【全面分析，適合新手；通俗易懂，收益大有。】【加長版，共2752個字】

這個問題，說簡單也簡單，說困難也困難。

基金主要有五種，分別是股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金與指數基金。

而我們買的最多的是股票基金、混合基金與指數基金，因為這三種基金收益率一直以來都是最好的，也因為這三種基金經常被送上“宣傳榜”。

而想要準確判斷一只基金是在高位還是低位，要有針對性地判斷，而不是像那些營銷號常說的“一刀切”，以指數估值來判斷所有基金；或者張冠李戴，以股票的PE、PB、ROE等來判斷所有基金等等。

老實說，這些都是很片面的、很錯誤的說法，都是在欺負“新入市”的朋友不懂得分辨。

接下來，我將分別針對性地分析，并且圖文并茂將自身經驗融入，如果有錯誤的，或者大家想要交流什么，也希望大家在留言區留言。

話不多說，直接干貨。

一、貨幣基金

2020年貨幣基金的平均收益率為2.02%，而貨幣基金的收益率一般為1.5%～4%，比如支付寶的余額寶、微信的零錢通等等。

這種貨幣基金建議不要買，買的話就放在微信、支付寶就可以了，一般都是閑錢，靈活存取。

操作策略：因為收益率很低，隨時買入賣出就可以了，沒有什么特別的技巧。

近一年收益率前三的貨幣基金：

長城收益寶貨幣A 2.68%

江信增利貨幣B 2.58%

興全貨幣B 2.56%

二、債券基金

債券基金是專門投資債券的，包括國債、企業債、可轉債等等。

2020年債券基金平均收益率為4.02%，但某些專門投資可轉債的基金一年收益率可達50%左右。

這種基金的優點是：在股市低迷的時候，債券基金的收益仍然很穩定，不受市場波動的影響。

所以，債券基金因為其收益率穩定、收益率相對貨幣比較高，故而作為球場中的后衛，守住大后方，也就是保證了我們的收益。

操作策略：最好是在熊年買入，其他股票基金、混合基金都幾乎沒有收益，但債券一般都有正收益。

近一年收益率前三的債券基金：

南方昌元轉券A 48.40%

南方昌元C 47.69%

華夏可轉債增強債券A 43.60%

三、股票基金

股票基金是指80%以上的資金投資于股票市場，不可更改，即便是在熊市。

2020年股票基金平均收益率為45.94%。

而股票基金有個特點，就是牛市漲得快、熊市跌得也快，需要擇時而買。

所以，其一年最大回撤率在熊市都很高的，不是牛筆的基金經理，都有30%；也就是投資1w，一年后也只剩下7k。

操作策略：根據滬指或者滬深300來判斷股市的高低位，大盤在低位——3000點以下，就可以安安穩穩地進去了，屢試不爽。

近一年收益率前三的股票基金：

創金合信工業周期股票A 161.51%

創金合信工業周期股票C 159.72%

廣發高端制造股票A 137.95%

四、混合基金

混合基金是指同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。其風險低于股票基金，但預期收益卻高于股票。

2020年混合基金平均收益率為47.47%，比股票基金高于1.53個點。

而且，混合基金2020年收益率第一高達166.57%，比股票基金第一高多了。

但為什么2020年平均收益率混合基金只比股票基金高1.53個點呢？

因為混合基金也有很多種，有偏股混合基、偏債混合基、靈活配置混合基、平衡混合基。

而偏股混合基、靈活配置混合基的收益率是最高的，比如中歐醫療健康混合A，就是偏股混合基，寶盈鴻利收益靈活配置混合A，就是靈活配置型的。

平衡混合基收益一般會很穩定，就如一條傾斜上漲的直線，厲害的基金經理操作下都會超過滬深300與同類平均，比如廣發穩健增長混合、交銀優勢行業混合等等。

偏債混合基收益率一般比較低，操作不好的經理管理其收益率甚至比債券基金低，比如萬家瑞豐靈活配置混合，近一年收益率只有可憐的18.86%，而滬深300收益率為42.64%。雖然是靈活配置混合基，但確實是債券基，其債券已經超過了70%。

說到這里，不得不提一下：有些基金的名字與其持倉倉位不一匹配的，它說是靈活配置，其實一直都是偏債混合基，就是為了騙人進來。

操作策略：建議配置優秀的偏股混合基、靈活配置混合基與平衡混合基；前二者適合當偏前鋒的中場穩健型，后一者適合當偏防守的中場穩健型。

買這些基金，一般也是要看大盤的，但股市中有句話非常適合：短期看情緒，中期看估值，長期看國運。這種說法非常適合買入混合基。

也就是說，混合基金現在可以入手，但目前大盤處于高位，要做好長期持有的準備。

就比如2021牛年開盤兩天，盡管大盤上漲，但是很多優秀基金都跌了，這是因為央媽凈回籠2600億，市場流動性一下子緊縮，造成了情緒恐慌，都跑去填“低估值”洼地了，注意，不一定是中小板塊。

近一年收益率前三的混合基：

諾德價值優勢混合 155.20%

諾德周期策略混合 146.93%

東方新思路混合A 136.20%

五、指數基金

指數基金就是購買跟蹤的指數的成分股，是特殊的股票基金。

指數基金一般分為寬基指數基金、窄基指數基金；前者包括眾多行業，后者僅限于某一行業。

寬基指數主流有：上證50、滬深300、創業板指等；

窄基指數主流有：中證白酒指數、中證酒指數、中證主要消費指數等等。

指數基金有估值數據展現，比如支付寶的指數紅綠燈、天天基金的指數寶、騰訊理財通的指數專區等等。

其中，天天基金的估值數據最全面，指數基金的估值可以分為：低估、較為低估、適中、較為高估與高估。

它還給出PE（市盈率）與PE百分位、ROE等等。

操作策略：

【一般PE要小于20】

【一般ROE大于20%，這是巴菲特最看重的選股指標。】

但數據只是一個我們參考的工具而已，比如那個中證銀行指數，去年9月我在支付寶就看到低估了，快半年過去了，現在還是低估；而中證白酒指數已經高估快兩年了，還在高估。

證明了“估值”只是一個參考，不能占據重要位置，最重要的是這個行業是不是屬于“長牛行業”，比如“喝酒吃藥”，就是長牛。

近一年收益率前三的指數基金：

招商中證白酒指數（LOF）149.15%

鵬華酒 148.56%

國泰國證食品飲料行業 116.67%

六、總結

大多數人都是買股票基金、混合基金與指數基金的，建議買基金時看好基金高位、低位，以便可以低吸高拋，獲取超額收益。

另外，組建基金時，要有整體思維，要有穩健性，即前鋒+中場+后衛的配置。

就像足球場上，即使有梅西這樣的球王前鋒，但也不能缺少阿利松這樣的門將呀，要不然梅西即使踢進了對手的大本營，空著大后方也心慌呀。

有前有后，方可進退自如，而不是只是一股腦往前通，很容易絆倒的。

所以，要謹記平衡！

這就是我關于怎么判斷各類基金高低位的自身經驗了，如果大家有什么想交流的，可以在留言區里留言，也可以加關注私聊我，共同學習進步。

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