓流動性被分散到了各個協議或資金池中，導致用戶綜合交易成本提高 ，聚合器可以通過簡單計算為用戶選出最佳交易的場所，由此顯著優化交易成本，提升體驗，
本部分綜合考慮了上述幾種分類法，將DEX分為應用層、協議層和交易聚合器3大類。
（1）應用層（12個）
- Uniswap（https://uniswap.exchange，代幣：UNI）
Uniswap 是 DEX 中上架代幣最多、用戶最多、交易量（市場份額）最大的平臺。
本質上，Uniswap 是基于自動做市商算法與兌換池的去中心化交易協議。
Uniswap V2 是 Uniswap V1 的升級版，在之前版本中，Uniswap V1 只允許用戶創建 ERC-20 Token 對 ETH 的兌換池，這在 Uniswap V2 中做了改進，用戶可以在 Uniswap V2 添加任意通證間的兌換池。比如，現在用戶可以直接創建 USDC/DAI 的兌換池。
另外在這次升級中，增加了閃電交易功能供用戶套利，并在協議層面預留了管理手續費的設置權限，也就是說之后除了給做市商的 0.3% 手續費之外，平臺還會另外抽傭一定的手續費。
- SushiSwap（https://sushiswapclassic.org/，代幣：SUSHI）
SushiSwap 是分叉自 Uniswap 的去中心化交易協議，發行平臺幣 SUSHI 獎勵流動性提供者，
SUSHI 是其治理代幣，
SushiSwap 交易手續費 0.3% : 其中 0.25% 直接分給活躍的流動性提供；剩下 0.05% 買成 SUSHI 并分配給 Sushi 抵押用戶（xSUSHI 代幣持有者），
每次 SUSHI 分發時 10% 留給項目未來開發迭代及安全審計等。
- Curve（https://www.curve.fi/，代幣：CRV）
Curve 是一個基于自動做市商并專門為穩定幣與穩定資產兌換設計的低滑點、低手續費的兌換池協議。
目前，Curve 兌換池已經支持 DAI、USDC、USDT、BUSD、TUSD 和 sUSD 之間的兌換，因為 Curve 的兌換算法針對穩定幣價格穩定的特點進行了特殊優化，所以滑點非常低，許多穩定幣交易對在 Curve 中交易要比去CEX交易劃算得多，
當你在 Curve 中進行穩定幣交易的時候，平臺會扣取 0.04% 的費用作為手續費，并將該手續費平分給兌換池中提供流動性的做市商。而如果你作為穩定幣的持有者，就可以考慮把自己的穩定幣存在 Curve 中參與做市，賺取手續費來進行穩定幣理財，
同時，Curve 還對 Compound 的 cToken 和 yearn 的 yToken 進行了集成。也就是說 Compound 和 yearn 的儲戶可以一邊賺各自平臺中的借貸利息，一邊存在 Curve 的兌換池中賺交易手續費。
Curve 已發行 CRV 代幣用于激勵流動性提供者與社區治理等，
- Balancer（https://balancer.finance/，代幣：BAL)
Balancer 是一個類似于 Uniswap 的自動做市協議，相比于完全去中心化的 Uniswap，它又有很多不同，
首先是同一流動性池最多可以支持 8 個幣種，Uniswap 只能支持兩個。
其次每個幣種可以設置權重，這樣就不需要像 Uniswap 一樣要確保池子里的每個幣種的美元價值要相等，方便了做市方。但是也導致了價格的變化率在買和賣兩個方向上存在差別，
最后，不同于完全去中心化的 Uniswap ，Balancer 流動性池的創建者有權限修改交易手續費（0.0001%-10%），但是在收益方面，所有流動性的提供方是相同的。
Balancer 已發布其 BAL 通證與治理方案來激勵流動性提供者與生態貢獻者，
- Kyber Network（www.kyber.network，代幣：KNC）
Kyber 是一個鏈上流動性聚合協議，提供安全便捷的閃兌服務。Kyber 所聚合的這些流動性來源被稱作儲備池，每一個儲備池都由各自的儲備管理者獨立管理，其交易匯率的設置也完全獨立。當用戶發起一筆交易時，Kyber 會從中尋找最優的兌換途徑，從而為用戶提供更好的交易匯率。
儲備池內流動性的來源包括 Kyber 官方儲備、做市商、兌換池等，流動性的提供者通過基準利率（由 Kyber Network 確定）和用戶支付的利率之間的利差獲利，Kyber 的限價單交易通過線下撮合的方式進行，
根據 Binance 數據，Kyber 也是 2019 年集成度最高（超 100 個 DApp）、使用量最多的 DeFi 協議，
Kyber 目前支持包括 ETH，KNC，DAI，ZRX 等在內的 70 多種以太坊系代幣的幣幣兌換，同時官方發行了治理通證 KNC，KNC 持有者可以通過質押 KNC 對重要的提案和參數投票來參與 Kyber 的鏈上治理，同時還可獲得收益。
- Tokenlon（http://tokenlon.im，代幣：LON）
Tokenlon 原先是 imToken 錢包的內置去中心化交易所，基于 0x 協議，目前已升級成獨立交易所，用戶既可以在 imToken 錢包中直接使用，
不同于 Uniswap 和 Kyber，Tokenlon 采用“所見即所得”的交易模式，根據市場做市商的實時報價每秒更新價格，當你點擊“立即交易”時即鎖定價格，你看到的價格就是你最終成交的價格，
當用戶選中一個交易對后，Tokenlon 界面也會提供來自其他主流的中心化交易所（幣安，火幣）與去中心化交易所（Kyber，Uniswap）的報價作為價格參考，幫助用戶精準掌握與判斷市場行情，
Tokenlon 已發行平臺代幣 LON 代幣。
- Swerve（https://swerve.fi/，代幣：SWRV）
Swerve 是分叉自 Curve 的穩定幣兌換協議，提供了一個新的代幣發行計劃，
你可以向 Swerve 存入穩定幣來成為自動做市商，并得到 swUSD 作為存款憑證，你可以將 swUSD 抵押到 Swerve DAO 來賺取 SWRV 治理代幣，
Swerve 最初僅啟動一個 DAI-USDC-USDT-TUSD 池，之后可基于 DAO 治理決定是否要新增其他流動性池，
- Mooniswap（https://mooniswap.exchange/，1INCH）
Mooniswap Mooniswap 由 1inch 團隊發布，分叉自 Uniswap，是一個基于自動做市商并支持虛擬余額功能的去中心化交易協議。
它致力于將收益更好的分配給流動性提供者，利用用戶滑點并保護交易者免受搶跑攻擊，虛擬余額則用于使流動性提供者獲取原本被套利者獲取的利潤。
1inch 團隊已經發行了各協議共同代幣 1INCH。
- CoFix（https://cofix.io/，代幣：COFI）
CoFiX 是一個創新型 AMM 協議，采用可計算的金融交易模型來消除對應的自動做市商風險。
其采用 Nest 預言機的價格源作為鏈下市場輸入價格以消除系統級套利機會和無常損失，
CoFiX 會考量預言機價格的偏差和延遲，并計算出一個糾正的輸出報價來補償做市商。
COFI 是代表其治理和分紅權的原生代幣，CoFiX 協議將同時通過流動性挖礦和交易挖礦（USDT-ETH , HBTC-ETH）將 COFI 總量的 90% 分發給用戶。
交易手續費的 20% 將存入分紅資金池分配給 COFI 持有人，另外 80% 將在治理功能上線后由 COFI 持有人來決定是否回購或者銷毀等。
- DODO（https://dodoex.io/，代幣：DODO）
DODO 是新一代鏈上流動性解決方案，使用主動做市商算法（PMM）提供純鏈上的、合約可組合性的流動性。
PMM 通過 ChainLink 預言機輸入來獲得某項資產在當前市場的準確價格。與 Uniswap 不同的是，DODO 利用其 PMM 算法將大量做市資金聚集在市場中間價附近，并動態保持一個相對平坦的價格曲線來為市場提供充足的流動性并為做市商提較高的資金利用率，
對于目前首先支持的 ETH/USDC 交易對，當用戶買入 ETH 時，PMM 會略微提高價格來吸引套利者賣出 ETH，從而保持流動性池中 ETH 和 USDC 數量的平衡，
因此對做市商來說并沒有最低存款限制，做市商可以存入任意金額的 ETH 或 USDC 來承受單邊風險敞口并避免無常損失，
- Bancor Network（https://bancor.network/，代幣：BNT）
Bancor V2 是一個鏈上流動性協議，用于構建基于 AMM 的去中心化交易所。
與 Uniswap 類似的是，在 Bancor 平臺上用戶可以為兌換池添加流動性，以及在兌換池中交易。但是不同點在于 Bancor 發行了 BNT 作為各個兌換池的連接代幣，而 Uniswap V1 中選用的則是 ETH。通過 BNT 的連接，所有兌換池中的通證都可以“直接”進行交易，
最近，社區開發者基于 Bancor 協議開發了 Katana Pools，通過這個平臺，用戶可以創建支持任意數量的通證按照任意比例儲備的兌換池，并可以靈活設置兌換池的交易手續費，
Bancor V2 采用 ChainLink 預言機喂價，為流動性提供者提供單一代幣風險敞口，采用優化的定價曲線來減少滑點并提高資本利用效率，同時使用動態權重及費用來防止價值流失以減少無常損失。
Bancor已經發行治理代幣BNT，
- Anyswap（https://anyswap.exchange/，代幣：ANY）
AnySwap 是一個去中心化的跨鏈交易協議。其采用 Fusion 的 DCRM 技術作為跨鏈解決方案，目前已支持的鏈包括 Ethereum、Fusion、BSC、Fantom，
ANY 是其治理代幣。
（2）協議層（3個）
- 0x（https://0x.org/，代幣：ZRX）
0x 是以太坊上最早的去中心化交易開源協議之一。
0x 引入了 Relayer（中繼器）概念，允許做市商、其余 dApp 作為 Relayer 作為中繼器，在鏈下的狀態通道中撮合交易，并在鏈上結算，有效實現降本提效，但相較其他解決方案去中心化程度減弱，
但無疑，0x 這一開源協議，有效實現了自己的愿景，即降低運營加密貨幣交易所的難度，讓任何人都能開設和運行去中心化交易所。
目前，0x 已經有數萬人的開發者社區，建基于其上的交易所及內嵌該協議的 DAPP 達到 18 個，交易量名列前茅的包括 Tokenlon、0x API、Matcha 和 1inch.exchange，MetaMask、DeFi Saver 等。
根據 0xTracker 統計，基于 0x 協議的交易量在過去 24H 達到 7000 萬美元（僅次于 Uniswap），交易人數（唯一地址）接近 6000 個。
2017年，0x 發行其協議代幣 ZRX。
- Loopring（https://loopring.org/#/，代幣：LRC）
Loopring（路印協議）是較早的去中心化交易協議，和 0x 類似，采用鏈下訂單簿模式進行交易。Loopring 相對于其他 DEX 協議的區別是，其使用 ZK Rollup（以太坊備選的兩種 Layer 2 擴展性解決方案之一）來構建高性能的交易，從而在不犧牲安全性的前提下實現更高的交易吞吐量和更低的結算成本，
根據 Loopring 官方介紹，0x 協議的吞吐量是每秒 3 筆左右，路印協議 3.0 每秒可清算高達 2025 筆交易，關閉鏈上數據可用性后吞吐量可達到每秒 16400 筆交易，結算成本低至每筆人民幣 0.001 元，
截至目前，路印協議已升級至 3.5 版本，同時發布了第一個基于其上的交易所 Loopring.io，
Loopring 已發行協議代幣 LRC。
- Gnosis（https://gnosis.io/，代幣：GNO）
Gnosis 是一個去中心化交易協議，利用環形交易機制來撮合以太坊上缺乏流動性的長尾代幣。
Mesa 是第一個基于 Gnosis 協議構建的去中心化交易所，DXdao 則利用 Gnosis 協議構建了一個名為 Omen 的去中心化的預測市場。
GNO 是 Gnosis 協議的原生代幣，
（3）交易聚合器（3個）
- 1inch（https://1inch.exchange，代幣：1INCH）
1inch 誕生于 2019 年中，專注于去中心化聚合交易，于 8 月上線基于 AMM 的 Mooniswap，11 月份又推出 1inch V2 版本，
近半年來，1inch 動作頻頻，市場占有率也水漲船高，從 DeBank 數據看，今年來，1inch 的交易量從 32 萬美元暴漲至 1.19 億美元，漲幅達 370 倍。
