文 | 隔夜的粥
11月3日下午，大陸（杭州）未來區塊鏈創新中心舉行了首場活動 —— Chainge技術沙龍·開放金融全國行第三站。
大陸（杭州）未來區塊鏈創新中心成立于2020年9月25日，位于杭州未來科技城，由杭州余杭區政府攜手巴位元共同建設，旨在打造“全國區塊鏈產業發展高地”和“全國區塊鏈應用示范高地”，共同培育發展區塊鏈產業。
IOSG Ventures創始合伙人Jocy Lin帶來主題分享《在變幻莫測的中心化金融里捕捉不變的金融價值》，
以下為演講全文：
Jocy：非常感謝巴位元今天邀請過來做分享。杭州是一塊福地，每次來這里都有很開心的事情發生，我今天帶來的分享是如何在變幻莫測的去中心化金融里面捕捉不變的金融價值。
首先跟大家講我們的加密貨幣基金，我們基金主要圍繞早期來做投資，同時非常堅信金融和開放的代碼，兩者結合之后，給整個世界帶來新的金融革命和創新，因此，我們的投資理念非常簡單，我們選擇在正確市場周期尋找合適團隊，幫助他們構建合適的產品，去符合市場的需求，
首先，我給大家講一下整個行業的情況，剛剛分享了Web1.0到Web3.0，過去三四十年我們如何把曲線看成納斯達克美股，可以看到每十年都有起伏，每一個周期我們會發現新的周期里面的獨角獸都在上一個十年才開始發生，現在已經進入下一個十年，2009年出現的位元幣、2015年出現的以太坊等，在未來的十年將會是什么樣的表現？可以讓我們非常拭目以待，而我們的選擇，是非常堅定地相信周期。
關于周期，我們之前經常聽到一句話，叫做軟體吞噬整個世界。現在不一樣，區塊鏈在吞噬整個金融，而金融又是全世界最大的產業，在各個國家的GDP占比都非常高。其實大部分的金融產品，目前都是籠絡在既得利益集團或者非常老舊的科技一線手中，這種落后的科技哺育了非常成熟的金融產品，我們過去體系里面整個金融創新非常緩慢，而且每個金融都是被壟斷的，在壟斷的金融創新里面，我們能做什么，區塊鏈能給金融帶什么變化？
我們做一個對比，傳統的金融世界有央行、美聯儲、商業銀行、投資銀行作為產業鏈條來源主導，而在加密金融里面也有一個央行，可能是以以太坊為中心，在以太坊上構建開放的金融協議，金融協議構建不同的記賬單位、記賬標準和交易平臺、衍生品，所有在傳統金融過去三四十年發展的產品，在開放金融和加密金融里面花3-5年時間就能完成整體構建。
所以可以想像，整個開放式金融構建的速度是非常驚人的，而且開放式金融給大家帶來了大的革命，無需許可，平民皆可用，所有企業都可以零成本創立自己的金融產品，
我在這里會講第二部分，就是我們現在在想什么、我們在做什么，
過去一年多，我們圍繞整個開放式金融底層協議、中間件、應用層，投了不同專案，這里面的1inch，就是做交易里面怎么尋找成本最低、方案最優；tBTC，DeFi市場重要的位元幣錨定幣，UMA是開放式金融合同框架，每個人可以用它構建自己的合同資產。Gelato，自動化清算協議，利用它的好處可以提前設定好清算機器人，在沒有被清算的時間節點幫我提前清算，避免虧損，
開放金融非常大，但是我們可以回顧整個開放金融是什么樣的構成，重新回顧我們做的Web3.0的技術地圖，我認為整個技術物件里面，Web3.0技術物件是Token，它來連動Web3.0。在Web3.0時代，分布式系統、密碼學等涌入大眾，讓大眾經歷了Web3.0泡沫。可以看到從2017年Layer1的創新，到2018年、2019年Layer2、中間件的創新，到今年的DeFi，都是Web3.0涌現的變化，在變化里面，可以看到每一個新周期來的時候都伴隨泡沫，
為什么會這樣？像投機資本的流入永遠比生產成本和實用價值來的更快，來的更快之后，它相對有一個溢位價值，溢位價值代表這個市場會帶來泡沫，泡沫一定會隨著炒泡沫的人越來越多，泡沫會破滅。破滅之后，所有的基礎設施不會消失，會在自己的細分方向重建自己的領域，在這個領域發光，所以可以看到Web3.0經歷了三年時間，仍然在不停構建，
從Web3.0里面，我們也看到中間件的機會，大量協議與協議之間存在的可組合、可互動，協議在整個Web3.0里面扮演角色越來越下沉，所以整個中間件平臺會成為未來連接平臺與應用之間最重要的關口。
