騰訊總裁劉熾平日前在香港金融科技周上與DST Globa創始人，俄羅斯“投資沙皇”尤里·米納爾（Yuri Milnr）交流時分享了最新觀點。
尤里·米納爾是俄羅斯傳奇投資人，如今大陸外叱咤風云的很多互聯網公司，如Facebook、推特、阿里巴巴、小米、頭條、美團的早期投資背后都有尤里的身影， 2010年，騰訊入股DST，與其建立了長期戰略合作伙伴關系，這次香港金融科技周的對話，尤里擔綱了采訪者的角色，與劉熾平“討教”了關于金融科技未來的機遇與挑戰、加密貨幣、疫情下的金融科技等問題，
劉熾平指出，大陸的金融科技如今能夠在世界上獨樹一幟，很大程度上市基于在金融領域的后發優勢——由于大陸消費者并未養成信用卡消費習慣，為更加便捷的移動支付的普及提供了條件， 另外，大陸用戶對移動互聯網的擁抱、監管對創新的開放態度也是促成這一結果的重要因素。
金融科技最核心的三個功能在于提升用戶參與感、促進生態系統中的互聯互通以及更加深入的資料分析。劉熾平認為未來10年，所有金融機構都會成為金融科技公司，而騰訊想在其中扮演一個合作者的角色，與機構、監管、用戶合作共贏。 談及數字貨幣，劉熾平指出如今的數字貨幣本質上不具備加密性和稀缺性，而區塊鏈技術的潛能遠未被充分挖掘。 以下是聰明投資者精譯的對話全文
起步晚、用戶依賴和監管開放
讓大陸的金融科技創新處于領先地位
尤里：今天我將和馬丁·劉（以下稱劉熾平）進行一場對話，相信大家對他都很熟悉了，對于還不知道他的人，我簡單介紹一下：劉熾平2005年加入騰訊，2006就任騰訊總裁，在他的帶領下，騰訊成為大陸乃至世界最重要的科技公司之一， 今天，我們將一同探討金融科技在大陸以及全球經濟中所扮演的角色，熾平，歡迎來到香港金融科技周。
劉熾平：謝謝你，尤里，也感謝這次活動的主辦方Invest HK。很高興和大家在線上見面。
尤里：曾經大陸的金融和科技行業的發展都并不是很成功，你認為過去幾年讓大陸在這些領域取得突破性進展的原因是什么？
劉熾平：對，目前大陸的金融科技領域表現非常突出，行業非常活躍，移動支付無處不在，也有著強大資料驅動的消費信貸服務，我認為這其中有三個層面的原因—— 首先，大陸其實在金融領域起步很晚，很長一段時間都沒有信用卡這個支付手段， 信用卡是1950年代問世的，過去70年來，它在西方建立了一套強勁的生態體系，消費者的使用習慣也已經養成，所以至今信用卡仍是西方社會主流的支付方式， 但是大陸的消費者并沒有普遍養成使用信用卡的習慣，因此，當移動支付到來的時候，它很快就成為了一種熱門的支付方式， 第二，大陸的消費者更加依賴移動互聯網，他們在移動互聯網中花費的時間更長，也會更多地使用移動互聯應用來做各種各樣的事 第三，我認為大陸的監管對于創新行為更加開放，只要你是受信任的運營商，當你的創新構想在造福社會的同時不違背金融規章，監管方會非常鼓勵你的創新， 以上三點使得大陸目前在金融科技創新領域處于一個優勢地位。
尤里：大陸的金融科技與世界其他地方的金融科技有什么根本性的區別呢？
劉熾平：與世界其他地方相比，大陸的支付結構非常特殊，大多數國家的支付行為都是信用卡主導，但是在大陸，我們基本上由移動支付主導，因此，我們的相關新服務都是建立在移動支付的基礎之上的， 這就使得我們的金融科技生態比世界其他地方的更具創新性，我們從移動支付開始，不斷開發出新的創新金融服務，
更強的用戶參與度、生態的互聯互通以及更好的資料利用
是金融科技的主要組成部分
尤里：那你認為未來5到10年金融科技在大陸乃至世界的發展趨勢會是怎樣的？
劉熾平：如果用長期的眼光來看，比如看未來10年，我認為所有的金融機構都會演變為金融科技公司， 也就是說，未來金融科技公司，和金融機構的區別會漸漸消失因此10年中會發生很大的分化。 未來10年，我們可能回看到一些過去并不存在的新玩家入場，同時我也認為很多金融機構會擁抱金融科技，從而轉型成為金融科技公司。 當然，要展望這樣的未來，我們首先需要知道金融科技究竟是什么。