相較于 V1 版本，據官方部落格介紹，1inch V2 的主要亮點是添加了 Pathfinder 組建，這是一個包含發現及路由算法的 API，通過該組件，1inch V2 比較報價的響應時間從 6 秒縮短到 0.4 秒；頁面加載時間從 5 秒減少到 1 秒；API 報價響應時間則從 5 秒縮短到 0.4 秒。
總的來說，這一組件確保了 1inch 互換交易的最佳匯率，同時大大縮短了交易響應時間。Pathfinder 的另一個特色則是提供“最大回報”和“最低gas費用”兩個交易偏好選項。
12 月，1inch 已發布協議代幣 1INCH。
- Matcha（https://matcha.xyz/，未發幣）
Matcha 是一個基于 0x 協議的鏈上聚合交易所。
作為交易聚合器，Matcha 會在 0x、Kyber、Uniswap、Oasis、Curve 等各種流動性來源中為你找到最好的報價。
Matcha 使用“元交易”或者叫“手續費減免交易”來降低鏈上交易成本，Matcha 也一直在嘗試使用“以太坊手續費代幣”，當以太坊手續費處于低位時鎖定其交易成本，并在手續費升高時發揮減免作用，
- ParaSwap（https://paraswap.io/，未發幣）
ParaSwap 是一個鏈上聚合交易所，匯總了主流 DEX 間的流動性，其在自建的 ParaSwapPool 兌換池基礎上，聚合了 Kyber、Bancor、Uniswap2、Oasis、Curve、0x 等協議的流動性。
在 ParaSwap 交易時，它會自動算出一筆交易應該怎么進行拆分才能保障你的滑點最低，并在一筆交易中完成用戶拆分出來的所有小訂單。
目前 ParaSwap 沒有額外收取任何的手續費，并為專業交易者和 dApp 提供了即插即用的 API、SDK 以及一套智能合約，用于鏈下和鏈上的快速集成和套利，
ParaSwap V2 版本現已上線，對交易滑點、API、SDK 等聚合交易系統的各主要方面都進行了升級，并可通過郵件接收價格預警，同時支持用戶通過向 Bancor 注入流動性來獲取交易手續費傭金。
2. 衍生品交易（5個）
*本部分由 DDX 中文社區、分布共識實驗室、無涯社區、Odaily星球日報合作出品（排名不分先后）。
我們認為，2021 年必定是 DeFi 衍生品交易協議爆發的一年。相較于中心化衍生品，DeFi 衍生品協議具備以下 5 大優勢：
- 沒有中心化交易所運營商，長期來看費用更低；
- 訪問無需許可使其具備抗審查特性，沒人能關閉、掌控和改變交易協議；
- 用戶自己持有資金，沒有交易對手風險；
- 交易品種無許可，任何有公開喂價的資產都可以被交易；
- 無提款限制或交易規模限制，
現階段，衍生品領域主要包含合成資產、杠桿及永續、期權三個垂類，因本部分我們主要關注交易生態，因此主要對杠桿及永續、期權兩部分進行闡述，合成資產則歸入下一步部分“資產及其管理類”，
整體而言，衍生品仍由合成資產主導。從數據看，三季度衍生品整體鎖倉值較二季度增長 160%，達 2.93 億美元，占 DeFi 總鎖倉值比例由季度初的 15% 下降至季度末的 7%，9 月下旬熱度退潮趨勢較借貸和DEX更為明顯，
（1）杠桿及永續（3個）
- dYdX （https://dydx.exchange/，未發幣）
dYdX 是由 a16z 和 Polychain 領投的去中心化交易平臺，支持借貸、現貨、杠桿和永續合約交易。目前，dYdX 支持以下主要功能：交易：現貨交易、最高5倍杠桿交易、以及最高 10 倍的永續合約交易；借貸：支持 ETH、DAI 和 USDC，初始質押率 125%，同時支持閃電貸功能，
dYdX 可謂 DeFi 領域最早的去中心化杠桿交易平臺之一，其借貸業務及永續合約交易量在今年增長較為顯著。
對于杠桿交易，dYdX 采用訂單簿模式撮合，對于永續合約交易，價格指數取自各中心化交易所的價格指數。
2021 年，dYdX 計劃基于以太坊 Layer2 來提高交易平臺的擴展性并降低交易費用，同時，dYdX 會怎樣進行去中心化治理也會是一個值得期待的事件，
- DerivaDEX （https://derivadex.com/，代幣：DDX）
DerivaDEX 是由 Polychain Capital、Dragonfly Capital、Coinbase Ventures等基金投資的、去中心化合約交易協議，創始人為前DRW資深交易員，顧問包括知名程式員 Phil Dalian 及區塊鏈咨詢機構 Gauntlet，
當前，處于發展初期的去中心化衍生品交易所存在這樣一個不可能三角：性能、自治和安全，DerivaDEX 采用受信任的硬件和獨特的架構解決了這一困境，其特點在于：
- DerivaDEX 采用可信執行環境抵御單點故障和審查問題；
- DerivaDEX 采用開放式訂單簿和鏈上結算部件，可提供高性能、高效率的體驗；
- DerivaDEX 使用的流動性挖礦模型可以激勵人們參與 DerivaDEX 的治理和運營，
目前，DerivaDEX 上線的保險挖礦鼓勵用戶將質押資金用于保險基金，讓不斷增長的保險資金為用戶提供風險保障，交易協議計劃于 2021 年一季度上線，
DerivaDEX 已發行治理代幣 DDX。
- Injective （https://injectiveprotocol.com/，代幣：INJ）
Injective由Binance Labs孵化，創始人具有傳統金融和區塊鏈背景。
Injective 協議主要由三個部分組成：Injective 鏈、Injective 衍生品協議以及 Injective DEX。
Injective 鏈基于 Cosmos 構建，計劃實現較高的 TPS 及低 gas 費，通過可驗證延遲函數（VDF）來杜絕搶先交易等交易作弊和不良交易行為。
目前，Injective 測試網已上線了 11 個永續合約交易對，即將上線 1 個交割合約，在目前去中心化衍生品交易平臺中產品類型較為豐富。
Injective 衍生品協議是一個完全去中心化的點對點衍生品協議，支持永續掉期、差價合約（CFD）等，用戶能夠在其上自由創建任何衍生品市場并進行交易。
Injective DEX 基于 Injective 鏈開發，采用訂單簿模式撮合交易，由節點維持去中心化訂單薄并獲取 40% 的交易手續費，用戶可免費掛單和取消訂單，Injective 的現貨交易則基于 0x 協議。
Injective 在傳統的衍生品交易模式上添加了做市商，由做市商向智能合約存入保證金，并保持一定的質押率，而買家可以向做市商買賣合約。合約的價格則通過預言機取自其他已上線該代幣的交易所，并按照交易量加權平均，
Injective已發行平臺代幣 INJ，
（2）期權（2個）
- Opyn (https://opyn.co/#/，未發幣）
Opyn 由 Dragonfly 等基金投資，
Opyn 為建立在通用期權協議“凸性協議”（Convexity Protocol）上的、基于訂單薄模式的鏈上期權平臺，其定位為為通過期權交易為用戶提供保險服務，
“凸性協議”具有較大程度的延展性——允許開發者創建各種不同參數的期權，如歐式與美式期權、看漲或看跌期權、底層資產、抵押品類型等，
目前，Opyn 主要提供ETH的保護性看跌期權以及Compound存儲資產USDC及DAI的保險，
Opyn 最近還新上線了 v2 版本，其特點包括：
- 期權到期時自動行權；
- 支持以現金結算的歐式期權；
- 支持將收益型資產（如 cToken、aToken、yToken 等）用作抵押品并獲得收益；
- 當用戶在 Opyn 上購買了一個期權產品，用戶實際上獲得了代表該期權產品的 oToken，并且可以將此代幣化的期權產品在 Uniswap 上交易，
Opyn 的產品設計較為穩健，目前面臨的問題在于 Orderbook 形式對于流動性冷啟動有較大的劣勢，2021 年可以關注 Opyn 怎樣解決流動性問題，以及是否有進一步的去中心化治理設計。
- Hegic （https://www.hegic.co/，代幣：Hegic）
Hegic 是 DeFi 期權領域一個很有特點的產品。2020 年 4 月，上線 V1 版本協議；2020 年 9 月 9 日，HEGIC 代幣通過聯合曲線合約發行，2020 年 10 月，主網 v888 版本上線，
Hegic 的團隊處于匿名狀態，主要創始人化名 Molly Wintermute，
Hegic 基于 AMM 模式而非 Orderbook 模式，當前支持美式期權，允許用戶在期限內的任意時間行權。
Hegic 相比同類產品更加靈活，用戶可以設計 1 天、7 天、14 天、21 天、28 天的到期時間和任意行權價格，用戶在購買期權時，需要的總成本為支付期權費（premium）和固定 1% 的結算費（settlement fee）。
Hegic 采用了一種特殊的簡化版期權定價模型，其隱含波動率（IV）需要開發者（Molly）根據 skew.com 上的資訊手動更新，
此外，Hegic 設計了流動性資金池，流動性提供者通過質押資產提供流動性，而用戶購買期權時則以流動性資金池作為期權的賣方，在行使合約時，流動性資金池向買方進行兌付，不行使合約時，期權費（premium）將平均分配給流動性資金池，流動性資金池也確保了合約可以被行權。
Hegic 的流動性資金池是雙向池，看跌期權和看漲期權的結算在同一個池子中完成在 。如果看跌期權虧損，看漲期權將獲利，這種雙向性在一定程度上分散和降低了市場波動帶來的期權風險。
2020 年 12 月 7 日，WBTC池中的多空比為3.56，ETH池中的多空比更是達到了6.4，在這種情況下，如果市場單邊上漲，LP會受到較高的損失，目前Hegic通過挖礦激勵的方式進行彌補。
AMM形式及簡單的UI設計令Hegic的鎖倉量和交易量在2020年4季度顯著增長，但另一方面，Hegic流動池中的LP（流動性提供者）承擔較大的風險，同時，匿名團隊也存在一定的不穩定性，2021年Hegic如何發展還需要保持觀察。
3. 保險（5個）
- Nexus Mutual（https://nexusmutual.io/，代幣：NXM）
Nexus Mutual是 DeFi 保險的先行者，它是一種互助型保險解決方案，互助會成員共同出資，共擔風險，其第一個產品是“智能合約保”，
你可以通過購買保險來減少以太坊上智能合出現代碼缺陷或黑客攻擊所導致的資產損失。
NXM 是平臺原生代幣，
- Opyn（https://opyn.co/，未發幣）
Opyn 在期權那部分曾做過介紹，其通過一套期權協議，能夠幫助用戶對 DeFi 資產進行風險保護。目前保險對象包括 ETH，Compound 中的 cDAI 和 cUSDC。
對于 Compound 的存款用戶，在存入資產獲得 cToken 之后，可以通過購買 oToken 的方式支付保費，之后不管 Compound 是被擠兌了還是被黑客攻擊了，都可以憑借手中的 oToken 和 cToken 贖回自己的資產。
你可以在 Opyn 成為一個承保人，通過向 Opyn 的保險資金池中提供抵押物可以得到 oToken，將其在市場中賣出即可賺到保險費，但是抵押物在承保時間內如果抵押率小于 140%，就會被清算。這時候可以補充抵押物或者從市場買回 oToken 并銷毀掉以避免被清算，
- COVER（https://coverprotocol.com/，代幣：COVER）
COVER 協議是一個點對點的保險市場。該協議包含三大要素：做市商 (MM) 、保險提供者（CP）和保險需求方（CS）。
它還包括四種代幣：DAI 代表的是做市商需要抵押的存款、CLAIM 代表的保險需求方索賠權利、NOCLAIM 代表保險需求方權利、COVER 代表獎勵和治理代幣。
然后它還有三個資金池：CLAIM-DAI 池、NOCLAIM-DAI 池、Cover-ETH 池，
COVER 希望將保險的權利和義務代幣化，當市場參與者自由博弈，通過套利來實現保險的功能，
COVER 是其治理令牌，將用于理賠，提出提案，并對有關協議未來的提案進行投票。
- Nsure（https://nsure.network/，代幣：Nsure）
Nsure Network 是一個開放性保險平臺，是去中心化的“勞合社”，為希望轉移風險的人與愿意承接風險的資本提供交易平臺，
相對于傳統的保險，保險公司會提供一個報價，消費者選擇買或者不買，而 Nsure 的保費是由動態定價模型厘定的，
動態定價模型將資本需求（總保險購買力）和資本供給（總質押 Nsure 代幣的數目）作為參數，在模型中共同決定最終保費。當供給增加時保費會變低，當需求增加時保費會變高，
承保人收益來自三方面，首先是如果項目沒有報損，則承保人的獲利就是這50%的保費，如果項目有損失，則等價于索賠額的 50% 的質押代幣會被銷毀。其次，承保人可以通過質押代幣，獲得在理賠流程中的投票權，參與這個流程也會有相應收益。最后作為 Nsure 代幣的持有者，承保人也享有在 DAO 中的共治權利，分配到新產生的代幣，享受代幣升值的盈利。
