作者｜吳廷剛
劃重點
1、2013年12月，王興買入比特幣，這筆投資到現在有100倍回報，超過同期美團的股權。
2、Coinbase上市，市值654億美元，超過大陸最大券商中信證券。
3、今年1月，約有100萬用戶通過Square旗下產品首次買入比特幣，金融創新讓比特幣真正走向大眾。
4、數字貨幣領域最成功的創業，就是幫助投資者買賣比特幣，幣安、Coinbase、灰度基金、Square獲得巨大的商業成功。
5、一枚比特幣6.4萬美元，超過40萬人民幣，世界上絕大多數普通人一年的收入，已經買不起一枚比特幣了。
6、過去十年，比特幣從0.1美元上漲到6.4萬美元。遺憾的是，全球幾乎所有的投資機構，都錯過了，
“理論上中本聰已經是世界首富了，”
就在兩個月前，比特幣價格突破5萬美元時，美團創始人王興2月16日在飯否上發言，中本聰是公認的比特幣之父，擁有112萬枚比特幣，
就在王興的發言兩個月后，比特幣價格又上漲了30%，超過6.4萬美元，
比特幣的造富神話還遠不止如此，周三，美最大數字貨幣交易所Coinbase上市，首日收盤654億美元，超過了大陸最大的券商中信證券。
王興是比特幣的支持者，2013年底，王興買入比特幣，“用實際行動對這具有非凡想象力的創造表示敬意”。
這筆投資帶來了百倍左右的回報，甚至超過了美團——后者是過去十年，大陸最成功的的科技公司之一，
比特幣被看作是一種貨幣，可以作為儲蓄財富和支付，它就像黃金一樣。大陸的比特幣支持者，甚少有來自于金融行業，大部分支持者如王興一樣，自于互聯網。
幣優合伙人許志宏是大陸最早一批中概股投資者。十多年前，他告訴券商要買新浪、網易股票，接待他的美國人充滿疑惑——還有大陸人投資中概股？
2013年，許志宏收到朋友的婚禮請柬。和此前送一個大紅包不同，這次他準備了一份特別的禮物——一枚比特幣，大約價值300美元。
“這個比特幣你要留著，等你孩子結婚的時候，它能買北京的一套房，”送出去之后，許志宏并不放心，囑托朋友一定要長期持有，
過去十年，友誼價格維持穩定，比特幣價格飛漲，如今，沒有人再送朋友比特幣作為結婚禮物了，
“比特幣將快速（1.5-2年內）接近黃金市值的80%，即40萬美元一枚。”快的創始人陳偉星預測。在和滴滴合并之后，陳偉星曾投身區塊鏈，創辦打車鏈。隨著比特幣的上漲，類似的預測越來越多，
把全世界的黃金集中起來，會有邊長21米的立方體，大約11萬億美元的市值。比特幣被稱作數字黃金，總市值相當于黃金10%，
不禁要問，是什么力量支撐起比特幣，從一個無人問津的token，一步步取得無與倫比的史詩級成功？
Ross Ulbricht：拯救比特幣的那個人在監獄
和比特幣今日的輝煌相比，它的誕生簡直微不足道。
在2009年1月3日，中本聰在位于芬蘭赫爾辛基的一個小型服務器上，親手創建了第一個區塊——即比特幣的創世區塊，并獲得了系統自動產生的第一筆50枚比特幣的獎勵，第一個比特幣就此問世。
此后的很長時間，世界并沒有理會這項新發明——這玩意到底有什么用？中本聰是公認的天才，他并沒有回答，2010年12月，中本聰在網上留下最后一句留言，就再未現身。
在誕生后的一兩年，比特幣一直維持在0.1美元一枚，著名的一萬個比特幣換披薩的故事，就發生在此時。比特幣有著天才般的設計，卻是一個無用的設計，
中本聰如同莎士比亞一般，寫了一個完美的劇本，卻沒有人可以演繹它，直到比特幣遇上另一個“天才”，
羅斯·烏布利希（Ross Ulbricht），1984年出生，從大學部開始便投身販毒事業。美國政府對毒品有嚴格的管制，Ross始終無法把制毒販毒業務做大做強，直至2010年，Ross從客戶口中聽到了比特幣的存在，成為了轉折點，
