衍生品 DEX 還能這樣玩,在 Injective 測試網的一些感觸

Injective 是一個運行在以太坊區塊鏈 Layer-2 上的衍生品交易協議,支持目前流行的永續合約,交割合約和期權等衍生品,也即是說,該交易所上的所有交易都是由智能合約自動執行,用戶無需依靠某個中介也無需信任某個第三方,不過目前測試版只放開了永續合約交易,交割合約和期權合約估計要到2021年下半年才能實現。這種去中心化的交易方案已經證實在 ERC20 代幣的持有者群體中很受歡迎,他們愿意使用 Uniswap 等去中心化現貨交易所來交易代幣并為不同的交易對提供流動性,但是去中心化的衍生品交易所還處在發展初期,目前并沒有一個代表性的項目,

Injective 在 2020 年 12 月 1 日推出了第一個測試網 Solstice V1,限量邀請用戶試用;經過三周測試,修改了一些明顯的 BUG 和 UI,終于在 12 月 22 日正式啟動 Pro 版本的公測,公測不限量,同時也增加了一些比較特別的資產交易對,比如合成資產黃金 GOLD/USDT,追蹤 Yearn 收益的衍生品 YFIV/USDT,據說未來不久還要上線美股交易對,這里小小的期待一下,

截至撰文之時,這個新版本已經使用超過了兩周時間,而且迄今為止,沒有出現任何損壞智能合約完整性的問題,基于 COSMOS 的 Layer2 網路也運行良好,出塊速度很快,據官方資料,出塊速度快至1秒,是以太坊網路的幾千倍,也就保證了訂單撮合效率的穩定性,當然了比起幣安等中心化交易所的撮合效率還是差了不少,能感受到一定的延遲性,但是這是去中心化的優點必然帶來的對應缺點。

不論你是持有還是在交易加密貨幣,是在搞以太坊開發還是做寬泛的金融科技業務,都有必要了解一下 Injective,它在 2020 年的第四季度隨著 DeFi 概念的崛起迎來了快速的增長。做為衍生品交易的基礎設施,Injective 也可以集成到第三方的數字錢包和 dApp 中,此外,其它智能合約也可以拿 Injective 作為基礎來開展服務。

本文基于我個人的使用測評,旨在向讀者介紹 Solstice Pro 帶來的各種功能,并詳細介紹其主要特性。

Injective 的定位

Solstice Pro 的基本功能是向以太坊代幣使用者提供衍生品交易,從交易的用戶收取少量手續費、并以平臺幣 INJ 返還給用戶來激勵流動性,Solstice Pro 使用的不是現在流行的 AMM 模型,而是中心化交易所常見的訂單簿模型,且是鏈上訂單薄,相當于提供了一種去中心化的合約交易所,底層的代幣交易對以 USDT 作為基礎貨幣,最大的創新在于未來允許用戶自己創建衍生品交易對,這個想象空間就很大了,畢竟區塊鏈數字資產僅僅是金融資產類別中特別小的品類,如果能促使傳統金融資產代幣化,那可以帶來非常巨量的交易,比如黃金,白銀,原油,股票等等。目前測試版還未開放自己創建衍生品市場的功能,還是項目方自己控制交易對的創建,

Injective 使用評測

Injective 的主頁和中心化交易所比較接近,左上角欄目一目了然,其中排行榜是目前火熱的交易大賽排行榜,資產組合類似于“訂單中心”,可以在此找到所有和資產以及訂單相關的資訊。色調則是職業交易員喜歡的深色調,考慮到未來也許有用戶喜歡淺色調的話,可以做個色調的選擇會更好一些,主頁正中間是各種交易對的資訊,包括了價格,資金費率,漲跌幅等關鍵資訊。如果交易對很多的話,上方還貼心地給出了查找功能,可以通過輸入代幣名稱來快速定位想要交易的合約市場。右上角則是錢包地址,與以太坊 ERC20 地址一致,

主頁設計

Injective的資產組合是我最喜歡的頁面,沒有之一,在這里可以找到所有我關心的資訊,包括資產總額,各種代幣余額,當前持倉,當前委托,歷史成交等等關鍵資訊,在“當前持倉”中點擊最左邊的“X”按鈕,可以進行平倉操作(會先跳出來確認頁面來防止誤操作),點擊交易對則可以直接跳到交易頁面,非常方便。目前測試網使用的是測試幣,所以大家忽略我的資產和倉位吧。