Nsure 是為其平臺幣，
- UNION（https://unn.finance/，代幣：UNN）
UNION 是一個降低 DeFi 風險和成本的全棧保險協議，
據介紹，通過其多代幣模式的技術平臺結合了捆綁保護和流動性二級市場，DeFi 參與者在一個可擴展的系統中管理其跨智能合約和協議的多層風險，UNION 降低了個人用戶的進入門檻，為機構投資者的進入打好基礎。
UNN 是其原生的平臺代幣。
4. 預測市場（4個）
- Augur（https://augur.net/，代幣：REP）
在所有去中心化預測平臺中，Augur 的開發時間較早、代碼質量較高、市場進展也較快，V神還曾擔任 Augur 的項目顧問，
Augur 的預測流程主要分為創建市場、交易、報告與結算四步。
這個去中心化預測市場的成功離不開區塊鏈帶來的公平和安全，更離不開其平臺幣REP的激勵。
其玩法是，任何人都可以創建任何話題的一個預測市場，作為回報，該市場的創建者將獲得該市場一半的交易費用。為了保證發布者確實是在發布值得預測的事件，發布者需要支付一定的平臺代幣，而后參與者進行下注。參與者在結果最終出來前交易賭注，具備較高的流動性，最后，預測正確的人可以獲得預測錯誤者的代幣，整個平臺沒有押注上限或獎金上的限制，
- Catnip（https:/ /catnip.exchange，未發幣）
Catnip 作為去中心化預測市場 Augur 生態中的一個項目，主要專注于交易層，為 Augur 提供訂單薄和 AMM 機制的預測市場交易平臺，
從實操上看，Catnip Exchange 使用 Foundry.finance 將預測結果的份額代幣化，之后將這些代幣放至 Balancer AMM 資金池中，允許用戶通過該資金池進行交易，通過將兩個已成型的平臺結合，Catnip 提供了較好的流動性和體驗。
據官方介紹，與 Augur 相比，Catnip Exchange 的交易費便宜了數倍，僅為 Balancer 原生用戶界面交易費的 50％ 左右。此外，Catnip Exchange 不產生清算費。
Catnip 的啟動意味著去中心化預測市場功能分層是可行的，其中，Augur 作為結果判定層，負責對預測事件的結果進行最終裁決，以讓押注不同預測結果的結果代幣持有人根據到期日事件的結果結算收益，而 Catnip 則屬于交易層，負責為終端用戶提供易用的交易體驗。
Catnip Exchange 最初只支持一個市場，即 2020 年美國總統大選，以將流動性集中在全球最可預測的事件上。
- Numerai（https://numer.ai/，代幣：NMR）
Numerai 是一個面向數據科學家的交易數據網路，他們被激勵去預測模型以提高對沖基金的回報，Numerai 首先會給其交易數據加密，然后再將加密后的數據分享給數據科學家，這樣科學家就不能看到基金的原始交易策略，從而讓科學家能夠基于數據建模，并以此在交易中獲取更多的收益，科學家的積分越高，能獲得的代幣也就越多，
Numerai 并不能用作貨幣在市場上購買商品，它只是用來激勵科學家建立成功的機器學習模型，繼而在真實市場上通過交易盈利，
- Erasure（https://erasure.world/，代幣：NMR）
Erasure 是建立在以太坊和 IPFS 上的一種資訊交易協議，其最初起源于上面言及的 Numerai 項目，某對沖基金將交易數據通過加密后眾包分給一個由數據科學家組成的網路，讓他們競相構建機器學習模型來為該基金作出預測。
Erasure 發布了 Erasure Bay，這是一個建立在 Erasure 協議之上的資訊交易市場，你可以使用 Erasure Bay 來尋求任何資訊，
這個資訊交易市場是完全點對點并去中心化的，買賣雙必須投入 Dai 作為押金擔保，當賣家提供不實資訊時，買家將有權力再支付 1/10 的金額來銷毀賣家的全部押金來懲罰賣家，
NMR 是 Erasure 協議的原生代幣，
5. 支付（6個）
- OmiseGO（https://omisego.co/，代幣：OMG）
OmiseGO 是以太坊上的 Layer2 擴容方案，通過在側鏈上使用了 PoS 共識機制將每秒交易量提升到數千筆，同時將交易費用降低到三分之一，
8 月初，OmiseGO 發布了為知名論壇 Reddit 積分系統設計了以太坊擴容方案，隨后，Tether 宣布正式在 OmiseGO 上發行 USDT。
OmiseGO 已于 2017 年發布其代幣 OGM，至今市值逼近 4 億美元，
- Matic Network（https://matic.network，代幣：MATIC）
Matic Network 和 OmiseGO 類似，采用 DPoS 側鏈（Layer2）和適配版本的擴容技術 Plasma 來提供安全、可擴展的交易體驗，
2020 年 6 月，Matic Network 主網正式上線，項目的開源基金會正在為開發者提供 Matic 錢包、支付 API 和 SDK、身份解決方案和其他支持解決方案，以便開發人員能夠設計、實施和遷移基于 Ethereum 等基礎平臺構建的 dApp。
由于塊生成時間較短，Matic Network 上的支付交易可以在亞秒內確認，并且可以顯著降低費用，為 dApp 用戶提供更順暢、無摩擦的支付體驗。
MATIC 用于質押挖礦，參與側鏈網路的共識形成，還用于向 PoS 收益者支付挖礦獎勵以及其他交易/挖礦費用。每次交易發生時，小部分交易費用將存儲在協議中，以支持 Matic Network 生態系統的項目，并通過鏈式支付，
- xDai Chain（https://www.xdaichain.com，代幣：STAKE）
xDai Chain 是一個由 MakerDAO 基金會和 POA Network 聯合推出的與以太坊兼容的側鏈。其最大的用途是可以高速（5 秒到賬）、低成本地進行美元穩定幣的交易，
高效的原因在于，該鏈采用 DPoS 共識機制；而其所采用的美元穩定幣為 xDai，其和以太坊 1:1 映射生成，因側鏈驗證者 Maker 協議為以太坊上 Dai 的發行方，因此可以確保用戶在側鏈上使用 xDai 的行為真實有效，
xDai Chain 上有兩個代幣，xDai 和 STAKE，xDai 作為鏈上的主要資產進行交易使用，同時可用于支付低廉的 Gas 費，免去讓用戶讓用戶兌換新代幣的麻煩。STAKE 則可以理解為公鏈代幣，主要用于分布式記賬和治理，
xDai Chain 方面表示，未來進一步拓展至除 Dai 以外的其他穩定幣以及以太坊之外的其他主鏈，而 STAKE 仍將作為公鏈代幣存在，
- Raiden Network（https://raiden.network/，代幣：RDN）
雷電網路（Raiden Network）是以太坊的一個側鏈，針對以太坊目前的交易速度低和擴展性不強的問題，雷電網路提出了在以太坊區塊鏈外進行傳輸和交易，以實現低手續費、實時轉賬交易和隱私保護的問題，
- Celo（https://celo.org/，代幣：CELO)
Celo 成立于 2017 年，定位于提供多方位的開放金融解決方案，產品包括現金轉賬、個人對個人貸款、國際匯款等，
Celo 平臺還發行了美元穩定幣 cUSD。
- Request Network（https://request.network/，代幣：REQ）
Request Network 是基于以太坊和私有 IPFS 網路的支付及財務審計平臺，是連接孤立的金融系統的接口，使用戶可以請求付款，從簡單的對等付款請求到完整的業務發票。
希望與 Request 網路集成的企業需要：連接 REST API，運行網路客戶端或運行網路節點，
平臺代幣 REQ 可用于質押并運行節點、抵扣支付手續費等。
6. 其他交易市場（4個）
- Keep3r（https://keep3r.network/，代幣：KP3R）
keep3r 是一個去中心化的任務眾包平臺，類似于區塊鏈版的豬八戒網（人力資源交易市場）。其最負盛名的一點可能就是，由 DeFi「帶貨王」Andre Cronje（yearn.finance 創始人）親自參與設計的，
keep3r 運行依賴于工作（Job）和守護者（Keeper）。
Job 指客戶希望執行某項操作的智能合約。Job 可以是簡單地調用一項交易，也可能需要廣泛的鏈下邏輯。守護者（Keeper）指執行工作的外部人員，
當客戶在 keep3r 成功發布 Job 后，Keeper 便可以認領并執行合同，完成工作后可獲得KP3R代幣獎勵。
Keep3r已發布的第一個 Job 約是 UniswapV2 Oracle，它的工作任務是收集 Uniswap 交易對的滑動平均價格。
keep3r 的優點在于能減少項目方的維護成本，并促進智能合約網路運維生態的形成，
- Ink Protocol（https://paywithink.com/，代幣：XNK）
Ink 協議是一個去中心化的電商市場，用于在線購買和銷售二手商品，
平臺提供電商市場最核心的幾大功能，如資金托管（類似于支付寶）、第三方爭議解決，最重要的是圍繞賣家的分布式信用系統，
Ink 認為，賣家信譽是影響線上零售店的重要因素，因此希望通過區塊鏈的不可篡改、可溯源特性強化賣家信譽的價值，讓好的賣家更易被信賴，有問題的賣家將會被記錄并消費者所擯棄。
- Origin（https://www.originprotocol.com/，代幣：OGN）
Origin 起源的目標是實現真正的點對點商務，買賣雙方可以直接交易，無需中介，
目前，用戶可以在 Origin 的旗艦商店及其合作伙伴應用上買賣商品和服務，市場運營商也可以在 Origin 的開源平臺上開發創建自己的應用，
- District0x（https://district0x.io/，代幣：DNT）
District0x 是基于以太坊、Aragon 和 IPFS 技術創建的一個去中心化市場與社區的集合體。它為構建并運行集市/應用提供了核心功能，包括用戶具備發表列表、過濾和搜索、同行排名、積累聲譽、發送發票和收款的能力，由此支持任何人部署自己的網路應用，
二、資產及其管理（7類）
1. 借貸（7個）
- Maker（https://makerdao.com/，代幣：MKR）
Maker 是一個抵押型美元穩定幣發行協議，發行了美元穩定幣 DAI，
用戶只需要向 Maker 協議中提供 ETH、BAT 或者 USDC 作為抵押物就可以參與發行 DAI，但是需要支付一定的穩定費，這部分穩定費的定價由 MakerDAO 治理投票來決定。
用戶支付的穩定費除了一部分要拿來支付 DAI 的存款利息之外，剩余部分將作為平臺收益，拿來回購 MKR 以激勵其持有人。
MKR 是 MakerDAO 的投票通證，只有持有 MKR 的用戶才可以參與 Maker 協議的治理投票，可以投票決定整個 Maker 協議中的一些重要參數以及是否要支持新的抵押物等議題，
有時抵押物價格的下跌可能會導致 DAI 的發行方抵押物不足，比如用 ETH 作為抵押物發行的 DAI，當抵押率低于 150% 時，平臺會發起債倉拍賣，參與拍賣的人可以對要清算的債倉進行報價，在一段時間內報價最高者得到該債倉，這時候平臺會處以 13% 的清算罰金。但是極端行情下也可能會出現穿倉，拍賣出的價格沒法支付債務，這時 Maker 協議會增發 MKR，并通過拍賣的形式募集 DAI 來還債，
目前 Maker 協議已經支持了 ETH、BAT、USDC 與 WBTC 等作為抵押物。
- Compound（https://compound.finance，代幣：COMP）
Compound 是一個基于算法的抵押借貸協議，給用戶提供了活期的浮動利率存款和借貸服務，
用戶在平臺中所借代幣的利率由該通證在平臺中的借款量和存款量通過算法來決定，平臺會將借款利息中的 10% 留作平臺收益，并將剩下的利息平分給該通證的存款人，
存款人會得到該平臺的 cToken 作為存款證明，并根據所存通證的不同可以在平臺借出 cToken 對應價值 50%-75% 的其他資產出來，并成為一個借款人。
借款人在平臺中需要為他所借通證支付（上文提到的）借款利息，同時其存款利息并不會受到影響，這時候用戶的真實借款成本等于其在平臺中支付的借款利息減去其存款利息。而一旦借款人的抵押物不足，任何人都可以來發起清算流程，
參與清算的人在整個過程中將會得到系統提供的 5% 的抵押物價格折扣作為激勵，以此保證 Compound 平臺中的用戶的債倉可以得到有效的清算。
目前，Compound 平臺已經支持了 ETH、DAI、USDC、USDT、BAT、WBTC、REP、ZRX 等 ERC-20 資產，未來平臺將會引入更多的其他資產，新支持的資產將由 Compound 的治理通證 COMP 的持有人來投票決定。