Ross Ulbricht
政府對于非法活動的打擊，核心是對資金的監管——背后的核心是銀行體系，這被牢牢地掌控在政府手中。比特幣，就是那個脫離銀行體系的支付工具——直到現在，銀行和比特幣仍然是各行其道，
2011年1月，只有26歲的Ross創辦了一個“深層網路”，俗稱暗網。Ross將這個網站起名為Silk Road（絲綢之路），寓意商品交易的地方，
“絲綢之路”并不交易茶葉、絲綢、瓷器，這是有史以來最知名，最臭名昭著的“暗網” 。這個網站的主要交易對象是毒品、性奴、兒童色情、私人殺手、軍火交易、身份造假，
一切非法的交易，都聚集到了“絲綢之路”。最后連Ross自己也深陷其中，他曾通過高額訂金雇傭殺手，來殺死一位入侵賣家電腦并勒索威脅他的加拿大用戶，
隨著絲綢之路的崛起，比特幣終于找到了第一個應用場景——罪惡交易的支付工具。數據顯示，絲綢之路曾流通超過950萬枚比特幣，占當時比特幣流通量的80%。
絲綢之路網站截圖
2013年8月，Ross在舊金山市的一個公共圖書館被捕，并在2015 年被法院判決終身監禁，不得提前假釋出獄，
黑色的需求，也是需求。就像傻瓜的共識，也是共識一樣。在犯罪交易帶動下，比特幣迎來第一次暴漲，在2011年6月達到了31美元，而在Ross被捕后的2個月，比特幣升至1100美元一枚，
蓋棺定論地說，Ross Ulbricht是比特幣發展歷史上極其重要的一名人物。在比特幣將要被世界忽略的時候，結束了比特幣作為玩具的歷史，賦予其現實世界的意義——為犯罪服務，
“犯罪分子是最能擁抱新技術的，”幣優合伙人許志宏總結，但在長期的斗爭中，警察部門掌握了比特幣的追溯技術，更多的黑色交易轉向了門羅幣(Monero)等更難追蹤的數字貨幣。比特幣開啟了長達數年的漫漫熊途。
這輪大牛市向全世界播撒著比特幣的種子。大洋彼岸的大陸，一家名叫OKcoin的比特幣交易平臺悄然成立，這家被稱作大陸幣圈黃埔軍校的交易所，創辦人叫徐明星，和王興一樣，徐明星也來自互聯網行業，此前他是豆丁網CTO，
和徐明星做一樣事情的，還有一大批人，他們在致力于解決另一個根本的需求——如何讓普通投資者更容易買到比特幣，
數字貨幣交易所——最偉大的橋梁
數字貨幣和法幣的世界之間，有著巨大的技術鴻溝，就像橫亙著一條巨大的河流。在交易所誕生前，投資者需要光著身子游到對岸，并承擔各種交易風險。這注定是一個少數人能參與的游戲，
礦工要支付電費，礦機公司要研發更先進的機器，開發團隊也需要維持，都需要錢——比特幣需要更多來自法幣世界的支持，這事關乎生死，
在比特幣的第一次大牛市之后，數字貨幣交易所開始繁榮發展。OKcoin，火幣、幣安，Coinbase、bitFlyer、BitMEX、Bitfinex等交易所開始崛起。
數字貨幣交易所架起了一道橋梁，投資者可以像開一個股票賬戶一樣容易地買到比特幣，在相當長一段時間，數字貨幣交易所甚至是大眾唯一購買比特幣的地方，
無論后來比特幣如何漲跌，來自法幣世界的財富源源不斷地流入了數字貨幣的世界，支撐起比特幣的交易價格，數字貨幣領域的各種創新得以持續。
某交易所海報，幣圈的“營銷水準”，當屬一流
從誕生之日起，交易所就在用各種方式開拓法幣世界的客戶
交易所的客戶，大部分都是各種偏好于新事物、高風險投資的投資者。但要讓比特幣真正地走向真實的世界，走向普羅大眾，還需要更多的金融創新。
比特幣的ATM機 讓投資者更容易買到比特幣，是數字貨幣世界創新的主要方向之一
被機構拒絕的比特幣
比特幣的支持者，經常會提到“信仰”二字，只有那些有“信仰”的投資者才能踩過荊棘，穿越牛熊地持有比特幣，獲得巨大財富。
