作者|胡韜
01 DeFi市場的兩個痛點
在前段時間YFI等DeFi幣種的暴跌行情中，DeFi及其流動性挖礦模式受到大量的質疑，對于身處早期階段的DeFi市場，這是其發展過程所必然要面對的階段，需要在探索、創新與反思的循環中走向更加成熟的未來。
對于此前DeFi熱潮的快速回落，市場通常認為有兩方面原因，首先是由于在底層基礎設施突破有限的情況下，市場上缺乏更多具有創新性的優質項目與模式的涌現，繼YFI、YFII、YAM等項目后幾乎沒有類似熱點項目在9月份冒頭，主流資金對DeFi市場保持高速增長的信心不足，故而導致DeFi二級市場的回落，
其次則在于DeFi參與門檻過高，許多DeFi項目需要在全英文網站進行繁瑣的操作步驟，同時每個操作都存在較高的GAS費用，除了具有較高資金體量、學習能力較強的開發者與投資者，大部分加密貨幣普通投資者以及新用戶都難以參與到DeFi市場流動性挖礦之中，這也直接阻礙了DeFi項目們獲取更多用戶、捕獲更多商業價值，以及為持幣用戶帶來更多價值，
當前而言，前一個問題需要時間來等待技術突破，但后一個問題已經有許多行業玩家在嘗試解決，并取得一定的認可與成績，其中最主要的解決方案即火幣、OKEx、BitMax諸多交易所都推出的DeFi代挖服務，
本質上，DeFi代挖服務就是交易所將用戶授權的資金集中后，可以將多筆資金匯集在一起轉到相應的DeFi協議資金池中，這種服務可以直接減少用戶參與DeFi挖礦的成本，同時大幅降低參與門檻，幫助更多用戶享受到參與到DeFi生態發展的紅利，
以BitMax的DeFi挖礦產品為例，該平臺會在特定頁面展示可參與挖礦的DeFi項目，例如Curve、HARD等項目，覆蓋去中心化交易池、借貸協議、衍生品協議、機槍池四大方向，用戶可以直接將其賬戶資產以零手續費轉入BitMax公布的挖礦賬戶，平臺方不收取額外費用并將用戶資產統一進行相應存入、提取收益、退出等操作，
據BitMax官網顯示，目前DeFi挖礦項目中，Curve的USDT挖礦策略的參考年化利率為27.88%，HARD項目的參考年化利率則要更高，其USDX挖礦測試的年化利率為30.5%，其代幣HARD挖礦策略的年化利率則是575.37%。Hard Protocol是BitMax新上線不久的DeFi挖礦項目，是一個建立在Kava區塊鏈上上數字資產跨鏈貨幣市場，支持用戶通過BTC、XRP、BNB、BUSD、KAVA等資產進行借貸和挖礦賺取收益。
由于DeFi代挖服務的簡單便捷以及穩定收益，這類服務一經推出即受到大量交易所用戶的歡迎與支持，部分交易所在上線此類服務時設定額度在很短時間內全部用完，乃至于成為交易所提升用戶粘性與好感的重要手段，許多交易所都在圍繞著代挖服務的細節進行激烈的差異化競爭。
對于火幣等傳統大所，它們在流量端具有更多優勢，但這也導致其代挖產品一經上線很快就會被申購完畢，普通用戶參與難度較高。同時，部分交易所的代挖產品還設有固定挖礦期限，對用戶的資金流動性帶來負面影響，
02
差異化的解決思路
如果對各大交易所的代挖產品進行更具體的分析，BitMax的DeFi挖礦產品則是最具吸引力的幾家之一，就像錢包之于 DApp 是一個長期入口，BitMax也希望成為DeFi類協議和智能合約的一個長期的重要入口，特別是針對不具備私鑰管理、智能合約交互經驗的中小資金用戶，BitMax的一鍵代挖、無固定鎖定期、零gas費等特性，用戶即便沒有任何金融背景也可以低門檻地參與其中，同時產品設計也符合金融專業人士的專業認知，保證其專業性與安全性，最大化用戶利益。