- Aave:（https://aave.com，AAVE）
Aave 是一個開源的去中心化借貸協議，為用戶提供存款和借貸服務，
借貸雙方用戶的存款利率與貸款利率是根據平臺借款量和存款量通過算法來計算得到的，并且平臺采用 Chainlink 的預言機來保證抵押物價格的公平性。
用戶存款時，會得到與資產價值 1:1 掛鉤 aToken 作為存款證明。存入時利息即會立即開始計算，并由存款人持有的代幣數量穩定增加表示，存款用戶也可以根據 aToken 的不同，在平臺上借出 25%-100% 其他資產，
借款人需要在平臺支付對應資產的借款利息（固定利率和浮動利率），用戶可根據市場變化，實時調整利息的支付方式，最大程度的減少借貸成本。當抵押物不足時，平臺會幫用戶進行清算，根據抵押物的不同，清算罰金比例也會有所不同，比如 ETH 為 5%，WBTC 為 15%。
尤其 Aave 還為高階 DeFi 玩家提供了閃電貸服務，借款人可以用合約來進行無抵押借貸，只要合約里能保證在一筆交易內完成借款和還款，就可以無抵押地進行貸款。
目前 Aave 平臺已支持 LINK、DAI、ETH、USDC、BAT、USDT 等在 DeFi 領域普遍使用的 ERC-20 代幣。
AAVE（原 LEND）是協議治理代幣，通過治理控制協議管理員秘鑰。
- Dharma（https://www.dharma.io，未發幣）
Dharma 是一個 P2P（peer-to-peer）借貸市場，它能使用戶輕易地從世界任何地方借出和借入加密貨幣，即時且準入門檻低，同時保持用戶對資金的完全控制，
Compound 有一個匯總合約地址，存放著所有的資金，但 Dharma 會為每位用戶提供與協議交互的個人合約地址，這在一定程度上保障了資金安全性。
- bzx（www.bzx.network，BZRX）
bZx 是一個去中心化的 DeFi 協議，用于構建借貸與保證金交易，其在最新版中支持了閃電貸、流動性挖礦、抵押管理、Gas 代幣集成、訂單記錄及清算引擎等新功能，
bZx 已經發行了 BZRX 作為其治理代幣，BZRX 由中繼方用于收取交易費用，代幣持有人有權決定如何升級 bZx 協議。
- dForce（https://dforce.network/，代幣：DF）
dForce 是一整套開放、統一、可擴展、可互操作的DeFi協議網路，包含資產協議、借貸協議和流動性協議，旗下的業務板塊不限于借貸、較為多樣。
以目前已上線的資產類業務舉例：USDx 為其鏈上合成型美元穩定幣，成分包含 USDC、PAX 和 TUSD，用戶將 USDx 存入 USR 中已獲得系統性存款利息；GOLDx 則是實物黃金錨定幣；dToken 為用戶向生息市場存入 ERC20 代幣獲得的收益權證明，
2020 年 12 月 19 日，dForce 宣布在幣安智能鏈 BSC 上部署第一個跨鏈交易聚合器 dForce Trade。此外，dFoce 還計劃向特定用戶和特定資產開放混合型借貸平臺，以及面向更廣泛用戶推出開放式借貸協議。
- ForTube（https://for.tube/home，平臺治理代幣：FOR）
ForTube 基于原力協議提供去中心化借貸服務，旗下產品包括 ForTube Bank 和 ForTube Bond，前者為算法驅動的加密數字銀行，后者為一站式加密數字債券發行和投資平臺，2020 年 8 月 4 日，ForTube Bank 開啟流動性挖礦，
QIAN 是由原力協議提出的創新型的穩定幣，底層參考了港幣的市場競爭匯率機制，通過與人民幣固定的 1:1 匯率確保 QIAN 價格穩定，而不僅僅是通過質押的方式保證代幣的穩定，
ForTube 現已通過 Certik 智能合約安全審計、慢霧科技安全審計，集成了 CertiK 預言機，并于 2020 年 9 月宣布獲得加密資產投資機構 NGC Ventures 的戰略投資，
2. 合成資產（6個）
以太坊上的合成資產代表由一種或多種資產/衍生品組合而成的金融工具，也就是說，它們并不是初始資產，而是合成的，比如 DAI、wBTC 都屬于合成資產，但我們知道穩定幣和加密貨幣錨定幣本身就是DeFi中價值最高的兩大領域之一，因此會在下面單列出來。
本部分介紹的合成資產項目主要是合成資產發行協議。
- Synthetix（https://www.synthetix.io/，代幣：SNX）
Synthetix 由澳大利亞的 Kain 創立，是一個建立在以太坊上的去中心化合成資產發行協議。創辦 Synthetix 之前，Kain 曾創立了穩定幣項目 Havven，SNX 由這一項目轉型而來，
Synthetix 生態中的核心角色：系統代幣 SNX，合成資產 Synths，穩定幣 sUSD，以及交易協議 Synthetix.Exchange，
其運作邏輯為，所有合成資產 Synths 通過超額抵押系統代幣 SNX 生成 sUSD，再用 sUSD 在 Synthetix.Exchange 上購買 Synths 來生成，
除了生成 sUSD 外，用戶抵押 SNX 可獲得交易平臺手續費分紅及 LP 流動性獎勵，
Synthetix 生態的優勢是圍繞著 SNX 及衍生穩定幣 sUSD 形成了一個緊密的閉環，劣勢則是這個生態是一個封閉的自循環生態，生態增量將成為 Synthetix 持續發展的核心問題，
這方面，Kain 及 Synthetix 社區在 2020 年做了一系列嘗試，包括進一步改善生態治理體系，成立多個不同功能角色的 DAO 來分擔治理職責、升級 Synthetix.Exchange 為新版本 Kwenta，以及 L2 的嘗試，上線基于去中心化資管協議 dHEDGE 上線等。
- UMA（https://umaproject.org/，代幣：UMA）
UMA 由前高盛交易員 Hart Lambur 創辦，并獲得了貝恩資本及 Dragonfly 的投資。UMA 是 Universal Market Access 的簡稱，致力于建設允許用戶來創建自定義抵押合成代幣的基礎設施，包括不需要鏈上喂價的、支持生成合成資產的智能合約，以及去中心化的預言機系統，為 UMA 的智能合約提供價格數據服務，
通過這套基礎設施，UMA 允許用戶創建自定義抵押合成代幣，可以幾乎跟蹤任何東西的價格，UMA 代幣允許持有者對價格數據服務進行投票，并且參與調節 UMA 生態系統中的重要參數。
2020 年，UMA 發布了以下重要產品：合成美元穩定幣 Yielddollar，合稱以太坊 Gas 衍生品 uLabs Gas Future Token，并且發布了與 Yam 的合作計劃。
從目前的產品設計看來，UMA 的生態系統比 Synthetix 開放，發布的產品金融邏輯精密，但是相對較為復雜，尚未得到大規模適用，
UMA 在 2020 年第三季度表現搶眼，通證 UMA 價格從季度初的 $1.92 增長至季度末的 $9.42，增長達 390%。在 9 月初一度超越最大 DeFi 黑馬 yearn.finance，成為市值僅次于 Chainlink 的第二大 DeFi 項目，
- PerlinX（https://perlinx.finance/，代幣：PERL）
PerlinX 是一個去中心化的的合成流動性池，支持合成資產的創建和交易。
PERL 是其原生代幣，通過使用 UMA，你可以超額抵押 PERL 來生成任何類型的合成資產。
- dHEDGE（https://dhedge.org/，代幣：DHT）
dHEDGE 是一個建立在 Synthetix 合成資產協議之上的資產管理協議。
dHEDGE 允許任何人在以太坊上建立自己的投資基金，或者以完全非托管的方式投資其他人管理的基金，將去中心化和免許可理念融入到傳統資產管理服務中。
dHEDGE 采用機器人投顧策略，并加入社區參與，讓每個人都可以成為”投資顧問機器人”，
dHEDGE 已發行治理代幣 DHT。
- Mirror（https://eth.mirror.finance/，代幣：MIR）
Mirror 是 Terra 推出的一個合成資產協議，
Mirro 采用 Band 預言機喂價，合成資產是在 Terra 鏈上鑄造的，可以跨鏈至以太坊上，
MIR 是其治理代幣。
- ARCx（https://arcx.game/，代幣：ARC）
ARCx 是一個合成資產的 GameFi 項目，可以生成有抵押物支持的穩定幣，
你可以超額抵押 LINK 等代幣來生成 LINKUSD，這些衍生穩定幣可以自由包裝像諸如 arcUSD 之類的計息金融資產。
ARC 是其待發布的原生平臺幣，可以對基礎資產進行評級，
3. 穩定幣（18個）
我們將穩定幣分為加密資產抵押型（去中心化穩定幣）和法幣抵押型（中心化穩定幣）兩類，
（1）加密資產抵押型（去中心化穩定幣，11個）
- DAI（https://makerdao.com，代幣：DAI）
DAI 是首個也是規模最大的去中心化美元穩定幣（和美元 1:1 錨定），由 Maker 協議于 2017 年 12 月發行，目前流通供應量超過 1 億美元。
其抵押資產不像 USDT 那樣來自真實的美元，而是數字貨幣。DAI 支持任何人通過抵押 ETH、WBTC 等代幣自助發行和贖回，但需要支付一定的「借款」利息，
在 DeFi 世界，DAI 通常有三種用途：釋放流動性&加杠桿、理財生息以及「對抗剝奪」。
釋放流動性&加杠桿是指，當你將大量資金押注在某個幣種上并且對其看漲，而你又需要流動性資金時，便可將該代幣抵押借 DAI，借出來的 DAI，你既可以買成看漲幣種，此謂加杠桿；也可以另做它用，此謂釋放流動性。
理財生息是指，將 DAI 存到第三方抵押借貸平臺，賺取利息，當然，Maker 官方也推出存款生息產品（DSR），但更多的是作為貨幣政策的一部分，利率亦是人工手動調節的，和專營的借貸平臺有一定差別。
另外，用戶持有 DAI 還有一個很重要的原因：其代幣合約是所有穩定幣中少數沒有管理員權限的，也即管理員無法封禁特定地址持有的 DAI，可謂是去中心化、高度自由的美元穩定幣，
鑒于其優越性和規模化，現在，幾乎所有的 DEX 均支持 DAI 交易對。
根據 DeBank 數據，一年來，DAI 的發行（鎖倉）量從數十萬美元增至 10.7 億美元，漲幅超 30 倍，在去中心化穩定幣市場占比超過 99%，同時也是 DeFi 中鎖倉量最大的產品。
- Neutrino Dollar（https://neutrino.at，USDN）
Neutrino Dollar 在今年 2 月問世，由 WAVES 代幣抵押生成，和美元 1：1 錨定，其保持價格穩定的核心思路和 DAI 一樣，也即通過 USDN 和 1 美元脫鉤時產生的套利機會吸引投機者買賣，消除價差。
根據 QKL123 數據，截至 1 月 5 日，USDN 流通市值為 2600 萬美元，
- SAI（https://sai.makerdao.com，代幣：SAI）
可能很多人并不知道，SAI 是當前 DAI 的前身，在 2019 年 11 月之前，DAI 采用的還是單一抵押模式（SCD），從那之后 Maker 正式啟動多抵押 DAI（MCD），為了和老幣做區分，Maker 將單一抵押形式的幣改稱為 SAI。
盡管 SAI 系統已經關閉，但根據 QKL123 數據，仍有一定數量的 SAI 在市場上流通，截至 1 月 5 日，SAI 的市值有 664 萬美元。
- mUSD（https://mstable.org，代幣：mUSD）
mUSD 是由 mStable 協議發行的聚合型美元穩定幣。
mUSD 是 mStable 資產之一，它將一籃子類似的指定代幣化資產聚合成一個新的增強型資產，
目前，你可以通過存入 TUSD、DAI、USDC、USDT 來鑄造 mUSD。為了慶祝 Beta 版上線，mStable 目前將穩定幣兌換費設在 0.1% ，
用戶可以將 mUSD 存在 mStable 的儲蓄合約來生息，本質是借給包括 Compound 和 Aave 在內的借貸平臺，借貸渠道由 MTA 持有者決定。
MTA 代幣作為協議核心代幣，為包括 mUSD 在內的所有 mStable 代幣提供脫錨后的補救方案。
根據DeBank數據，截至 1 月 5 日，mUSD 發行量為 2950 萬枚，24H 成交額為 1060 萬美元。
- sUSD（https://synthetix.io/，代幣：sUSD）
sUSD 我們在介紹 Synthetix 協議中曽提到，它是美元錨定幣。
用戶可以在抵押合約內存入 SNX 代幣以生成 sUSD，而后可在 Synthetix 上與其他合成資產進行交易。
