前言：2020是沸騰的一年。從312暴跌到比特幣新高，從DeFi狂潮到Filecoin上線。“一個牛市可以賺10年的錢”，但也有人合約虧損釀成慘案，眾聲喧嘩中迎來2021，不要忘記，選擇的自由終究在我們自己手中，
下文是吳說區塊鏈年終盤點《沸騰2020》最后一篇：
2020年8月初，以BAND和LINK為代表的DeFi預言機項目，爆拉出一根大陽線。此時，大陸很大一部分從業者還在詢問，什么是DeFi，踏空者無數。一夜之間，幣圈分裂為囤BTC/ETH等主流幣的“古典派”，和爆炒YFI/LINK/YAM等DeFi幣的“新興派”。
這波從國外傳導至大陸的DeFi浪潮，其實早有端倪，
ETH鎖倉量高企，Coinbase引爆二級市場
2020年年初以來，DeFi智能合約中的ETH鎖倉量穩定在200萬枚以上的高位，鎖倉價值10億美元左右，并且量價一直在齊漲，真正的拐點在6月11日，Coinbase宣布，正在考慮上線一些新的加密資產，公告的18個中，1/3屬于DeFi類。到了7月31日，Coinbase再次公布19個資產上線評估計劃，其中，超過40%的資產屬于DeFi類，
現在，CoinmarketCap上市值排名前50的DeFi概念超過10個，這些幣均由國外團隊發起，
一開始，在整個DeFi生態鏈中，由借貸平臺Aave/Compound/Maker引爆了用戶抵押借款的核心需求，而去中心化交易所Uniswap/Sushiswap為社區代幣提供了零門檻上幣，在資金泛濫和新挖礦模式的驅使下，聚合器yearn.finance作為純粹起源于社區的DeFi項目，為其早期用戶提供了上萬倍的驚人回報，
數據來源：非小號，CoinmarketCap（截至12月24日）
那么，在國外社區和投資機構主導的本次DeFi行情下，大陸DeFi項目表現如何呢？未來是否會有潛力股從中誕生？
1. Republic Protocol（REN/renBTC）
作為目前市值最高的海外華人DeFi項目，Republic Protocol嚴格來說并不起源于大陸，兩位創始人Taiyang Zhang和Loong Wang一直在國外讀書和創業，
最初，項目主做去中心化暗池交易服務，通過“Shamir Secret Sharing Scheme”算法，交易訂單會被分解成訂單碎片，并由暗節點進行訂單匹配，與傳統交易平臺相比，更具有隱私性，不過，根據最新的路線圖，Republic Protocol的開發重心已經遷移到RenVM和renBTC上了，未來將主打跨鏈資產的轉移，
Defipulse的數據顯示，BTC在RenVM的鎖倉量已達到1.4萬個，價值超過3億美金，renBTC成為了僅次于WBTC的第二大錨定資產，有意思的是，WBTC這個項目，BitGo、Kyber以及Republic Protocol是其主要合作伙伴，這意味著該關聯集團掌控了以太坊上超過13萬個比特幣錨定資產，而此前Wanchain的一項調查顯示，renBTC流動資金橋將用戶資金存放在團隊控制的錢包中，存在中心化隱患，
2. Nest Protocol（NEST）
盡管NEST預言機對外算是匿名項目，開發者比較低調，但很多人都知道，該項目背后是大陸團隊與火幣支持，NEST主打報價挖礦，并且為報價偏離設計了套利懲罰機制，團隊無預挖。在DeFi熱潮前，NEST一直不溫不火，直到火幣宣布上線NEST幣，三日內幣價漲幅達到了300%。
由于參與NEST挖礦需要抵押同等金額的報價資產，對普通人來說，有一定參與門檻，因此，在很長一段時間內，項目很可能主要是團隊在挖礦，每月產生的Gas費不菲，有時支出甚至可能超過挖礦收入，那么礦工資金上的壓力會對代幣形成一定拋壓，導致幣價陷入下跌的惡性循環，不過，在馬上要發布的最新版本中，NEST新增了挖礦條件，即在報價時和吃單后新報價時均需抵押NEST，NEST流通量的減少可能對幣價有一定利好。
Nest在18-19年的熊市中誕生，準備時間充裕，所以，我們可以發現該項目與一些今年匆忙上線的大陸DeFi項目相比，在算法機制和整體邏輯上更為自洽。Nest同時還孵化了Cofix、nHBTC、NYFI等，Cofix獲得了coinbase、火幣、dragonfly等投資，生態布局逐漸展開，
但最近一個月以來NEST突然不知原因地幣價狂跌，各種猜測眾說紛紜，
3.DODO(DODO)
DODO提供了一個非常剛需的解決方案——采用預言機作為喂價方案，通過主動做市商（PMM）算法，解決DEX中的無常損失問題，一旦該問題得到解決，則可以實現多做市策略上鏈，降低交易滑點，極大的提升鏈上流動性。從應用角度，DODO可以算作是Uniswap的有力對手，后者采用的自動化做市商（AMM）方案因無常損失問題，一直受到詬病。
