基金的凈值“欺騙”了很多人。
數據統計不會騙人,易方達藍籌,逾84%的人浮虧,是很正常的。
風停了,張坤跌落神壇,也是很正常的,因為在規模瘋狂擴張的后期,是基民綁架了張坤。
這件事不能說是基民的錯,也不能說是基金經理的錯,基金的制度使然。
可以說,不論是限購,還是分紅,張坤已經盡力了。
很多基金新手,沒有搞懂基金的游戲規則,結果被基金的收益率給“忽悠”了,也就順理成章了。
今天,就來揭開84%浮虧背后的秘密。
基金凈值與平均成本
基金本身和股票不同。
基金的份額,也就是募集規模,其實是無限制的。
也就是說,1塊錢的時候,基金可能有1億份,2塊錢的時候,基金可能有5億份。
基金的總管理規模,從1億,變成了10億,但是凈值還是2塊錢。
我們如果看基金的收益率,顯示就會是最近一年100%,但實際收益率,可能是80%,可能是50%,可能是20%。
因為很多人可能是在1.8買入的基金。
從份額來看,2020年6月底,易方達藍籌92億份,9月底152億份,12月底236億份,春節前,應該突破了280億份。
也就是說,基民們不斷的在高位加倉。
根據數據統計來看,絕大多數人是在9月底之后買入易方達藍籌,并且最近半年一直在加倉。
所以,大部分高位買入基金的基民,出現浮虧,也是正常的。
被綁架的基金,瘋狂背后的必然墜落
有些基民覺得,基金為什么不主動降倉位,為什么不提前限購,都是等下跌了以后才有舉措。
其實,沒有基金敢第一個提出限購,因為這是一個利空信號,誰都不敢第一個去釋放這種信號。
張坤的易方達在1月27日限購,其實是為了降低風險,卻被基民錯誤解讀為好基金不讓買,更加瘋狂的加倉。
基民瘋狂的認購,把錢給到基金,迫使基金在高位不停的加碼,繼續推動股價上漲。
易方達藍籌由于倉位較高,沒有那么多現金來支持分紅,又面對蜂擁而來的資金,陷入兩難。
這種被動的吹泡泡形式,我想不管是張坤,還是其他人,都是很難處理的。
即便基金經理都知道,股票的估值已經在相對高位,也必須默默的繼續買入,被動增加持倉。
不僅是這一只基金,是所有的基金幾乎都重復著同樣的動作。
當中央財經發聲提及基金熱,基金募集規模開始放緩的時候,基金的墜崖式暴跌也就不遠了。
這時候,易方達中小盤,最終以分紅的方式降低倉位,以停止認購的方式降低倉位。
這么多信號的釋放依然沒有喚醒沉睡中的小白基民,他們相信長期持有的價值,并且不斷“抄底”和補倉,直到打光所有的子彈,才猛然間發現自己被割韭菜了。
基金墜崖背后的情況,是基金并沒有遭遇大面積贖回,絕大多數基民仍然在不停加倉。
這也就再一次解釋了,為什么84%的基民出現了虧損,因為在相對高位買入和補倉。
很多時候,基金經理的無奈,基民不懂。
大盤到5000點的時候,你的朋友仰慕你的能力,給了你100萬讓你炒股,讓你必須持倉60%以上,那結果是什么?
結果就是虧的一塌糊涂。
張坤的易方達,面臨的就是這樣的難題。
高位加倉、補倉,小白的痛點
散戶是怎么虧錢的?
一只股票,從40塊漲到100塊,你開始入場,因為別人告訴你,還能漲,可能要到200。
100塊,你試探性的買入一些。
過了兩個月,漲到110塊了,你覺得有道理,于是又買了一些。
過了兩個月,漲到了120塊,你覺得太好賺了,于是又買了不少。
結果,從120塊回撤了10%,108塊,你覺得補倉良機到了,把剩下的錢都買入了。
現如今,跌回了100塊,別人沒虧你虧了,回頭跌到90,甚至80,虧的更慘。
心理學中的價格錨定,讓你忘記了起點,40塊,記住了100塊。
而200塊的價格預期,讓你把錨放到了200,這100成了一覽眾山小。
再之后120的價格錨定,也是直接決定了你100多瘋狂的補倉最終價值回歸到100的原點。
其實,不論是股票也好,基金也罷,交易心理是一樣的,價格的錨定預期,很多時候是人內心的悸動導致的。
基金是有漲幅幾十倍的,但最近一兩年漲幅兩三倍,其實已經積聚風險了。
大家其實都知道短期的漲幅空間不大,但總覺得長期還會漲,就選在了一個相對的高點入場。
這個舉動的結果,就是長期被動的持倉,靠時間去抹平浮虧,搭進去的其實是時間成本。
尤其是剛開始下跌,回撤幅度在10%,20%,加倉一定要謹慎。
股票市場也好,基金市場也罷,任何時候都可以入場,不必急于一時。
高位站崗的該怎么辦?
給幾個建議。
1、熬的過時間的,臥倒。
每一次基金大幅度回撤,從開始到結束,起碼半年一年,甚至更長。
確實,估值需要靠下跌和時間來修復。
這個時候如果可以給基金一些彈藥,整個基金的企穩回本,反而會更快一些。
只可惜,估計基民們手里的錢不多了,只能被動臥倒。
2、倉位較低的,定投。
如果倉位低,定投就可以,熊市快去下跌周期短,筑底周期長。
按照定投周期規律來看,大概率可以在底部拿到比較多的籌碼,相對有利。
對于解套,甚至賺錢,定投可能最適合當下的行情。
3、有錢補倉的,等下跌企穩后再考慮。
如果你有錢補倉,再也別著急了,很多基金目前的回撤是20%,按照去年的漲幅情況判斷,最大回撤40-50%都是完全有可能的。
所以不用著急現在補倉,等著基金再出現大幅度的回撤,并且企穩之后,再適度補倉,最為妥當。
不要把籌碼都集中在同一個價格區間,這樣不僅抄不到底,還容易閃著腰。
吃一塹,長一智。
基金投資,對于普通投資者來說,仍然是一項非常不錯的投資。
只不過對于投資者來說,任何投資都要弄清楚風險,弄清楚規則,弄清楚玩法,弄清楚策略。
盲目的跟風,你也買我也買,大概率就是被套在山頂。
當人群盲目集聚的時候,風險就來了,因為投資市場是冷酷無情的,不會讓一大群沒有概念的人都賺到錢。
當所有人沒有投資概念,都能賺到錢,對于市場來說,這也是一種很大的風險。
完全是胡說八道!基民如何綁架了張,這明明白白的是后緩團隊無底線的泡沫吹爆了張!…
是照顧基民早日調倉換股,還是照顧空頭不斷拉高做多,或是被期指算透,先高位忽悠,后爭相出逃。把散戶與基民留在山頂。