在 Synthetix 平臺中，sUSD 充當一種債務義務。當用戶鑄造 sUSD 時，他們將在鑄造的所有合成資產的債務池獲得一部分份額，因此，鑄造和發行更多 sUSD 的市場需求取決于鑄造和合成資產的需求，
sUSD 代幣的價值保持穩定的方法和多數算法穩定幣類似，即用戶可以利用 sUSD 與債務池中的其他合成資產進行套利，
- Reserve（https://reserve.org/，代幣：RSV和RSR）
Reserve 協議是一家數字貨幣提供商，計劃在以太坊上發行資產儲備支持的，可贖回并受監管的電子貨幣，Reserve 方案會使用 RSV 和 RSR 這 2 種互相配合的代幣，
RSV 是由不斷變化的一籃子資產作為儲備的去中心化穩定幣，早期階段價格錨定美元，
RSV 代幣初期的目標價值為 1 美元，但從長遠來看，其目的是與美元脫鉤，并與實際購買力掛鉤，
RSR（Reserve Rights token）則是 Reserve 的權益通證，是一個價格能夠波動的輔助代幣，核心作用起到穩定 RSV 的價格，并且在整個貨幣網路發展過程中享有購買多余 RSV 代幣的權利。
- Ampleforth（https://www.ampleforth.org/，代幣：AMPL）
Ampleforth 是一種基于算法儲備和彈性貨幣供應系統的基礎貨幣。
本質上，AMPL 通過自然擴大或收縮供給，以反周期的方式適應需求的變化。
AMPL 目標價格為 1 美元，每天 10 點（臺北時間）調整一次貨幣供應量，
AMPL 有一個 Geyser 流動性激勵計劃，獎勵在 Uniswap 及 MooniSwap 上為 AMPL 相關交易對提供流動性的用戶。
- Basis Dollar（https://basisdollar.fi/，代幣：BSD）
Basis Dollar 是一個基于算法的穩定幣協議，由 Basis Cash 分叉而來。
BSD（BSD 現金）：一種穩定幣，該協議旨在保持價值與1美元掛鉤，
BSDB（BSD 債券）：當 BSD 價格小于1美元時，系統發行的 IOUs 用來回購基礎美元，債券以比 BSD 價格有意義的折扣出售，當 BSD 價格正常化到1美元時，以1美元贖回，
BSDS（BSD 股）：收取剩余的承兌匯票(所有債券贖回后剩余的承兌匯票)，
- Empty Set Dollar（https://emptyset.finance/，代幣：ESD）
ESD（Empty Set Dollar）是一個具有彈性供給的去中心化穩定幣，
ESD 既是穩定幣，也是其治理代幣，與 AMPL 不同的是，ESD 本身不會自動伸縮，用戶持有的 ESD 數量不會自動變化，僅當你抵押 ESD 到 DAO 中后，才會參與到穩定幣伸縮的邏輯中，
當 ESD 價格偏低時，系統會銷毀部分 ESD，同時發行債券來覆蓋銷毀的 ESD 部分，
當 ESD 價格偏高時，系統會增發 ESD，增發的 ESD 首先會償還（銷毀 ESD 時產生的）債務，多余的部分則由抵押 ESD 的用戶平分，
- USD++/PieDAO（https://www.piedao.org，DOUGH）
PieDAO 是對數字貨幣投資組合進行去中心化配置的自治組織。
這些投資組合配置被稱為 “PIEs”，當前主要有 BTC++ 和 USD++，兩者分別加權配置了多種 BTC（wBTC、sBTC、pBTC、imBTC）及美元穩定幣（USDC、TUSD、DAI、sUSD）。
PIEs 對用戶沒有最低存款要求，同時還需支付少量費用，這些費用將分給自治組織的活躍成員。
PieDAO 由 DOUGH 代幣管理。代幣持有者能夠對資產、權利、費用的權衡、風險評估進行治理投票。
- STASIS EURS（https://stasis.net，代幣：EURS）
EURS 運行方式類似 Tether，其在 2018 年 7 月由注冊于馬恩島（the Isle of Man）的 STASIS 基金會授權旗下馬耳他公司 STSS 發行，聲稱基于歐元 1:1 發行。
可信度上，STASIS 提供鏈外資訊來供用戶查詢，包括：每日交易對賬單、四家會計事務所的季度審計等，
從發行量看，STASIS 當前總發行量將近 3200 萬美元（相當于合規穩定幣 GUSD 的 2 倍），成交量不到 190 萬美元，在穩定幣中屬于流動性不佳的一類。
（2）法幣抵押型（中心化穩定幣，7個）
法幣抵押型穩定幣，多是由業內知名的公司發行，或受監管、或聲稱接受審計，來確保 100% 保證金制。人們對其的使用，發行方及背后監管是一方面，另外一方面則來自于使用習慣或者說「共識」 ，除發行方和發行量外，這些穩定幣在技術等各方面并無太大區別。因此我們可以通過表格一覽這些抵押型穩定幣的發行時間、發行方、監管方、流通量。
數據截至 2020 年 1 月 5 日，來源主要參考 DeBank 和 QKL123。
另據 QKL123 的統計，法幣抵押型穩定幣市場總額達到 233 億美元，其中 USDT 占比超過 82%，USDC 位列其次，但市占不到 12%，受監管發行的 PAX 和 GUSD 市占也少得可憐，由此可知，法幣抵押型的背后擔保可能不是最重要的，而是用戶習慣，
從成交額來看，USDT 更是占據了 98% 的絕對主導地位，可知其不可替代性，
來源：QKL123
4. 加密貨幣錨定幣（8個）
以太坊上不乏美元、黃金等錨定實物的加密貨幣，除此外，近兩年來，人們還把其他公鏈的資產錨定到以太坊上，典型的如BTC，由此來釋放持幣者的流動性，讓 BTC 可以作為資產「用」起來。因此，它的邏輯和美元錨定幣作為價值尺度、黃金錨定幣作為貯藏手段的功用還不太一樣，
據 debank.com 的統計，截至 1 月 3 日，以太坊上的 BTC 錨定幣鎖倉量達到峰值 45 億美元，已超過 DAI（Maker）、ETH 等成為第一大類鎖倉資產。
和穩定幣類似，ERC BTC 市場占有率呈明顯的馬太效應，WBTC 壟斷市場，剩余市占超過 1% 的僅有 4 個，最高的為 renBTC，市占第二，接近 10%。
鑒于各代幣采用的技術實現上有相似之處，這一部分同樣可列表對比，
WBTC 是最早發行的 ERC BTC，其余代幣多在今年發行，如果你在 DeBank 上查看 ERC BTC 發展的整個周期，會發現它十倍的爆發性增長，還是在今年8月流動性挖礦大行其道時，才真正吸引到 BTC 持有者「充幣」來玩，
和美元穩定幣類似，ERC BTC 的發行方式，是有去中心化程度不同的區分的。
按照去中心化程度的不同，ERC BTC 可分為去中心化（tBTC、renBTC、sBTC），半中心化（WBTC）和中心化（HBTC、imBTC）。
雖說是中心化，但和美元穩定幣不同，HBTC 等代幣會公開其比特幣地址和 HBTC 的鑄幣地址，為 100% 保證金制給出審計透明的承諾。
WBTC 的半中心化方式，是通過一個名為 WBTC DAO 的聯盟成員及第三方托管商 BitGo 聯合印幣銷幣的，
tBTC 則是通過一個 Layer2 協議，通過去中心化托管 BTC 賬戶私鑰的方式，來實現 BTC 和 tBTC 的去中心化發行、托管，實現形式上最為去中心化。
除了這些典型的由 BTC 支撐的 ERC BTC，還有背后不是用真實的比特幣做抵押，而是用它的錨定幣甚至其他，這就是下面要介紹的加密貨幣的衍生資產，或者稱為合成資產。
- sBTC（https://synthetix.exchange/#/synths/sBTC，代幣：sBTC）
sBTC 是 Synthetix 協議創建的合成資產之一。
sBTC 會追蹤真實 BTC 的價格，但背后是由 ERC20 的抵押物進行擔保（以 SNX 代幣的形式存在），其抵押率為不低于 750％。
sBTC 可以在 Synthetix 中與其他合成資產（Synths）通過合約進行交易，
- acBTC（https://acbtc.fi/，代幣：AC）
acBTC 是由 NUTS Finance 推出的 BTC 合成資產代幣，其價值由一籃子 BTC 錨定幣支撐，主要包括 WBTC 和 renBTC，用戶可以通過抵押兩種代幣來鑄造 acBTC，
可想而知，該產品的優勢在于，無需自行托管 BTC，且能避免單一化風險（由多個代幣支撐）。但也只有使用者和抵押這者真正分離（也即用戶無需通過抵押即能從平臺上購入 acBTC），這套邏輯才能真正發揮效用。當然，新型市場的形成需要一個周期，我們不妨耐心等待，
當前，acBTC 已發行治理代幣 AC 且已開啟流動性挖礦
- BTC++（https://www.piedao.org，代幣：DOUGH）
PieDAO 是對數字貨幣投資組合進行去中心化配置的自治組織。
這些投資組合配置被稱為 “PIEs”，當前主要有 BTC++ 和 USD++，兩者分別加權配置了多種 BTC（wBTC、sBTC、pBTC、imBTC）及美元穩定幣（USDC、TUSD、DAI、sUSD）。
PIEs 對用戶沒有最低存款要求，同時還需支付少量費用，這些費用將分給自治組織的活躍成員。
PieDAO 由 DOUGH 代幣管理。代幣持有者能夠對資產、權利、費用的權衡、風險評估進行治理投票。
5. NFT（5個）
NFT（Non-FungibleToken），非同質化代幣，每一枚代幣都是獨特的，不可分割和交換，主要應用在游戲、藝術品、域名、收藏品、現實資產通證化（STO）等領域，尤其是藝術品和游戲。
- CryptoKitties（https://www.cryptokitties.co，未發幣）
加密貓 CryptoKitties 是 NFT 較早的成功實踐，截至今日，加密貓已經發售了近 200 萬只，成交總額超過 6300 萬美元，玩家多達 91000 人（準確地說是地址），
Cryptokitties 是個“聚眾云吸貓”的游戲，用戶在游戲中可以養大、買賣并繁育“電子貓”，憑借區塊鏈技術的可信度，讓每只小貓和繁衍的后代都是獨一無二的，
這可能是以太坊的第一款現象級游戲，在其上線前，以太坊排隊待處理的交易幾乎沒有突破 5000，但從 2017 年 12 月 3 日開始，待處理交易直線上升，到 4 日下午突破 1.5 萬，5 日凌晨觸及 2 萬關口。
至 2018 年，Axiom Zen 游戲工作室把 CryptoKitties 分拆為獨立公司，并獲得 1200 萬美元融資，
- Opensea（https://opensea.io，未發幣）
OpenSea 是最大的加密收藏品市場之一，目前超過 60 種不同的 NFT 可以在該平臺交易，
在 OpenSea 上，你可以上傳、出價、購買或者參與藏品拍賣，市場涵蓋品類眾多，包括虛擬藝術品、虛擬空間、域名、卡牌以及其他收藏品等。
OpenSea 的交易設計也較為人性化，你可以看到最新的、最熱門的藏品列表，點開每一種藏品你可以看到它的成交歷史、價格走勢等。
報價時，即使你的錢包里只有 100 USDT，但也能對價值 1000 USDT 的藏品報價，減少機會成本。
根據 OpenSea 今年 8 月的數據，其上平均每月有 5000 個獨立核心用戶，核心指的進行了購買/銷售商品的操作，在流通量方面，到目前為止，其市場累計已有 1500 萬美元的成交額，
- Rarible（https://rarible.com/?ref=cypherhunter，代幣：RARI）
Rarible 定位和 OpenSea 類似，支持 NFT 的發行與交易，作為后起之秀，其在 2020 年上線后，幾乎沒有人在該平臺進行交易，直到當年 7 月 15 日其發布治理代幣 RARI 并開啟流動性挖礦（交易既挖礦）玩法，
Rarible 上活躍的創造者和收藏家為任何平臺升級投票，并參與管理和審核。此外，Rarible 將根據用戶每周的購買量和銷售量，分配以相應的 RARI。
發布 RARI 后，Rarible 作為的 NFT 市場領域的獨特玩法獲得飛速增長，截至 1 月 4 日 07:00，根據 OpenSea，Rarible 交易額已經超過 4150 萬美元。
Rarible主頁展示的部分NFT作品
- Enjin Coin（https://enjin.io，代幣：ENJ）
Enjin（ENJ，恩金幣）依托于世界級在線游戲創作平臺Enjin。該平臺于 2009 年推出，運營多年，已擁有 25 萬個游戲社區公會、電競團隊、游戲社區、游戲部族、角色扮演團體、粉絲網站等，注冊用戶 1870 萬，月 UV 達 60 萬人次，社區中的游戲資產商店每月銷量高達數百萬美元。
ENJ 作為一種普通的 ERC-20 代幣，可以用來 Mint（挖）平臺上獨特的游戲資產，這些資產又可以隨時轉成 ENJ，因而 ENJ 的作用類似于 NFT。
ENJ 已于 2017 年推出，
- Decentraland（https://decentraland.org，代幣：MANA）