那些創辦交易所，幫助投資者更容易買到比特幣的人，更像是人間的布道者，他們有數字貨幣的信仰嗎？
這恐怕很難回答，交易所的創辦者也不一定需要——因為交（du）易（chang）所真的是一門很賺錢的生意。在交易所的努力下，比特幣進入個人和普通家庭的賬戶的目標，很快就實現了。
在比特幣面前，還有更大的兩個高峰——如何進入主流金融機構的投資組合，如何進入上市公司的資產負債表——這非常困難，
比特幣就像孫悟空，從石頭里蹦出來，它和所有的資產品類都不一樣，與現代的金融機構格格不入，比特幣市值已經和白銀相當，但你無法把它存在你的銀行賬戶里，
過去十年，比特幣是全球投資最高的品類——從0.1美元上漲到6.4萬美元。遺憾的是，這樣一個投資品種長達十年間被無視，全球幾乎所有的投資機構，都錯過了。
“目前大部分的金融機構、銀行都不能買比特幣，進一步形成共識還需要很長時間。”金沙江創投朱嘯虎告訴騰訊科技，他曾投資過滴滴、ofo、映客等一系列前沿科技公司，哪里有風口，他就在哪里。
“目前機構參與比特幣投資最大的限制還是各國的金融法規，” 火鏈科技CEO袁煜明表示。2018年，還是興業證券TMT首席分析師的袁煜明宣布跳槽，加盟火幣大陸，曾經引起圈內轟動。
當被問到為什么會有這一輪新的行情，幾乎所有的幣圈從業者都給出了相同的答案——美國。
“區塊鏈的創新的中心一直在美國，而近兩年區塊鏈的創新，以太坊的創新，基本上已經和大陸沒有關系了。” 幣優創始人陳勇認為，在進入幣圈創業前，他是獵豹移動高級副總裁。“現在仍然改變不了以美國金融創新為基石的情況。”
金融和科技是美國繁榮的兩大基石，在比特幣波瀾壯闊的上漲過程中，華爾街和硅谷沒有置身事外，反而深度參與其中，
華爾街與比特幣
一家美國資產管理公司，打破了數字貨幣世界和傳統金融的界限——業界一般稱呼它灰度基金，
在比特幣的世界，持有1000個比特幣，被稱為巨鯨，全世界大約有2000多個巨鯨。
在所有巨鯨里面，灰度基金無疑是最大的巨鯨之一——它管理了超過65萬個比特幣，以現價計算，灰度至少擁有385億美元的資產規模，這足以躋身全球最成功的資產管理公司行列。
灰度基金創始人巴里·希爾伯特
灰度基金通過金融產品的創新，第一次將購買比特幣資產的難度，降低到買美股一樣，只要有一個美股賬戶，就可以像買賣股票一樣交易GBTC，不用考慮復雜的入金流程，也不擔心平臺暴雷，
很長一段時間，灰度基金都在以每天2000個比特幣的規模持續增長，規模迅速擴大。它的創新又非常簡單，設立加密資產的信托基金持有比特幣，投資者持有信托份額，并可在二級市場交易，
“機構在美國直接參與比特幣投資目前主要是兩類方式，一是通過灰度、21Shares等機構運作的信托基金產品（ETP）購買份額，二是通過Coinbase等合規交易平臺直接購買。”袁煜明介紹。
在美國，信托基金每年的管理費率一般在0.3-1.5%。而灰度產品每年管理費標準2%-2.5%不等。灰度基金即便什么都不做，每年也能提取數萬個比特幣的管理費，
灰度基金是所有比特幣創業公司的典型，讓更多投資者更容易地持有比特幣——并以獲取巨額的回報，這些金融機構的逐利行為，給比特幣帶來了源源不斷的投資者，推動比特幣持續上漲，
“比特幣進行交易是一種“極其低效的方式”，處理這些交易所消耗的能源驚人。”美國財政部長耶倫曾痛斥比特幣，“比特幣經常被用于非法融資，投資者應該當心”。
盡管耶倫并不喜歡比特幣，但這一點都不影響美國在比特幣上的金融創新。2017年9月，大陸央行聯合七部委全面叫停ICO，但在三個月后，芝加哥商業交易所上線了比特幣期貨。
如今，橋水和貝萊德等全球頂級的資產管理機構，已經躍躍欲試，只要能收到管理費，金融機構可以用你的錢買任何資產，