另一方面，BitMax還在爭取與DeFi項目方形成更大聯動，將自己定位成一個與項目方具有共同利益的生態伙伴和顧問的角色，通過帶動項目成長繼而幫助用戶獲得更優收益。相比之下，大部分交易所的代挖產品僅是單方面上線資產，借助自身的流量優勢為項目方引流，除此之外并沒有給項目本身帶給更多的幫助。
據了解，在DeFi項目的篩選上BitMax也延續了一貫「少而精」的策略，傾向于更早地發現并孵化黑馬，做優質項目的「陪跑員」，首期只上線curve流動性池子和Hard借貸協議，后期會通過跟更多DeFi項目獨家戰略合作的形式，爭取上線獨家DeFi挖礦項目，同時為項目方提供一系列支持，包括代幣分配機制咨詢、二級市場流動性策略、Staking 支持、流動性挖礦、全球營銷支持和翻譯服務等，
通過這些差異化打法以及徹底的用戶思維，可以看出BitMax對DeFi挖礦產品的尤其重視，這已經成為該交易所力圖吸引更多用戶流量、提升行業影響力的重要途徑，同時幫助平臺用戶享受到最優的挖礦體驗與收益，體現出該交易所出色的戰略眼光與用戶主導的運營思維。
而在這些動作背后，是BitMax高管團隊多年的行業經驗與專業素養在發揮作用。根據公開資料，BitMax CEO 曹晶曾擔任巴克萊資本紐約分部量化投資總監，并創立了量化交易基金德華資本；BitMax COO Ariel Ling 曾擔任德意志銀行流動投資美洲部主管董事總監、 雷蒙兄弟投行股票交易全球首席運營官等職位，
正是這種華爾街傳統金融背景與深厚的加密專業知識的結合，使得他們對金融產品有更深刻的理解，可以在紛紛繁雜中快速甄選出行業優質的潛力項目，為BitMax的用戶帶來更可靠的投資標的，
在這個過程中，BitMax團隊也已經形成穩定、開放的內生價值觀，驅動其不斷提升行業競爭力，并在此次DeFi挖礦產品中得到集中體現。
第一，為用戶提供具有差異化的獨特價值，加密貨幣行業的迭代速度非常快，出現任何新模式、新玩法，交易所們都會一擁而上進行激烈競爭，想要突圍就需要為行業與用戶提供獨特的價值，
第二，兼顧極簡與極繁的產品理念，曹晶曾公開表示，對數字貨幣交易產品的定位應該是兩極分化的，或者極簡，或者極繁，極簡，也即沒有任何金融背景的人可一鍵使用；極繁，也即專業交易人士能夠對產品進行交易，
第三，具有明顯的行業責任感。BitMax推出一系列產品的目標不僅僅在于吸引更多流量，亦在于推動DeFi乃至區塊鏈技術的更大規模應用，讓更多普通人能夠因為科技的進步享受更優質的金融產品服務，只有這樣才能吸引更多增量用戶與資金進入加密市場，相關企業也才能獲得更廣闊的市場空間，
正是一大波交易所推出DeFi代挖服務，以太坊網路上的DeFi鎖倉資金在行情大幅回落的情況下，并沒有隨之大幅減少，反而保持穩定的增長態勢，從9月初最低鎖倉量77億美元漲至11月中旬的超140億美元，漲幅達到82%，為DeFi市場的長期發展注入一股強心劑，
未來，隨著DeFi底層基礎設施的進一步提升與優化，過高Gas費與延時問題將不再成為用戶困擾，DeFi市場所提供的金融服務將真正成為對傳統金融體系形成威脅的目標，交易所、錢包等產品大概率將成為普通民眾參與DeFi生態的主要入口，各方將共同推動整個市場的茁壯成長，