Decentraland 定義為鏈上版“我的世界”。其流通代幣 MANA 可以和游戲中的 NFT 類代幣 LAND（類似于土地證）相互兌換，由此實現和特殊資產的錨定。
MANA 已于 2017 年上線，
6. 資產管理（6個）
- Zerion（https://zerion.io，未發幣）
Zerion 在各資管平臺中的特點在于其對資產的展示清晰而漂亮。
平臺倡導用戶在其上「Explore → Buy → Manage」，也即提供搜索DeFi收益產品、一站式投注和資產管理服務。
從其展示的 Demo 可以看出，Zerion 提供了資產總額，投資組合的歷史表現，分散在不同平臺的資產占比和漲跌幅，以及鎖倉資產和收益等細項。
據官方披露，截至 2020 年 8 月已接入 40+ DeFi 產品，連接了 10 萬+ 地址，平臺交易量超過 8000 萬美元，
- Zapper（https://zapper.fi，未發幣）
Zapper 是一個 DeFi 資產管理平臺，可為用戶提供一站式的投資、監控并管理 DeFi 資產。
據官網統計，自 2020 年 5 月上線以來，已支持 40+ 主要 DeFi 項目，累計獲取用戶 40 萬+，管理資產超 8 億美元，
在 Zapper 上，你可以一鍵管理你分散在多個平臺上的資產，并進行 Staking、交易甚至是作為基于 AMM 的 DEX 做市商來賺取傭金。
- InstaDapp（https://instadapp.io，未發幣）
InstaDapp 為用戶提供了一個拓展性極強的合約錢包，滿足資深 DeFi 用戶同時管理 Maker 和 Compound 中資產的需求。
在此基礎上，還提供了一鍵切換平臺等功能，以幫助用戶方便的切換到利息更便宜的借貸平臺上。
- Argent（https://www.argent.xyz，未發幣）
Paradigm 投資、V神點贊的 Argent，是一個支持以太坊上的加密資產和應用程式的錢包。除此外，其支持 10+ 去中心化交易所、240 個 ERC20 代幣，第二大功能是讓用戶可以通過 Maker 和 Compound 放貸，并通過 PoolTogether 來賺取保本的隨機獎勵，
- Enzyme（www.melonprotocol.com，代幣：MLN)
Enzyme（原 Melon），是第一個加密資產管理的自治系統，它的前端和后端都在分散的平臺上托管和執行。前端運行在 IPFS 之上，而后端利用一組以太坊智能合約。
通過智能合約，其能提供了報告、審計、投資、贖回、基金政策系列解決方案，這使投資者能夠專注于完善策略，賺取更高收益，它的優勢同樣在于透明和安全。
- xTokens（https://xtoken.market/，代幣：XTK）
xTokens 是一個資產管理平臺。你可以在上面抵押 KNC、SNX、AAVE 等代幣，并獲得對應的 xToken（xKNC、xSNX、xAAVE），
xToken 的特點在于，提供簡化的風險敞口，讓這些代幣以一個固定的策略去參與社區質押、投票甚至購買其他基金類代幣進行對沖。質押等行為的收益被會復投進入池子，從而提高 xToken 的價值。
XTK 是其待發布的治理代幣。
7. 聚合理財（7個）
- yearn.finance（https://yearn.finance/，代幣：YFI）
yearn.finance 是首個將聚合器推入主流視野的項目，為用戶提供最佳收益。yearn.finance 起步于允許用戶通過將 Balancer 的存證 BPT 和 Curve 的存證 yCRV 放入其管理頁面而賺取平臺原生治理通證 YFI；由此開啟了循環挖礦的最大化收益步伐， 徹底點燃了收益農耕模式，
YFI 價格上線僅兩周價格便超過比特幣，九月中旬一度高達 43337 美元/枚，成為最貴的數字資產。同時，和上線時相比，截至 9 月底 yearn.finance 鎖倉值翻了 97 倍，
- YFII（https://dfi.money/，代表：YFII）
“二姨夫”（YFII） 是 Yearn（YFI）的分叉幣，支持每周挖礦減半等新功能。總的來說，YFII 的挖礦設計對散戶更友好。
YFII 實現了 YIP 8 提案，借鑒了比特幣的挖礦減半模式，將代幣在 10 周內逐漸分發給用戶，
YFII 還提供放貸機槍池，通過執行 YFII 持有人票選出的最優策略來追逐最高收益，機槍池統一調倉來為個所有人投資者節省 gas 費用，
機槍池無入場費，YFII 從利潤中收取 2% 費用作為未來項目和社區發展，
此外，YFII 合約還銷毀了鑄幣私鑰以防止通脹。YFII 合約參數則通過一個 7-11 多簽控制。
- TokenSets（https://tokensets.com/，未發幣）
TokenSets 基于 Set Protocol 協議開發而成。其面向用戶提供了兩大類不同的投資組合類別，一種是智能合約代碼來定義規則的自動化管理策略，這種策略下，用戶的投資組合會隨著市場波動而自動調整，只要滿足合約中的調整條件，就可以觸發合約執行調倉，以幫助用戶收獲更高的投資收益，
另外一種是人工策略，主要由有多年交易經驗的資深交易員來手動制定交易策略，這種策略下什么時候調倉均由交易員自行決定，但是整個調倉過程在鏈上完成，完全公開透明，
用戶投資進去的資金一直在 TokenSets 平臺的合約賬戶下，不用擔心交易員跑路問題。
目前平臺內支持的資產主要是 ETH、WBTC、DAI、USDC 等主流資產，未來可能會開放更多的資產組合，
- DeFi Saver（https://defisaver.com，未發幣）
數次市場大暴跌曾讓 MakerDAO 這樣的借貸平臺發生大額的壞賬，
DeFi Saver 想為用戶提供了一站式提升杠桿率（通過生成更多 DAI 以獲得更多 ETH）和去杠桿（取出部分抵押物購買 DAI 償還債務）的功能，可為用戶一站式關閉 CDP 抵押債倉賬戶，從而避免清算，
DeFi Saver 還集成了 Aave Protocol 的閃電貸功能，可在極端環境下減少擁堵帶來的無法及時操作問題，
對于每次「調倉」等操作，DeFi Saver 會收取的 0.3% 作為手續費。
- RAY（https://staked.us/，未發幣）
RAY 是一個支持自動移倉來獲取最高收益機會的聚合理財平臺。
RAY 通過預言機監控多個借貸協議，并使用非線性編程不斷計算最優資產配置方案。從各智能合約中讀取收益率數據，以避免潛在的 API 故障與攻擊，
RAY 的目標是賺取超過市場基準利率的增量收益。
RAY 將會收取用戶收益的 20% 作為分成，
- Idle（https://idle.finance，代幣：IDLE)
Idle 是一個會自動平衡的聚合理財協議。
目前已支持 Maker、Compound、dYdX、Aave、bZx Fulcrum 等協議的理財服務，最新版已升至 V4，
Idle 協議最大的亮點在于它可以按照用戶的目標自動在各個平臺中自動移倉，同時協議層面把自動移倉功能開放了出來，任何人都可以來進行觸發。目前主要支持的通證有 DAI、USDC 和 USDT，
Idle 在最新版中提供了高利率型和風險平衡型兩種儲蓄池方案，其中高利率主打利息高，當自動移倉被觸發的時候，儲蓄池中的通證會流到利息最高的平臺中理財，而風險修正版本則會同時顧及風險和收益兩方面，當自動移倉被觸發的時候，會根據各個平臺的風險打分和當下利率進行加權平衡。
IDLE 是其治理代幣。
- DEXTF（https://dextf.com/，代幣：DEXTF）
DEXTF允許 DeFi 用戶持有、交易并將不同的資產納入可贖回的代幣基金中。使每個人都能輕松創建和交易非托管、無需預言機的數字貨幣基金，
DEXTF 通過高流動性的 XTF 代幣基金解決了資金管理人的問題，每支創建的基金都有可以交易或贖回的基礎資產。
DEXTF 是其治理代幣，
三、基礎設施（6類）
1. 預言機（5個）
- ChainLink（https://chain.link/，代幣：LINK）
ChainLink 是去中心化預言機的鼻祖，具備先發優勢，產品可靠、應用較廣，在該領域中具有明顯優勢，
在實現上，大多去中心化預言機都沿襲 Chainlink 的思路進行優化和改進。
ChainLink 首先通過多個節點來提交數據到其鏈上合約，然后再由其他智能合約來訪問它的合約接口并獲取各自想要數據。
ChainLink 幾類參與者的操作分別是，數據使用者需支付 LINK 來提出服務請求，而后，質押 LINK 獲取服務資格的節點（數據提供者）會搜集鏈外的數據、經匯總后提交給用戶。
在此過程中，Chainlink 通過信譽合約對節點的行為進行打分，表現好的節點可獲得一定數額的獎勵，而對有不當行為的節點（譬如不提供服務、虛假報價等），將扣除其抵押的 LINK 作為懲罰，并在信譽合約中記錄其評分。Chainlink 還設置驗證合約來獎勵節點提交其他節點數據不準確的證據，經證實“檢舉”有效將獲得相應 LINK，并扣減提交偏離答案的節點的質押代幣，
DeFi 生態興起后，智能合約對通證鏈外價格的需求非常強烈，ChainLink 在此過程中迅速獲得了市場，包括 Synthetix、Aave、Kyber 等頭部 DeFi 項目都在使用其所提供的價格預言機服務。
ChainLink 已發行平臺幣 LINK。使用場景上，數據需求方需支付 LINK 來發起數據請求，ChainLink 節點還要盡可能多的抵押 LINK 到合約里以取信用戶。
- Nest（https://nestprotocol.org/，代幣：NEST）
Nest 是和 ChainLink 不太一樣的去中心化預言機，其通過有效的博弈和通證模型來形成鏈上價格。
具體而言，Nest 試圖通過激勵，促使礦工和套利者在鏈上直接博弈出一個準確的價格數據，從而避免傳統預言機可能存在的風險。
在 Nest 的設計中，你可以作為一個挖礦的礦工直接參與指定交易對的報價并獲得對應的 NEST 通證（Nest 的平臺幣）獎勵，同時在礦工報價的驗證期內，如果有套利者發現礦工的報價偏離市場價格，就可以直接用該報價買下對應資產完成套利，但是完成套利的同時，套利者需要重新報一個價出來。
如果礦工的報價在驗證期內沒有被完全成交的話，就會作為一個生效報價參與形成最后的區塊價格。第三方的 DeFi 合約就可以調用該區塊價格作為價格預言機來使用。
- Band（https://bandprotocol.com/，代幣：BAND）
Band 報價機制和 ChainLink 類似，但 Band 為開發者提供的數據獲取接口更為簡單易用，同時調用費用可支持鏈上原生資產來支付，而針對鏈上操作費用貴、速度慢等問題，Band 以 Layer 2 的形式為公鏈擴容，提供了更便宜，更快速的解決方案，
Band 發行了自己的 BAND，并設計了復雜的經濟模型以達成生態內各方的激勵相容。
- Tellor（https://tellor.io/，代幣：TRB）
Tellor 是一個采用 PoW+PoS 雙共識機制的去中心化預言機，
Tellor 利用質押挖礦模式，激勵礦工首先存入 1000 Tellor Tributes （TRB）至協議（PoS）。最終，每個區塊由5名礦工最終通過競爭（PoW），并提交所請求的報價數據，
前 5 個數據的中位數被協議認為是有效報價，協議采用此報價。如果 Tellor 代幣持有者投票提出質疑，被質疑的礦工將被「凍結」1 周。如果數據被質疑成功，質疑者將獲得礦工質押的代幣，反之則礦工獲得質疑者質押的代幣。
- DOS Network（https://dos.network/，代幣：DOS）
DOS 相較于 Chainlink 的改進在于，后者在選取工作節點時基于信譽系統，而DOS則是完全隨機地在候選節點中選取工作節點，進來更好的抵御攻擊，兼顧安全和公平。
從功能上，DOS Network 作為高度自由度 Layer2 協議，可支持多個異構區塊鏈，也即是說其可為其他區塊鏈提供實時數據源和可驗證的計算能力。
2. 錢包（14個）
錢包的類別也有很多，中心化的、去中心化的，硬件錢包和輕錢包，本文將選取其代表，以及支持諸多DeFi項目的錢包進行介紹，
- MetaMask（https://metamask.io）
MetaMask 可謂是是 DeFi 圈人手一個的必備工具，也是為數不多敢說“trusted by over 1 million users worldwide”的產品。
簡而言之，它是一款可以在 Chrome 上使用的以太坊錢包插件，無需下載，添加即可，非常輕量級，可兼容絕大多數 DeFi 產品，與之進行交互，教程網上已經有很多了，不再贅述，
MetaMask 還基于 0x 協議搭建了內置交易所 MetaMask Swap，若一旦發幣將能帶來一波熱潮。