我認為金融科技有以下幾個重要的組成部分—— 第一點當然是科技驅動——利用科技手段為用戶帶來更好的參與感， 第二點是你需要更加先進的技術讓整個生態中的不同部分互聯互通，從而降低摩擦成本， 第三點是更好地利用資料來洞悉你的客戶群體，同時更好地進行風險管理， 我認為以上三點就是金融科技在金融系統中應用的基本原則，它也將成為金融企業未來10年的核心競爭力，
尤里：對于整體經濟，金融科技意味著什么？你剛剛提到的這些減少摩擦成本、有效利用資料等等，這些對于全球經濟來說又意味著什么？
劉熾平：我認為金融科技的總體影響肯定是正面的，消費者會得到更好的服務、參與感更高；摩擦成本也會降低，它會使得整個系統更加有效率；風險也能得到更有效的管理。 當然，盲目的創新可能招致更多的風險，所以我認為監管在這個領域有兩個重要的職責：在鼓勵建設性創新行為的同時，管理金融科技領域可能出現的風險。
尤里：你認為未來10年，金融科技在主要的發展中市場中會起到怎樣的作用， 劉熾平：有些發展大陸家的情況會和大陸很像，如果它們沒有建立以信用卡主導的支付方式，或者很多人沒有信用卡甚至沒有銀行賬戶，那么當金融科技到來之時，我認為這些地區的人群更容易接受金融科技服務， 我認為很多金融科技在大陸的應用場景可以很容易復制到其他發展大陸家中去。
尤里：你認為像5G和物聯網這樣的技術創新會在金融科技創新中扮演什么重要角色嗎？
劉熾平：目前為止，金融服務對帶寬和運算效能的需求還很低， 我認為未來這些技術能夠賦能金融服務，比如在無接觸支付、面容識別等場景下，這些技術會有用武之地， 但其實現在很多相關的技術已經廣泛存在于市場中，目前主要的問題就是你是否擁有足夠大的生態系統，在支付流中使用到這些技術。
現在的數字貨幣本質上沒有加密性和稀缺性
區塊鏈的潛能遠遠沒有被充分挖掘
尤里：下面我們來聊聊加密貨幣，在未來10年，你認為加密貨幣在全球經濟中將扮演怎樣的地位？
劉熾平：我們目前還沒有進軍加密貨幣領域，但我可以給你提供一些業余的觀點，在我眼中，加密貨幣為我們提供了三種價值主張： 1. 它是一種“電子黃金”，它本質上提供的是一種價值存盤機制；2. 它是與區塊鏈系結的，同時，在功能層之上，你也可以將軟體層和資訊與之系結；3. 它本質上是不記名的，所以它在法外之地非常受歡迎， 展望未來，價值存盤的需求將一直存在，但我不認為目前我們需要很多“電子黃金”，所以眼下只有極少數的加密貨幣能扮演價值存盤的角色。 我認為區塊鏈是這個領域中最有趣也最重要的部分，但在供給稀缺性上，它有著很根本的問題——因為如果供給沒有限制，它就可以被應用到很多不同的場景， 所以，我認為目前的數字貨幣雖然利用了區塊鏈的優勢，但是其本質上并沒有加密性和稀缺性，而這兩點將有助于數字貨幣在未來的應用。 說到匿名性，林子大了什么鳥都有（市場大了什么交易都有），肯定有人非常看重這一點，但隨著監管的加強，匿名性會逐漸受到擠壓，
尤里：那你認為區塊鏈技術除了在加密貨幣領域，還有可能被應用到什么樣的場景中去？
劉熾平：區塊鏈的力量遠遠沒有被充分挖掘，我認為未來區塊鏈技術對金融科技生態的搭建會起到重要作用。
騰訊在大陸的金融生態中扮演著不同的角色
但我們的核心原則是成為合作者，而非攪局者
尤里：你認為未來騰訊會在大陸的金融生態中扮演怎樣的角色？
劉熾平：我們在大陸金融生態中扮演著多種不同的角色， 我們提供領先的移動支付平臺，微信支付，月活用戶超9億，每天有超過10億的交易通過微信支付完成，它致力于為用戶提供便捷的支付體驗，同時降低商家（尤其是小商戶）的收款成本 。 放眼全球，你會發現小商戶常常為了收款要支付2%~3%的手續費，但在大陸，這個比例不到0.1%，所以微信支付對于小商戶來說是一個非常省錢的收款手段， 我們還有微眾銀行（WeBank），我將之稱為一個有著銀行牌照的銀行合作平臺，也就是說，用戶的貸款行為會分配到我們的合作銀行（目前有60家），它們可以為我們的用戶出資貸款，然后再分配利息，同時我們為這些合作銀行控制違約風險，這是一個非常成功的模式。
