【全面分析，適合新手；收藏此篇，投資不愁。】【全文字數超過4500字，圖文并茂，希望您喜歡】

想要投資指數基金，一般人想到的第一步就是去看基金跟蹤指數的估值，如果處在低估值了，就買進去；如果處在高估值，就賣出去。

但是，投資指數基金真的有這么容易嗎？真的只是看看指數的PE百分位、ROE等冰冰的數據就可以了嗎？

沒有這么簡單。想要投資跟蹤某一指數的指數基金，還要考慮這個指數是寬基還是窄基？考慮這個指數的未來光景如何？考慮這個指數與其它指數相比收益率怎么樣……

下面，我將深入分析指數基金——

一、寬基指數與窄基指數

寬基指數的成分股來源廣泛，不局限于某一板塊或行業；而窄基指數的成分股則來源單一，一般局限于某一行業或者概念。

一般而言，寬基指數的漲跌走勢與大盤相似，而寬基指數的漲跌，則主要看這個行業的未來。

A股主流的寬基指數有：上證50、滬深300、中證500、創業板指，還有前不久出爐的科創50等；

👉具體分析：上證50、滬深300代表A股白馬藍籌股等大盤股的行情，是與國運發展息息相關的，長期持有這類優秀指數基金，絕對不會錯；

中證500、創業板指、科創50則代表A股中小盤股的整體行情，而要注意的是中證500包括了滬深兩市的上市企業，創業板指只有深市上市企業，科創50只有滬市上市企業。

A股主流的窄基指數有：中證白酒指數、中證酒指數、國證食品飲料行業指數、中證食品飲料指數、中證醫療指數等等。

👉具體分析：窄基指數很多都是與單一行業有關的，因而投資這類基金，最主要看的還是這類行業是不是長牛行業，如果是就選，如果不是，那也沒有必要把自己的錢浪費掉。

👉關于寬基指數與窄基指數基金的名字分辨——

一般而言，指數基金名字中帶有數字的，比如50、100、300之類的，就是代表它有多少只成分股，包括了各行各業，就是寬基了；

指數基金帶有某種行業或者概念名字的，比如酒、食品飲料、大陸芯片、半導體、華為概念等等，都是窄基。

👉關于主動管理型與被動管理型指數基金的辨別——

按照管理分類，指數基金分為主動管理型指數基金和被動管理型基金。

前者是追求比跟蹤的指數更高的收益率以及避免跟蹤指數大跌而基金大跌的情況，名字中帶有“增強”的都是主動管理型基金；比如易方達上證50指數增強A、富榮滬深300指數增強A等等。

后者是追求與跟蹤指數完全的收益率，也就是說跟蹤的指數怎么樣，就怎么樣，如果跟蹤的指數大跌，它也大跌，比如鵬華酒、招商中證白酒指數（LOF）等等。

👉小結：買寬基指數基金，就是投資國運，而且風格比較穩健，不會有那種大起大落的漲跌，適合新手長期持有；

買窄基指數基金，就要看哪類行業有發展前景或者說屬于長牛行業，比如酒類、食品飲料、醫藥等都是長牛的。

但買類基金，由于都是被動管理型基金，所以很容易大起大落，心態不好的人建議不要買。

二、分析：為什么消費醫療科技是投資的三條黃金賽道？

我看了近五年、近三年的指數排名前二十的基金，發現了一個規律——

👉近三年的指數基金前二十中，主要都是酒、白酒、食品飲料、醫藥等這些行業指數，而大盤指數只有創業板、滬深300這兩個。

👉近五年的指數基金前二十中，則主要是一些寬基指數，占比3/5，比如上證50、納斯達克100、中證100等；但排在前面的都是窄基指數，比如酒、白酒、食品飲料、主要消費、生物醫藥等。

👉如果要看成立以來收益率，不看成立時間長短，那么，只有酒類、食品飲料類在前20，其他都沒有看到。

結論：這些歷史數據都表明了一點，就是近五年，單一行業的指數基金的快速崛起，而其中拔得頭籌的行業是酒類、食品飲料類、主要消費類、醫藥類、生物科技類；

所以，這也是為什么我一直跟大家說消費、醫療、科技是投資的三條主要黃金賽道，因為這是社會供需決定的。

簡單來說，我們國家有14億人，任何消費類乘以14億都是巨量；那么衣食住行肯定是頭等大事呀，每個人一生都離不開這個，只不過是吃多吃少、吃好吃差的差別。

醫藥也有消費屬性，而且也還是十四億人+人之一生；而科技，這是第一生產力，永遠離不開，而且很多科技產品也是有消費屬性，比如常見的智能行動電話、智能家居、電力汽車等等。

另外，在A股投資，要特別重視政策。今年是十四五開局之年，已經說了主要發展消費升級+大科技。

那么今年就要特別重視消費行業、卡脖子的科技行業，比如芯片、半導體等等。

在十三五規劃政策出臺前后，大數據、網路安全、互聯網+、云計算等政策受益板塊既存在絕對收益，也具有超額收益。

大數據指數、網路安全指數、互聯網+指數、云計算指數等網路經濟板塊主題指數在2015年年初至2015年底表現十分亮眼，絕對收益率分別為182%、208%、63%和130%，相對上證綜指的超額收益率分別為175%、201%、55%和122%。