- Portis（https://www.portis.io）
- Fortmatic（https://fortmatic.com）
Portis 和 Fortmatic 的定位類似，它改善了已建立的 Web 3.0 錢包（如Metamask）需要使用特定的 Web 瀏覽器和/或瀏覽器擴展的局限，允許用戶通過幾乎任何 Web 瀏覽器在任何設備（包括行動電話）上，用電話號碼/電子郵件和密碼就能連接到連接到 dApp 中。
- WalletConnect（https://walletconnect.org）
- WalletLink（https://www.walletlink.org）
WalletConnect 和 WalletLink 是用于同樣目的的兩個獨立協議。本質是只是一套開放的通訊標準，讓桌面版 DApp 和行動電話錢包之間可以建立一個加密的鏈接（在 iOS 和 Android 應用上不可用），
當你需要在桌面版 DApp 上接入地址、需消耗gas或進行交易時，點擊這兩個錢包便會彈出二維碼，通過行動電話錢包掃碼就可以完成操作，
而且，這兩款協議通信是端到端加密的，可以保護用戶活動的私密性，通過這種通信，用戶可以在不使用其私鑰的情況下與任何 DApp 進行交互，相較于瀏覽器插件似乎更為方便。WalletConnect 當前的支持項目更多一些，
- imToken（https://token.im）
imToken 是一款去中心化數字資產移動端錢包。 它基于一個數字身份支持包括ETH、BTC、EOS 等多鏈、多幣種的管理與兌換，擁有近 1000 萬用戶，主要功能有：私鑰自持、可關注全球各大交易所，各類數字資產行情并設置價格提醒。
- Coinbase Wallet（https://wallet.coinbase.com）
Coinbase Wallet 可謂是一款服務完善的錢包，基于 Coinbase 交易所，其支持法幣入金、交易并存儲代幣。
在現實支付中，Coinbase Wallet 還獲得超過 38000 家商家接受，如戴爾、Expedia 和 Overstock，
其提供包括中文在內的 11 種語言，可謂是全球覆蓋。根據官方消息，其已擁有近 2 百萬用戶，
- My Ether Wallet（https://www.myetherwallet.com）
My Ether Wallet 是一款開源的以太坊錢包，可提供包括美元在內的 18 種法幣入金通道，背后的交易由以色列的法幣入金公司 Simplex 等支持。
- Ledger（www.ledgerwallet.com）
Ledger 是一個硬件加密貨幣錢包，其利用加密芯片技術為用戶構建安全解決方案，
Ledger 的背后是一家法國創業公司，于 2014 年發布了第一個錢包。至今已成為硬件錢包行業的領導者。據悉，Ledger 已售出超過 100 萬臺。
- Trezor（trezor.io）
Trezor 是一個硬件錢包，它具有高安全性，同時又不會以犧牲方便性為代價，
與冷儲存不同，Trezor 在連接到一個在線設備時是可以實現交易的， 并且不會暴露私鑰給有潛在安全風險的計算機，只是在設備內確認交易。同時，用戶可以隨時在發送比特幣之前檢查屏幕上的正確地址、金額和手續費用，
- Tokenpocket（https://www.tokenpocket.pro/）
TokenPocket 創立于 2017 年，是一款多鏈錢包，最早根植于 EOS 生態，現已支持比特幣、以太坊等 11 類公鏈資產，
據介紹，TokenPocket 代碼已經開源，用戶自持私鑰，安全性高。其還支持錢包內跨鏈、去中心化交易，同時支持 2200+ dApp，是用戶探索 DeFi 的一個便捷入口，
- Bitkeep（https://bitkeep.org/）
Bitkeep 是一個去中心化錢包。已支持已支持 BTC、ETH 等數十條主鏈及其上代幣，另外，根據官方介紹，Bitkeep 在錢包內嵌入了 DESM 加密算法，即使黑客入侵行動電話也無法盜走資產，
Bitkeep 還在錢包中配置存貸、主流幣礦機等多種理財方案。
- Alphawallet（https://alphawallet.com/）
Alphawallet 成立于 2017 年，和上述全面支持各類資產的錢包不同，Alphawallet 專門支持基于 ERC-875 協議的代幣，
ERC-875 也是 Alphawallet 研發出來類似于 ERC-721 的代幣協議，創建的代幣不可分割不可交換，不同的是，ERC-875 不需要交易雙方支付 gas 費用，由此為鏈下資產上鏈、交易提供更低的門檻。
據介紹，ERC-875 內置了兩個密碼學協議， 支持在錢包內實現原子化交易，直接搭建去中心化市場、降低普通用戶使用門檻，另一面可以簡單打包處理大量交易，總體而言提供了為用戶較好的交易體驗。
- Burner Wallet（https://burnerwallet.co，未發幣）
Burner Wallet 是作為上述 xDai Chain 以太坊支付側鏈的配套設施存在，相較于其他公鏈錢包，Burner Wallet 有自己的創新之處。
它就像是一個 H5 版的支付寶，用戶通過掃描即能打開一個臨時網頁，從中創建（導入）自己的私鑰、地址并完成支付，快速且無需下載錢包，易用性非常強，適用于小微支付的場景。因該錢包將用戶私鑰存在本地瀏覽器的 Cookie 中沒有加密，因此不能為大額轉賬交易提供安全保障、也不適合永久存儲數額較大的資金，
當然，Burner Wallet 最近也在和 Gnosis Safe 合作來解決該問題，Burner Wallet 希望，一旦用戶在錢包中積累一定額度的資金，就自動將資金轉移到一個更安全的錢包中。
3. 數據檢索及展示工具（14個）
傳統價值投資要看數據，DeFi 投資也要看，不只是幣價，方方面面的鏈上資訊也要學會搜集，我想，今年流動性挖礦浪潮中，大多人不如“DeFi科學家”的原因就是少了這么一筐數據分析工具吧。下面列舉了我在不同部落格上被安利并親測有用的平臺（當然它們絕大部分都是中心化運作的），在此期間我還看到不少類似像 Curious Giraffe 的平臺已經停更了，可見這些平臺在早期盈利是個問題，
一些知名交易、借貸等 dApp 的「周邊」統計工具：
- 0x Tracker（https://0xtracker.com/，未發幣）
0x 是以太坊上最早的去中心化交易開源協議之一，0x Tracker 可理解為基于 0x 協議的交易瀏覽器，其統計資訊包含基于該協議的所有交易所及 dApp、24H（活躍）用戶量（地址數）、交易量、交易幣種以及協議所得交易手續費等各指標。
- UniswapROI（https://www.uniswaproi.com/#，未發幣）
從名字中就可以看出，UniswapROI 旨在幫助 Uniswap 上的 LP 們，統計其投前的賬戶（地址）價值，當前賬戶總值，以及如果未投資而是 HODL 時的收益，以及各個投資情況下的凈利率全對比，不僅有當下的，UniswapROI 還近 4 個月的投資組合收益，
除了 Uniswap 外，UniswapROI 還上線了統計 Balancer 上投資收益的Beta版本。
- Etherscan（https://cn.etherscan.com/，未發幣）
Etherscan 是一個以太坊最主要的綜合瀏覽器。在其上你也能發現相對全面的DeFi項目，比如這幾個板塊就挺有意思的：
- Etherscan ERC721 Top Tokens，列出全部的 8000+ ERC721 合約，并提供合約的 24H-7D 的交易地址數、交易量，助你發現最全、最熱的 NFT 代幣；
- Etherscan Explore dApps，展示了 400+ 個大致分類的 DeFi 產品，提供的資訊包含項目簡介、官網官媒鏈接等。
- The Gragh（https://thegraph.com/，代幣：GRT）
Graph 是去中心化協議，用于索引和查詢以太坊區塊鏈數據，有「鏈上Google」之稱，
需要注意的是，The Graph 面向的是開發者，而不是普通用戶，開發人員可以通過構建子圖來定義如何用一種可驗證的方式來獲取，索引和提供區塊鏈數據。
在 The Graph 網路中 4 種不同的角色，并對應著適當的激勵機制驅動其維護網路的安全。
- 用戶（Comsumer）：通常是終端用戶，但也可能是集成 The Graph 的網路服務或中間件，他們向索引器支付查詢費用；
- 索引器（Indexer）：索引器是 The Graph 的運行節點。他們通過運行節點賺取獎勵；
- 策展人（Curator）：策展人使用 GRT 代幣來指明哪些子圖值得索引。他們通常是開發者，也可能是支持他們在使用服務的終端用戶，或者純粹出于經濟動機的一種角色；
- 委托人（Delegator）：委托人向某個 Indexer 質押 GRT 代幣，賺取一部分通貨膨脹獎勵和費用，他們無需親自運行一個 Graph 節點。這類角色主要出于經濟動機，
2020 年 12 月其已發布代幣 GRT，因高額空投和高倍漲幅曾備受關注，
- DefiScan（https://defiscan.io/）
如果你想知道某個名人、知名項目甚至是黑客參與了哪些 DeFi 項目，也許你會用得到這個工具，
DefiScan 定位于 DeFi 個人資料瀏覽器，你只需要輸入某個人以太坊地址，或基于此生成的 ENS 域名，就能看到他在 Compound、Uniswap 和 SpankChain（去中心化的成人內容網站）上的記錄，
whois0x.io 也是這類工具中較為知名的一個，其提供的檢索范圍包括 Compound、Uniswap、Maker、dYdX。
不過兩個產品的檢索速度極慢，你需要做好心理準備，
- DeFi Pulse（https://defipulse.com）
DeFi Pulse 可能是最早的、我們最熟悉的 DeFi 數據網站，統計項涵蓋 BTC、ETH 以及以美元計價的總鎖倉量，類別涵蓋借貸、DEXs、衍生品、支付和資產，當前已收錄項目 50 個。
- DeBank（https://debank.com）
DeBank 推出了 DeFi「 真實鎖倉量 」數據——這是排除 DeFi 生態內生資產后的鎖倉量數據。以太坊 DeFi 生態的一般會參考總鎖倉量 （TVL） 數據作為最重要的指標，但是由于部分資產通過再抵押會產生重復計算的問題，所以 DeBank 的真實鎖倉量數據會排除這部分「 內生資產 」或「 衍生代幣 」 （如 LP Token、cToken、yToken） ，只計算 ETH、USDC、USDT、平臺幣等 真實資產 ，這個數據更具有參考價值，
此外，DeBank 還提供去中心化交易平臺比價交易功能，幫助用戶在眾多 DEX 間查找最優報價并完成鏈上交易。
這個產品不僅會在 Uniswap 等 AMM 間進行比價，還集成了對 dYdX、DDEX 等訂單簿型 DEX ，以及 1inch、Paraswap 等聚合器型 DEX 的支持，并提供 Gas 費用比較以在近 20 個 DEX 中幫助用戶找到真正意義上的鏈上最優交易路徑，同時用戶可以通過滑點監控功能在交易完成后檢查實際 交易滑點 。
- Coingecko（https://www.coingecko.com/zh/defi）
Coingecko 可能是市面上最全的 DeFi 代幣行情網站，當你在 CoinMarketCap 無法找到一些新的小幣種資訊時不妨到這兒試一試，除了價格外，其還提供 DeFi 的下列資訊：
- DeFi市場總值，在全部加密代幣中的占比，以及頭部DeFi代幣的「Dominance貢獻額」；
- 100個DeFi代幣的價格、交易量、市值等數據；
- 68個DEX的交易量、上架代幣、用戶數（地址數）以及市場份額等數據。
- 197個DeF項目的資訊，是否經過代碼審核，抵押代幣，鎖倉量和收益率數據。它還非常貼心地為Farmer們提供無償損失和年化收益轉分時天周月收益兩類小算盤。
收益率轉化小算盤，來源：coingecko.com
- Token Terminal（https://www.tokenterminal.com）
Token Terminal 對自己的定位是面向投資者，提供 DeFi 項目的「傳統財務會關注的指標」，以幫助投資者量化和比較不同產品的業績和估值。
Token Terminal 統計了 20 個主要 DeFi 代幣的兩類資訊：
關于平臺代幣在二級市場一些有意思的數據，包括年總交易量、年總交易手續費、平臺年總收入、市值/收入的比值，24h 交易量/代幣完全流通市值的比值等；
市值/收入的比值越高，似乎表示項目的盈利能力被高估了，來源：tokenterminal.com