我們去年到今年畫了開放金融產業地圖，也代表了整個行業創新方向的流動，可以看到以以太坊為底層平臺，圍繞不同的協議來做了借貸協議、衍生品協議、保險協議、交易協議、位元幣跨鏈協議，再到應用層跟用戶之間的互動入口，我們看到的方向仍然是整個Token從下而上的流動。橫向來看，不同協議之間存在大量可組合、可互動的屬性。
接下來講去中心化交易DEX：今年新起來了去中心化交易平臺，大量交易流量正吞噬中心化平臺和衍生品，隨著監管來臨，去中心化交易平臺會逐漸替代或者吃掉中心化平臺的市場，其次，我們也看到整個以交易為模型的交易平臺的革命，還有一些能夠對對沖風險損失的模型，我們也非常看好衍生品市場，因為隨著監管的發聲，未來整個協議層將在衍生品市場大放異彩，
我們今年也看到NFT地圖，可以看到不同協議產品在出現和涌現，涌現的背后代表了每個商品的再放大和區塊鏈世界到傳統世界的再構建。很多人是看到NFT的稀缺性，比如說游戲，但NFT不只是有這種表層屬性，更多是未來帶來的是跟DeFi、跟社交的價值的互動，這種互動下能創造NFT和金融的價值。
關于Layer2，我們可以看到過去三四年時間以太坊出現的數次擁堵，從2017年的加密貓到今年的流動性挖礦，因此怎樣給以太坊擴容？有非常多的Layer2的解決方案，包括零知識證明方案更多用于交易和DeFi智能合約里面，當然還有其他跨鏈解決方案。
我們這里面也解答了Layer2之后做什么、投什么方向，我們更多圍繞整個DeFi進行資產交易，
關于傳統金融，我們仍然非常看好以傳統金融為首的資產怎么并入開放式金融，目前可以看到很多傳統金融仍然是非常孤立的，在傳統世界里面是不同的資訊孤島，而這種資訊孤島可以匯入到DeFi世界。
還有保險，我們也看到保險市場在加密金融有分類，包括金融風險、事件驅動的風險等各種不同風險，我們看到了出現了保險市場的涌現，但目前整個保險市場規模不成體量，我們預測這個規模在2022年能達到接近14億美金的保單規模，收入可以達到4.5億美金。
還有位元幣和以太坊的轉接橋，過去一年時間我們看到了非常大的資料變化，位元幣在以太坊上構建的代幣已超過了10萬。這個資料令人欣喜，我們今年3月份的時候，在以太坊上的位元幣只有幾千個，現在有近14萬個的規模，代表了整個位元幣世界到以太坊世界的打通，因為位元幣世界目前是一個工具，而以太坊構建的應用越來越多，現在從位元幣世界并入的資產也會越來越多，14萬個位元幣代表數十億美金的資產，如果再加10倍，DeFi世界不可估量。
還有錢包，目前錢包最重要的是三個點：安全、用戶使用習慣以及對Gas費用的承受程度。
DeFi世界是四點設計：
- 第一個DeFi帶來的價值創造和再轉移；
- 第二能夠以Token再設計來幫助每個專案設計好非常好的激勵機制和游戲機制，讓更多人參與得到激勵，讓整個市場充滿流動性；
- 第三是可組合性和社區驅動，全世界各地開發者都在構建自己的加密銀行、加密產品，面向所有用戶，無邊際成本開發和使用，所以可組合上，帶來的想象空間也非常大；
- 另外是本地社會的娛樂再創造，我們可能覺得整個區塊鏈跟自己的生活沒有關系，但是我相信Web3.0到來之后，很多人的資料安全、身份、本地生活、娛樂都將會Web3.0改寫。
我們扮演的是東西方世界的橋梁，通過捕獲西方專案，給到東方，讓兩者連接，提供更多的價值。我們的投資邏輯非常簡單，從底層協議到中間層、應用層協議，我們的投資是隨著時間的變化、理念的變化在逐步收緊，而且抓住行業內最重要的周期。因此，我們現在投了不同的Layer1平臺，投了不同協議和應用，但是我們做的事情非常多，不只是資本的價值，更多想給大家帶來的是資本之外能夠提供的事情的價值，包括我們加入dao，包括加入以太坊企業聯盟，包括做給到專案的建議，或者參與黑客松，做我們很多力所能及的除了投資之外的事情。我們認為在加密金融和區塊鏈世界里面，資本不再是資本，更多是社區參與，所以我們更愿意成為以社區驅動的投資基金，
下一個五年，也會逐漸再創新，我們會重新理清下一個五年的方向，同時我們作為行業參與者和推動者，在整個行業發展周期里面去尋找行業下一個獨角獸。過去四年時間，我們取得了非常好的成績，在未來三五年，我們仍然會再接再勵，期待跟大家更多的交流，謝謝大家！