👉看到這里很多人就問了，醫療有消費屬性、科技也有消費屬性，那么消費這么重要，我們主要投資消費不就好了嗎？

這句話問到了重點。

首先，明確一點，這些酒、食品飲料、主要消費指數都是一些吃喝的行業，并不包括醫療與科技，只是醫療與科技產品具有消費屬性。

其次，板塊是輪動的，我們不知道什么時候市場風格會變幻，就像窄基指數只是近五年冒出來一樣，就像今年牛年開盤跌白馬藍籌而漲中小盤一樣……所以，我們為了保證投資的穩定性，也必須投資科技與醫療。

最后，至于其他的大金融、軍工等板塊，很多都是周期性行業，還是建議新手不要入手。

由此就可以得出，我們為什么要投資消費、醫療與科技了。

一句話，就是永久需求而促進長久發展。

三、如果想投資指數基金，到底買哪一種指數基金？

隨著經濟的發展，很多人都會越來越富有，也會有越來越多的錢涌入權益類投資市場。

那么，未來的行業基金發展一定是多種多樣的，但永恒不變的是消費第一，沒有之一。

想要投資基金，首先考慮的當然是歷史業績。

👇先分析大盤指數基金👇

👉看看三大寬基指數上證50、滬深300與中證500的關系

上證50指的是在滬上市的前50企業，滬深300指的是滬深兩市300強企業，而中證500就是滬深300之后的500名企業。

另外，我們要注意的是，這些大盤指數的成分股并不是固定的，一般半年調一次。

通俗地講，上證50、滬深300是大哥，如果有些大哥實力低了，就去小弟那里；而中證500是小弟，如果有些小弟實力強了，就可以去當大哥。

👉看看三大寬基指數上證50、滬深300與中證500的漲跌幅

可以看出來上證50指數與滬深300指數的漲跌差不多，而中證500指數就是遠遠落后了。

而看看指數基金的漲跌幅，前二十名根本沒有中證500的樣子，最強的那只中證500才排28名，成立將近10年了，收益率也才233%左右。

所以，中證500不適合長期投資，盡管目前估值處于適中，但是又有誰知道它又花多少年漲上去呢？

我看了它近7年的估值，除了在2014年7月跟隨大盤一飛沖天之后，就一直跌落至2018年底，最近兩年都是在適中與低估的區域徘徊。

如果投資進去，時間成本太高了，不合適。

👉看看三大寬基指數上證50、滬深300與中證500，如果非要投資其中一個，要選擇哪一個？

大家從下面的指數基金排行榜都可以看到了，排名前十的大多都是上證50與滬深300指數基金。

在投資指數基金之前，我要講講它的優缺點——

優點：投資國運，長期持有長牛

缺點：時間成本太高，收益率排名前十基金歷史都有16年左右了，但收益率還比不上一些主動型基金，比如富國天惠成長混合等。

如果非要投資寬基指數基金，有兩個建議——

①易方達上證50增強A

②申萬菱信滬深300指數增強A

這兩個投資一個就可以了，差不多的，至于中證500指數基金，還是不要投資。

👇再分析窄基指數基金👇

如果想要投資窄基指數基金，那么首先要考慮的必定是這個行業未來的發展，也就是看看這個行業是不是長牛行業。

大家一路看下來，上面的分析也提到了，未來的基金將會多種多樣，將會有很多細分板塊基金。

而酒類、白酒類、食品飲料類、主要消費類、醫藥類、生物科技類等因為其消費屬性，必定是長牛行業。

而且根據美股數據，必選消費與醫療行業常年排名前五，不管是牛熊。

而科技又是政策大力發展的，所以說，投資這三個黃金賽道準沒有錯。

主要窄基指數基金有——

①酒類👉鵬華酒

②白酒類👉招商中證白酒指數（LOF）

③食品飲料類👉國泰國證食品飲料行業（LOF）、天弘中證食品飲料指數A

④醫療類👉華寶中證醫療指數

⑤生物醫藥類👉招商國證生物醫藥指數（LOF）

⑥生物科技類👉匯添富中證生物科技指數A

⑦主要消費類👉匯添富主要消費ETF/聯接

要特別提醒的是，窄基指數基金收益容易大起大落，而且，這類基金不長期持有，也很難淡化短期市場波動，除了酒與食品飲料類基金，其他窄基指數幾乎比不上主動管理型基金。

所以，投資新手與心態不好的朋友要特別注意這一點，要考慮清楚了再入市。

四、總結

指數基金可分為主動管理型基金與被動管理型基金；前者追求更高收益與避免一起大虧損，后者復制跟隨指數漲跌，避免不了大跌。

一般而言，寬基指數基金有主動管理型基金與被動管理型基金，而窄基指數基金，我查看了排在前面的，都是被動管理型基金。

舉個例子：

主動基金：易方達上證50指數增強A

基金收益曲線高于跟蹤指數。牛市時，追求比跟蹤的指數更高收益；熊市時，避免因跟蹤指數大跌而基金大跌。

被動基金：鵬華酒

基金收益曲線完全復制跟蹤指數，可能一會要大跌，一會要大漲。

投資這類基金都要求心態要好一些。

特別提醒的是，雖然老巴說長期定投指數基金可以跑贏大多數的專業投資者，但是在A股不是這樣的情況。

在A股90%的主動型基金收益率都比同期的被動指數基金好。

所以，我不太建議大家投資被動指數基金的（除了那兩瓶酒，但心態要好）。

還有，建議在熊市不要投資被動管理指數基金，因為它控制不了大跌的情況。

基金投資長期持有，是在選對基金的情況下，大家可要記住這一點，以免自己某天隨便投資了某地產指數基金而越投越虧。

基金長期持有的原則：

①主動基金

②寬基

前者是基金經理調倉，即便基金經理的能力不行也會換掉更強的上來；而后者是看好國運，但時間成本高，所以要注意。

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