Token Terminal 統計的第二類資訊是，該項目在技術面、吸引開發者上的表現，包括，代碼庫的關注人數、需求和更新以及 Forks（分叉）等情況。
除了 DeFi 代幣，Token Terminal 還提供數十個主流幣的上述各指標的資訊。
- Pools.fyi（https://pools.fyi）
Pools.fyi 匯聚了 Uniswap 等 6 大 DEX 的上千個流動性池，提供其 7 天至 3 個月的收益情況，提供的檢索功能也非常便于 LP 們使用。
Balancer WBTC-WETH的月收益變化，來源：pools.fyi
- DeFi Prime（https://defiprime.com）
DeFi Prime 上收錄了 200+ 個DeFi項目和數十個 DeFi 代幣，比較有意思的是它把這些項目分為 17 大類，其中 DEX（36 個）、DeFi 基礎架構和開發工具（31 個）、資產管理工具（28 個）數量最多。當然，這些產品自身并非盡是去中心化的，也不全是基于以太坊的，其他公鏈的還包括 EOS、Tron 等。
來源：defiprime.com
Defi Prime 還會撰寫部落格介紹 DeFi 項目，其每周的 DeFi 速遞也值得一看。
- Dune Analytics（https://duneanalytics.com）
Dune Analytics可能是所有數據分析工具中最特別的一個，倒不在于它的數據多牛，而在于它的生產模式頗有 DAO（去中心化自治組織）的意味，
正如它對自己的定位那樣：“Free Ethereum analytics by and for the community。”
實現這一點，Dune Analytics 先是解碼了以太坊的智能合約數據，而后，參與者只需通過簡單的 SQL（ 一種用于訪問和處理資料庫的標準的計算機語言）查詢，就能調動工具自動生成精美的可視化結果，Dune Analytics 還為用戶提供了各種自定義的小工具。
光是 Compound 單個平臺的項目就有用戶（@MatteoLeibowitz）為其創建了 16 個圖表，可想而知，其他平臺面臨的可能是數據量不足的問題，而這個平臺面臨的則可能是數據爆炸的問題。
來源：duneanalytics.com
難怪 AC 要說，Dune Analytics 簡直是某種程度上的「救世主」。
來源：duneanalytics.com
除了口頭贊譽，Dune Analytics 今年 9 月還得到了 Dragonfly Capital 牽頭，Multicoin Capital、Digital Currency Group、Coinbase Ventures 等參投的 200 萬美元天使投資，
- Alethio（https://aleth.io/data/defi）
Alethio 是 ConsenSys 孵化的項目，定位于以太坊區塊鏈數據分析、可視化平臺，其旗下產品眾多，本次要介紹的是其 DeFi 數據站。
從統計的數據和呈現效果看，Alethio DeFi 數據站都有一些出彩的地方，它在主頁展示了 10 個數據工具。其中一個是下面這樣的，通過跟蹤主要 DeFi 產品的用戶（縱軸）、交互（橫軸）和同時鎖定的 ETH 來展示其演進，是不是即震撼又兼具美感。
Evolution of DeFi Platforms，來源：aleth.io
下面這個圖則展示了 Uniswap 上流動性提供商的交易量和增長的統計，
Alethio 甚至還對 B端開放數據業務，稱這些數據將能讓產品開發者獲得和業務有關的用戶、各項指標的資訊，以此來優化產品決策。
- LoanScan（https://loanscan.io）
LoanScan 定位于去中心借貸或聚合收益平臺的數據統計。截至目前，已提供 9 類穩定幣在 28 個產品中的借貸收益及流動性挖礦收益，以及 Compound、dYdX 和 Maker SCD（Maker 單一抵押物貸款）的抵押資產、在貸余額、未償貸款等的全統計，
圖為USDC在各平臺上的歷史借貸利率，來源：loanscan.io
4. Gas費用相關（5個）
用戶使用上述提及的所有鏈上DApp，都離不開交易手續費（Gas Fee）的消耗，因此，我們還需要準備一些有關Gas費的工具，
（1）查看Gas價格
- GasNow（https://www.gasnow.org）
GasNow 是基于星火礦池待處理交易隊列（包含全網交易）構建的 Gas 價格預測系統，比其他基于鏈上數據的統計更實時和準確。該服務由星火礦池提供，
- ETHGasStation（https://ethgasstation.info/）
ETHGasStation 相較而言資訊更為全面，提供包括 Gas 費小算盤、歷史交易和手續費數據、Gas 費消耗大頭等，
（2）降低Gas費用
- PleaseRelayMe（https://github.com/blockrockettech/PleaseRelayMe）
PleaseRelayMe 由 BlockRocket 團隊開發，是一個可幫助 DApp 開發者使用利息支付用戶鏈上交易費的協議，開發者可以通過集成該項目，將 DApp 開發者自籌資金或是用戶資金放入 Compound 上賺取利息，從而為用戶代付利息，降低普通用戶的門檻。
開發者集成后，用戶不需要擁有 Gas，甚至無需知道 Gas，就能實現和互聯網應用一樣「絲滑」的體驗，
經過開發者粗略估算，如果有 100 個用戶每人鎖定 50 個 Dai，PleaseRelayMe 每個月便能通過 rDai 池產生的收益資助 300 多次鏈上交易。
- GasToken（https://gastoken.io/）
在以太坊開發智能合約中，Gas 的消耗是根據你在鏈上存儲數據的情況決定的。GasToken 的做法是，將 Gas 費通證化為一個 ERC20 Token，允許用戶直接買賣。在 Gas 價格便宜時用戶可適當購買、儲存著，然后在價格奇高時便不愁沒得用，
但 GasToken 如何「儲存」低價的 Gas 的？
原來，在 Gas 價格較低時，Gastoken 鼓勵用戶到合約中創建或鑄造代幣 GST1/GST2，此時，Gastoken 將用用戶提供的資金以較低的費用存儲數據/創建合約。待 Gas 價格暴漲時，用戶去使用或消耗 GST1/GST2，Gastoken便通過刪除數據或合約的方式，獲得網路獎勵，或者稱 gas 退款，由此實現以較低的價格消耗 Gas，
- Chi（https://1inch.exchange/#/ETH/CHI）
Chi 是基于 Gastoken GST2 版本優化而來。用戶可以通過在 Gas 費較低時鑄造，Gas 費較高時銷毀來優化鏈上的交易成本。相比 Gastoken，Chi 節約了 1% 的鑄造成本，并在銷毀時提升了 10% 的效率，
5. 治理（3個）
DAO（Distributed Autonomous Organization），譯為分布式自治組織，DAO 通過智能合約運轉，成員可自由加入&退出，組織規則可自定義，代碼公開且強制執行、杜絕了人為操作，沒有法律實體、沒有人能夠干預。
伴隨 4 年來鏈上世界的搭建，DAO 已然成為諸多項目不可或缺的一部分，
譬如，Nervos、IoTeX、aelf 等公鏈已經在社區中設置 DAO，用作鎖倉、銷毀和管理基金會。基于以太坊的 MakerDAO、KyberDAO、Synthetix、Aave、CurveDAO 等 DeFi 項目，都在用 DAO 完成日常運行和議事，甚至本次 DeFi 的引爆點，也是 Compound 發行具有激勵作用的治理代幣，
可想而知，隨著 DeFi 治理型代幣發幣潮繼續，會催生出大量對治理工具平臺的需求，不過當前治理類項目的市值均較小，在此僅列出比較有代表性的3個，
- Aragon（https://aragon.org/，代幣：ANT）
Aragon 定位于 DAO“制造工廠”，在這里，你可以花幾分鐘、幾美元（在 Gas 費沒暴漲的情況下）來創建并運營一個 DAO。
作為和 The DAO 同一時期的項目，Aragon 通過 1CO 籌集 2500 萬美元資金，2019 年底上線主網，
截至 2020 年 5 月底，已有超過 5700 個地址創建/參加了約 1400 個 Aragon DAO，管理的數字資產達 700 萬美元，上述言及的 Aave、CurveDAO、Synthetix 等均基于 Aragon 創建。
去年 10 月，Aragon 突然宣布將基于 Cosmos 開發專屬側鏈，還曾引起以太坊社區不小的騷動，但這一決定主要是為了規避單一平臺風險，降低用戶使用成本，在以太坊 Gas 成倍暴漲的今天，Aragon 的選擇不可謂不明智。
- Kleros（https://kleros.io，代幣：PNK）
Kleros為所有問題提供快速、安全的仲裁。
需要解決糾紛的用戶可在 Kleros 發布仲裁請求，隨后，符合一定條件的擁有解決問題技能的陪審員將參與仲裁并得到仲裁費，
目前，Kleros Court 平臺上已有 200 多名陪審員，累計處理糾紛 150 多起。
- Power Pool（https://powerpool.finance/，代幣：CVP）
Power Pool 在所有治理項目中可能是一個特殊的存在，
其解決的問題是，為需要代幣參與某項目治理的用戶提供借貸服務，治理在 DeF 產品中雖較為常見，但問題在于有 10 個代幣和有 10 萬個代幣持有者所獲得的投票權是不同的，像在 Uniswap 上，1000 萬 UNI 的提案通過門檻就讓治理變得極其低效。由此，小散戶們即使有心參與治理，最終也徒勞無功，
現在，Power Pool 給這些用戶提供了一個借幣加杠桿的工具，它由以下幾個部分構成：
- 代理代幣池：一個可以累計投票權的地方；
- 借貸治理代幣：通過借貸治理代幣獲得額外的治理代幣；
- 借用治理代幣：在投票中獲得更多杠桿，
11 月 27 日，Power Pool 將 PowerIndex 與 Yearn 治理系統集成，
PowerIndex 是一種類似于 ETF 的分散式 DeFi 指數，由 8 個不同的治理代幣（GT）組成，Yearn 就是其中之一。這意味著指數合約中的 YFI 代幣將根據 CVP 代幣持有者的決策參與對 Yearn 提案的投票。
6. 身份和KYC工具（4個）
- SelfKey（https://selfkey.org/，代幣：KEY）
SelfKey 是基于區塊鏈（Blockchain）基礎上的數字身份電子錢包和市場，其實現了個人和企業真正擁有、掌控和管理自己的數字身份，并能夠即時獲得包括投資入籍、公司注冊、銀行業務、金融科技產品、代幣銷售、數字貨幣兌換等在內的金融和移民服務。
SelfKey 使 KYC 變得簡易，同時是提供能夠數百種產品和服務的接口。信任方、認證機構和身份所有者都能以安全、私密和分散的方式進行交易。
- Civic（https://www.civic.com/，代幣：CVC）
Civic 是一個提供身份管理服務的系統，并實時授權使用身份。Civic 的模型允許公民按需通過區塊鏈接進行身份驗證，安全和低成本訪問 Civic 系統，
- Bloom Protocol（https://hellobloom.io/，代幣：BLT）
Bloom 是一個基于以太坊的端對端模式體系，用于身份驗證、風險評估和信用評分。其旨在改善個人資訊收集和評估體系，使傳統貨幣和數字貨幣的貸款方，為目前尚沒有銀行帳戶或缺乏信用評分的人群提供有效服務，
- Foam（https://foam.space/，代幣：FOAM）
Foam 致力于構建空間協議、標準和應用程式，將地理空間數據帶入區塊鏈，并為共識驅動的地圖提供支持。FOAM 旨在成為 Foam 協議的實用型代幣，可用于：添加地理興趣點；策劃地理興趣點；標記，激勵區域創建；為區域錨點提高獎勵；為驗證者提供的獎勵，
Part III 結語
本文一共梳理了 140 個項目，其中還有不少囿于時間精力未能一一體驗并收錄，未來，Odaily星球日報將在每季度末對這份 Mapping 進行補充和更新，敬請關注。
DeFi 正如一片剛剛開始墾殖的“新月之地”，各式各樣的重要創新在不斷涌現，我們期待著它的擴張和對傳統金融的征服，
最后，要特別感謝本文衍生品交易部分的共同撰寫方 DDX中文社區、分布共識實驗室、無涯社區，以及本文的數據、部分資料提供方 DeBank 和 QKL123。
參考材料：
The DeFi List，DEFI PLUSE
2020 DeFi行業研究報告，TokenInsight
The 100+ Projects Pioneering Decentralized Finance，ConsenSys
盤點2020區塊鏈熱門DeFi項目，第七區塊
