隨著美國合規機構成為本輪牛市的驅動力,美國政府已是全球加密貨幣領域的最大變量,在對EOS、Libra、Telegram、BitMEX、XRP的陸續懲罰之后,誰會是下一個“倒霉蛋”?每天都有新的傳聞出現,
其中,USDT是一直以來眾所周知的頭號目標,它與美國監管斗智斗勇多年,但穩定幣不適用于最兇狠的SEC證券管轄;去年7月SEC曾啟動對BNB的追蹤,暫時沒有后續進展披露,且幣安擁抱監管態度積極;LINK在XRP出事后第一個傳出流言,但也有聲音認為是做空者惡意炒作;波場此前受到美國媒體調查,1月5日輿論也鬧得沸沸揚揚。總之,這四個項目在輿論的“鐵拳”猜測中最受關注,
美國監管機構對XRP打擊帶來的影響超乎想象,2020年12月美國證券交易委員會SEC對瑞波(Ripple)及其兩名高管提起訴訟,指控他們通過未批準注冊的證券籌集了超過13億美元,并且操控市場價格高賣低買。隨后Coinbase等60多個主流交易所下架XRP,近30天幣價下跌超過60%,最新消息顯示灰度已出售所有持有的XRP并從投資組合中剔除。
2020年10月,美國商品期貨委員會CFTC提告全球最大衍生品交易所BitMEX,其后BitMex高管在美國直接被捕。目前BitMEX合約交易量已經被四大大陸合約交易所超過。再往前是美國監管機構對Libra、Telegram的打擊,導致其發幣計劃中止。EOS結局倒是不錯,以2400萬美金的罰款結束SEC調查,與其募集價值數十億美金的比特幣相比“九牛一毛”。
如前所述,由于本輪牛市很大程度由于美國合規機構買入所致,這些機構對于美國政府的監管非常敏感,因此在SEC懲罰瑞波后,去中心化與中心化加密貨幣形成了鮮明的漲跌反差,比特幣/ETH等頭部去中心化加密貨幣也因此領漲,
下一個可能被美國監管機構尤其是SEC懲罰的項目是誰,各界有很多討論,一時間各類傳聞不斷,有一位大V提出了以下截圖中的假設,1月5日孫宇晨的波場也引發很大爭論,Cinneamhain Ventures 的合伙人Adam Cochran認為波場已經被美國SEC調查,但孫宇晨反駁沒有收到任何來自大陸或美國的監管通知,
SEC評判的核心標準是該項目是否屬于證券,測試標準為經典的Howey測試,包括投資人需要投入資金或其他資源;投資人的資金、服務或物品在投資發起人的控制下集中統一投入共同的項目;投資人期待投資項目帶來盈利回報,同時投資人也需要承擔資本損失的風險;投資人的回報僅由投資發起人或與投資人無關的第三方賺取;一般來說,投資人不參與項目的實質經營,項目的成功與否與投資人無關。其中最關鍵的是投資人期待投資項目帶來盈利回報。參考《美國非主權數字貨幣的法律監管路徑》
但以這個標準來看,SEC幾乎可以打擊絕大多數的加密貨幣項目,那么它(以及其他監管機構)選取項目打擊的核心標準是什么?從過去經驗來看有以下四點:
1、中心化程度越高,越容易遭到打擊;例如XRP。
2、項目影響力、知名度越大,越容易遭到打擊;例如Libra,
3、募資額度越高,越容易遭到打擊;例如歷史第一的EOS和TELEGRAM。
4、對待監管態度越抗拒,越容易遭到打擊;例如BitMEX。
目前眾多懷疑聲音中最核心的四個幣種分別是:USDT、TRX、BNB、LINK。
中心化程度里,USDT最高,其次為BNB、TRX、LINK;項目影響力而言,USDT最高,其次為BNB、TRX、LINK;募資額度方面,BNB在2017年募集了1500萬美金;LINK在2017年募集了3200萬美金;波場募集約4000個比特幣,因為時間都比較早、募資額度不高,所以可以一定程度忽略,
其中USDT與美國政府斗智斗勇多年,而USDC、BUSD等因為走合規穩定幣路線,2020年成為市值上升最快的加密貨幣之一。沸騰2020:前三十加密貨幣趨勢分析 異軍突起與掉隊者是。
USDT比較特殊,根據豪威測試,穩定幣很難被歸類為證券,屬于美國財政部下屬金融犯罪執法網路(FinCEN)、而非最嚴厲的SEC監管,一定程度幫助USDT減少了風險,但由于穩定幣用途廣泛,關注的監管機構眾多,2019年4月紐約總檢察長辦公室指責BitFinex與Tether公司挪用USDT儲備金彌補8.5億美金虧空,隨后起訴了Bitfinex與Tether。
BNB在10月29日遭到美國著名媒體福布斯爆料文章,指有意通過精心設計的公司架構來躲避監管,甚至暗示FBI在介入調查,幣安憤怒澄清隨后更宣布起訴福布斯記者。
雖然上述福布斯暗示遭到FBI調查大概率是空穴來風,但很多人沒關注到的是,去年7月SEC授權曾和幣安在安全領域達成合作的CipherTrace追蹤幣安鏈與BNB,該授權初始期限為一年,后續最高可延續4年期限。這說明BNB早早就在“鐵拳”視線中,取決于幣安的應對,應對得好可能就像EOS以繳納少量罰款結束。參考利潤10億美金的幣安 會引來美國政府監管嗎?問題來自衍生品與證券代幣
LINK與波場很大程度因為存在嚴厲的攻擊者,輿論聲音夸大了監管對它的關注。眾所周知的做空者宙斯資本一直不遺余力攻擊LINK,并且第一時間稱LINK將遭到SEC調查;波場由于其一貫的激進作風,遭到美國知名科技媒體the Verge長文揭露,1月5日則受到Adam Cochran指責。但這兩者的影響力相對來說還是較小。
除此之外,波卡因為其影響力較大、募資較多;XLM因為與XRP相似;ADA因為其中心化操盤明顯等,也存在一定概率遭到監管,
歡迎閱讀吳說報道精選:主流交易所獨家動態、比特大陸系列、監管與凍卡系列、Filecoin系列、幣圈亂象揭弊、礦場監管動態等
風險提示
根據銀保監會等五部門發布的《關于防范以“虛擬貨幣”“區塊鏈”名義進行非法集資的風險提示》,請大家樹立正確的投資理念,本文內容報道不對任何經營與投資活動推廣進行背書,請投資者提高風險防范意識。轉載請注明來源,否則將追究法律責任。