我們也有自己的財富管理平臺——理財通，目前資產管理規模超過1萬億元，是大陸最好的財富管理平臺之一。 我們也開始打造自己的保險經紀業務，我們將于諸多保險公司合作，設計出更多的保險產品， 最后，我們的云服務為金融機構提供技術底層基礎以及解決方案，幫助他們實現數字化升級， 如你所見，在我們的眾多金融科技業務中，我們將自己定位成一個合作者以及技術實現方，為行業賦能，而不是行業的攪局者。 在這個原則和定位的指導下，我們與監管方密切合作，對于風險管理非常重視，這是金融服務和金融市場的重中之重。 同時，我們也和現有的最好的金融機構合作共贏，我們致力于為用戶打造最高質量的金融服務，而不是一味地擴張規模，
尤里：騰訊在業內也是一個經驗老到的投資方，你如何定義你們在大陸以及世界的金融科技投資策略？ 劉熾平：在大陸，我們非常有機地地搭建了我們的金融科技業務。 我們投資的金融科技企業都是與我們的金融科技業務聯系緊密的企業，比如微眾銀行，最近我們在香港成立了富融銀行（Fusion Bank），一個全新的數字銀行。 至于全球其他地區，我們將金融科技看做是一個有著很多良機的趨勢，但同時我們也很看重市場的本地化，因此我們在世界各地投資的都是一些本土的金融科技企業或區域性龍頭企業， 我們相信，區域性的金融科技龍頭會不斷成長，我們也相信我們能為這些企業帶去技術和經驗，來幫助它們更快發展業務，
疫情加速了消費者消費習慣的改變
有利于金融科技的長期發展
尤里：你認為這次疫情對于大陸和全球的金融科技領域有著怎樣的影響？疫情為金融科技的發展帶來了怎樣的困難和機遇？ 劉熾平： 大陸的情況和世界其他地方不一樣，移動支付的交易量在封城期間曾出現短暫下滑，因為很多移動支付場景其實是線下完成的，所以檔線下活動受到限制，線下支付自然也隨之受到影響， 但是當封城結束之后，移動支付量的反彈十分迅速，現在增長已經恢復到正常水平， 但在全球其他地區，疫情仍在肆虐，我們相信金融科技可能會受益于因封城而增加的在線購物行為，
長期來看，我認為人們在疫情期間養成的在線消費和數字支付的習慣、也會有助于這個行業的發展。 所以總的來說，短期看疫情可能在某種程度上會對金融科技帶來一定挑戰，但是未來大概率是向好的，我相信金融科技會繼續強勢的增長，
尤里：你是在暗示說這種對消費習慣改變的影響會非常顯著？
劉熾平：對，從大陸的例子就可以看到，雖然我們的封城時間相對較短，但是消費者已經養成了在線消費、在線支付的習慣，即便疫情過去，他們也更傾向采取這樣的方式進行購物， 所以疫情相當于是加快了消費者接受這種在線消費的模式，這種習慣也會繼續保留下去，
金融科技未來最大的挑戰在于如何管理創新
新玩家需要對資本市場心存敬畏，才不至于擾亂金融秩序
尤里：在金融科技的繼續廣泛應用中，你認為它可能面臨怎樣挑戰？
劉熾平：首先，我認為金融科技的應用過程中蘊藏著巨大的機會，整個金融業都會受益于我們上面談到的各種技術。 一些新的玩家可能會出現，同時很多現有的金融機構也會受益于數字化和技術升級，它們可以幫助這些機構與客戶更好地互動，同時管理風險、降低成本。 這些種種好處中又有著怎樣的挑戰呢？ 最主要的風險依舊是全行業如何管理創新帶來的風險——當一個創新技術來臨，你是接受還是拒絕呢？ 當你選擇接受，你如何控制隨之而來的金融風險呢？因為新的創新可能會帶來一些不太在意風險的新玩家， 我認為監管對于市場上不同的玩家，需要制定出一套監管方案，使得新玩家不會為了利益而只顧擴大規模，而放棄了對質量的追求， 同時，監管也需要考慮如何引入創新，以保持未來的合理增長。這也是為什么我說我們為什么要與監管方更加緊密地合作，為規則的設定建言獻策——允許創新的同時，讓創新被納入到正確的監管之下，
對于已有的金融機構，我認為現階段他們真的需要擁抱未來，他們有著很強的生態系統、極高的行業知識以及金融交易的高超技巧。但在未來，他們需要在與客戶建立更深層次的聯系、更好的資料分析等領域投入更多，
尤里：最后，我想問問對于騰訊來說未來的機會在哪里？
劉熾平：在討論騰訊在金融生態中扮演的角色時，我們已經聊到了一些，我們會繼續在移動支、消費信貸、資產管理、保險和云服務領域發力，但核心原則是，我們要成為合作者。 我們想作為技術解決方案提供商與金融機構合作，通過和機構合作共贏，一起發展，抓住新的機遇。 同時，我們希望用我們的經驗來幫助全球其他地區的區域性龍頭，讓他們能構建出自己的金融科技服務，