硅谷與比特幣
Twitter的創始人杰克·多爾西是美國知名的科技領袖，他也是比馬斯克更堅定的加密貨幣的擁護者，他相信：加密貨幣將成為世界的“單一貨幣”。
Twitter雖然無人不知，但并非多爾西創辦的最成功的商業公司，多爾西旗下的Square是比特幣創新領域的先鋒，目前市值1200億美元，是Twitter的兩倍。
如果說灰度基金像一臺抽水機，將法幣世界的水抽到比特幣世界，硅谷的科技公司發明了新的工具，像螞蟻搬家一樣蠶食比特幣庫存。
2018 年1月，Square旗下Cash App推出了新的功能，用戶可以購買比特幣，“2020年共有300萬人通過Cash App購買比特幣，2021年1月新增100萬人，”Square CFO披露的數據表明，比特幣正在通過各種方式進入普羅大眾的錢包，
迫于競爭對手的壓力，在2020年10月，全球最主要的線上支付工具Paypal宣布支持購買比特幣、萊特幣等數字貨幣。
一方面，美聯儲提供了無盡的洪水，美國傳統的金融公司和科技公司則擔任起了法幣和數字貨幣的水管——讓購買比特幣就像打開家里的自來水管一樣容易，
新入投資者太多，比特幣已經不夠用了
一枚比特幣6萬美元，超過40萬人民幣，世界上絕大部分普通人一年的收入，已經買不起一枚比特幣了。
但這并不能阻止比特幣的供不應求，根據中本聰的設定，比特幣總共2100萬枚，其中已經挖出來的有1860萬枚左右，
“由于早期幣價低迷，存在大量比特幣丟失的情況，估計有300-400萬個已經永遠無法找回，”加密貨幣分析師徐清安表示，
按照規則，現在每年還會挖出32.85萬個新比特幣，每隔四年，比特幣挖礦的產出下降一半，挖礦難度提高一倍。
“黃金通脹率只有1.7%，比特幣的通脹率也差不多1.7%，隨著比特幣減半，比特幣的通脹率還會越來越低。”徐清安認為，比特幣購買難度還會越來越大，
提幣客戶越來越多，交易所存量比特幣越來越少
研究顯示，交易所中存放的比特幣數量在過去一年從300萬枚減少到了220萬枚，減少了80萬枚，在交易所存放的比特幣，還在持續減少。
如果交易所的比特幣持續減少，購買比特幣的難度還會上升。而在場外，還有更大的一批大鱷在吃進比特幣，
2021年2月，特斯拉宣布已經買入了價值15億美元的比特幣，并且宣布可以用比特幣購買特斯拉汽車，比特幣價瞬間大漲10%。
馬斯克還宣布，客戶將可以用比特幣購買特斯拉汽車，特斯拉不會出售這些比特幣。
特斯拉并不是全球第一個吃螃蟹的科技公司，2020年，Square投資約5000萬美元購買了4709枚BTC。Square的嘗試，讓比特幣第一次出現在了美國上市的資產負債表中，并被會計準則認可。
另一個最直接的例子是微策略（Microstrategy），他們在2020年8月起通過自持現金、發行可轉債募資等形式持續購入比特幣超7萬枚，成本超11億美元。
大陸的美圖公司，也已經購買了1億美元的比特幣和以太坊，是大陸少數公開持有比特幣的公司。
有限量的比特幣和越來越多的需求，正構成越來越嚴重的供需矛盾。
比特幣的天空在哪里？
文章開頭，那位收到比特幣作為結婚禮物的朋友，最終在比特幣上漲十倍之后交出籌碼，新的投資者又重復比特幣上漲的故事，
灰度基金、Square、幣安、火幣、Coinbase，所有拓寬了法幣世界和和數字火幣世界聯通的創業者，都獲得了豐厚的回報，
新的金融創新一刻也沒有停止，全球第一個比特幣ETF已經在加拿大上市，規模1.7萬個比特幣，還有超過10只比特幣的ETF正在排隊等待上市。
比特幣還能買嗎？
“可以把一小部分資產買比特幣，作為資產配置是值得考慮的。”金沙江創投朱嘯虎謹慎地表示。