DODO可以說是今年DeFi項目中的超級明星，一度受到圈內資本的熱捧，總結起來就是“老牌開發團隊——做過還算知名的項目”、“豪華投資人——幣安領投500萬美元，其它投資機構和個人數不勝數”，但是“時運不濟——10月上線抹茶后一直下跌，至今只有4個交易所可交易DODO幣”，根據Defipulse的數據，DODO現在的TVL僅為1380萬美元左右。
4. Wing Project(WING)
WING是基于本體的首個融合信用要素的DeFi跨鏈平臺，借助了本體的去中心化身份與評分體系。與我們此前報道過的NEO旗下Flamingo項目類似，WING由ONT團隊內部孵化，9月中旬上線，受到火幣的WING挖礦規則調整事件，以及ONG控盤傳聞的影響，大多數散戶礦工只是出于投機心理參與，項目在社區曾產生較大爭議，9月以后就較少見諸媒體，不過，官網顯示，Wing上的資產鎖倉量目前已經超過6000萬美元。
5. dForce(DF)
dForce是一個老牌DeFi項目，熊市開始布局，因此生態范圍較廣，涵蓋了穩定資產、流動性協議、借貸市場和衍生品市場等產品線，推出過一籃子穩定幣USDx、去中心化借貸協議Lendf.Me和生財寶等產品,其中，發生在19年的Lendf.Me黑客入侵事件，一度使dForce蒙上陰影，作為dForce平臺的治理幣，DF的價格很大程度依賴應用場景的發展和用戶增長，dForce現在的TVL超過3900萬美元，同DODO一樣，dForce也曾受到機構追捧，包括Multicoin Capital、火幣資本和招銀資本在內的知名機構均為其投資方。
6. ForTube(FOR/KUN)
Fortube（原力協議）也是大陸較早做DeFi的項目，在早期推出的ForTube1.0中，它的定位是一個開放金融平臺，主要提供去中心化加密數字債券發行和清結算服務，以便為區塊鏈項目打開債券融資渠道。但是在9月份上線的ForTube2.0中，項目逐漸轉型為借貸平臺，同時推出了去中心化穩定幣協議QIAN（治理幣KUN），現在，ForTube的鎖倉價值超過1700萬美元，QIAN的鎖倉價值超過500萬美元，而國外同類借貸平臺Maker、Compound和Aave的鎖倉量均已超過10億美元，
7. Moonswap(MOON)
Moonswap一個爭議較大的DEX，對標Uniswap和SushiSwap，項目方希望將能夠在MoonSwap中建立流動性池，并將抵押資產跨鏈遷移到Conflux上。9月份上線之初，很多大V曾質疑該項目存在“預挖”和“無timelock”的問題，同時，盡管Conflux曾經澄清Moon是一個獨立的Defi項目，但是從Conflux的支持力度上看，二者背后關聯較高，
由于社區口碑難以挽回，MOON上線后也陷入了漫長的陰跌中，團隊似乎已經放棄做市和繼續上交易所，有一個細節是，Moon也曾給上述兩個項目DF和FOR的社區用戶空投獎勵，大陸項目抱團趨勢明顯。
除了上述項目，YFII、HBTC等勉強也算本土不錯的項目。NEO孵化、聲勢最浩大的Flamingo幣價接近歸零，此外，預計后續三大交易所公鏈也會出現大量DeFi仿盤，
項目質量決定幣價
我們可以看到，現在大多數大陸DeFi爭議較大，模式跟風國外，缺乏原生態的創新，輕口碑而重套路，因而難以成為頭部項目。市場用腳投票，市值一再下滑。此外，除了個別團隊在18-19年早有布局，其它大多項目都趕在今年八九月的DeFi熱潮時批量上線，這時DeFi行情已經走到尾部，散戶并不買單，所以導致后續的幣價走勢相當難看。
如圖所示，除了Republic Protocol這個偽大陸項目，其它本土DeFi并沒有真正打開局面，
數據來源：非小號（截至12月24日）
2020年可以說是DeFi項目的元年，從我們的盤點中可以看到，現在真正跑出來的本土項目非常少，盡管加密貨幣的市值很多時候都是虛值，但是其高低排位，仍能在一定程度上表達出市場態度。無論這些大陸DeFi是曇花一現還是長牛，DeFi領域作為區塊鏈目前最大的應用場景，這場馬拉松競賽仍只是剛剛開始，而現在的幣圈老韭菜很難再為套路買單，項目質量已成為決定未來幣價的唯一標準。
與17年不同，大陸的加密貨幣環境發生了巨大變化。一方面是監管的嚴厲打擊；另一方面DeFi的創新驅動、極客精神、社區化、小而靈活的特點，都與大陸加密貨幣創業者格格不入。大陸人控制的波場、三大交易所的公鏈為了自身流量，吸納大陸開發者去做仿盤，但某種程度也失去了與主流項目競爭的空間。盡管如此，2021年我們還是期待能夠出現世界舞臺上具有一定競爭力的項目，（特約作者：miaohash 編輯：吳說區塊鏈）
（注：年終盤點未接受任何形式的贊助，來自吳說區塊鏈作者與團隊的獨立分析判斷）