資產組合頁面

Injective 的交易頁面比較中規中矩,左上方可以看到標記價格和資金費率,中間調用的是 TradingView 的 K 線,左下方可以提交訂單,值得注意的是,下單的強平價等相關資訊并非是直接顯露出來,而是需要點擊向下的“箭頭”符號才能看到,這一點容易被遺漏,希望技術團隊能把這個資訊設計的更明顯一些,畢竟我只有看到強平價才會知道相應的杠桿是否設置的合理,K 線下方是倉位和訂單的相關資訊,有很多新手一直在問如何平倉,平倉一般有兩種方式,第一種是點擊倉位前面的“X”按鈕,會跳出一個確認平倉的頁面。第二種是直接開一個相反的,相同數量的倉位即可。也許大陸用戶更習慣有一個大大的按鈕寫著“平倉”兩個字,不過習慣之后也會覺得按鈕挺好用的,

交易頁面

交易大賽

伴隨 Solstice Pro 啟動的一個市場活動是交易大賽,時間從 12 月 31 號開始,1 月 14 號結束,為期兩周,總獎金超過 2 萬美金真幣。首先每個新用戶都會得到 10 萬 USDT 的測試幣,其次是分為兩種得獎方式。第一種為總收益率排名,兩周內合計收益率最高的取前十名,其中第一名獲 5000 USDT 真幣獎勵。第二種是每日收益率排名,也就是根據過去一天的收益率取第一名給予獎勵。這兩種排名可以在“排行榜”中看到,

交易大賽排行榜

最近行情比較好,目前總計收益率排名的第一名已經達到了 2342%,不到一周時間居然有 23 倍收益,簡直是太厲害了。整個榜單可以看到前 100 名,而第 100 名的收益率也達到了 185%,這是拿著“歡樂豆”都在使勁的開 20 倍杠桿嗎?對了,目前合約的最高杠桿就是 20 倍。

需要改進的地方

做為一個有著 4 年經驗的交易員來說,Solstice Pro 測試網有著它自己獨特的優點讓我使用起來愛不釋手,總是想進去“玩一把”,但是在使用過程中,有一些地方也許還有進一步優化的空間。

首先從流動性來說,測試網使用了做市機器人,因為不需要考慮做市虧損,所以流動性得到極大提高,但是以后主網上線是否還能保證如此充裕的流動性,需要運營團隊的進一步努力。也許可以參考目前 DeFi 流行的流動性挖礦完成冷啟動,畢竟合約市場,流動性為王,

第二個是目前還沒有分全倉和逐倉模式,似乎目前所有的開單都默認為逐倉,也就是說你一個合約市場的開單不影響另一個市場的開單,雖然安全上面沒有問題,但是無法共用保證金。

第三個是爆倉沒有提示。使用中心化交易所的用戶可能已經適應了爆倉前短信和 email 的狂轟亂炸,但是 Injective 沒有任何爆倉提示也讓人覺得安靜的可怕,如果未來能添加爆倉提醒就最好了,這里不一定是短信提醒,哪怕頁面和 app 提醒也足夠了。

最后一個是缺乏止盈止損功能。作為高風險的衍生品,設置止盈止損委托算是一個基礎功能,好在官方已經說明正在努力開發此功能,期待盡快上線吧,除了止盈止損外,還缺乏“滾倉”功能,就是說目前新盈利的資金是否還能繼續做為保證金來開新的委托?目前幾乎所有的中心化交易所都支持“滾倉”,所以當我看到 Injective 上面盈利巨大,想要使用盈利部分加倉就暫時無法實現啦,

Injective 是一個非常善于聽取用戶意見的團隊,之前提過的一些小建議都被采納了,Solstice Pro 是在朝著正確的方向邁出的積極一步,但若想讓去中心化衍生品交易所能夠完全取代中心化交易所,還是長路漫漫,雖說如此,加密貨幣社區(尤其是以太坊生態)還是非常樂觀的 —— 我們可以有把握地說,DeFi 的進展,不論從技術能力還是接受度來看,在短期內都不會放緩,相信未來隨著測試網的完善,Injective 主網上線時一定會給大家帶來一個非常完美的 DeFi 產品,

有用的鏈接

測試網地址:https://testnet.injective.exchange/

信箱聯系:[email protected]

官網:https://injectiveprotocol.com/

Telegram:https://t.me/joininjective

Whitepaper Link:https://docsend.com/view/zdj4n2d

Injective 團隊 Discord 實時幫助:https://discord.gg/injective

加入交易大賽中文社群:添加小助手微信 injective001(備注:交易大賽)

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