年輕人別指望靠股市財富自由?發聲者回應:都理解錯了!

年輕人別指望靠股市財富自由!那靠什么?東方證券陳達飛獨家回應,告訴年輕人如何避免被割韭菜,

“不建議上班族炒股”“年輕人別指望靠股市財富自由”……各大社交平臺上,夢想通過股市一夜暴富的年輕人頻頻被潑冷水。

近日,某經濟學家峰會上,券商分析師奉勸年輕人“別指望靠股市財富自由” 的視訊引發熱議。東方證券財富研究中心主管陳達飛在視訊中表示,年輕人剛畢業,初始資本不多,如果在初入股市的時候,就抱著快速實現財富自由的心態,很可能會出現不斷調倉、提高交易頻次的情況,投資收益大概率會不理想

針對上述觀點,陳達飛獨家回應財聯社記者表示,本意是想提醒年輕人,股市投資意味著較大的風險,“希望在短期內實現成倍收益的想法很不切實際,時間在投資中是個非常重要的維度,高風險與高收益的正相關關系,需要在較長時間內去觀察,”

年輕人如何避免被割韭菜?陳達飛給了三點相對務實的建議,第一點是降低交易頻次;第二點是,建議配置基金,如果對流動性有要求,可以買開放式基金(ETF),把資金交給專業的投資者;第三點是避免一直盯盤,因為看盤是提高潛在交易頻次的一個很重要的原因,情緒容易受影響。

年輕人可以通過股市實現財富自由嗎?

近期,陳達飛在某經濟學家峰會上,被問及年輕人如何通過股市實現財富自由,“相比通過股市實現財富自由而言,更靠譜的是通過股市來保持財富自由,”他表示,在上海、北京這樣的城市,需要千萬級別的資產才能實現財富自由。而年輕人剛畢業,初始資本不多,如果在初入股市的時候,就抱著快速實現財富自由的心態,很可能會出現不斷調倉、提高交易頻次的情況,投資收益大概率會不理想,“這種心態可能是我們出現負收益的一個重要原因,”

他舉例,假設以30萬的股本投入股市,希望通過滾雪球滾到1000萬,是需要很長時間才能實現的,“即使有巴菲特那樣的盈利水平,例如年化20%,也要20年時間才能實現財富自由。” 他同時強調,當然在中小城市,(實現財富自由)要相對容易一些,

什么樣的投資者容易在股市中被套?陳達飛現身說法,講述了一段曾經當“韭菜”的經歷,那是2014年-2015年,還在學校讀書,這段時間,市場表現非常瘋狂,很多投資者認為自己選股能力強,“買什么,漲什么”。這在行為金融學上被稱之為“過度自信”,并非因為自己選股能力強,而是因為市場都在賺貝塔的錢。誤把貝塔當阿爾法,是常見的一個的誤區,即使是專業投資者,也會犯類似錯誤。

散戶常見另一個投資誤區是,過度分散化。例如10萬元初始資金,分散在10只股票上。有些在校學生,初始資金更少,每只股票只買一手,“這也是典型的非理性行為,分散化是建立在一定的資金量基礎上的,資金量太少實際上不能發揮分散化的好處,”陳達飛表示。

陳達飛獨家回應:本意是提示風險

“現階段年輕人怎樣實現財富自由”“難道只能靠打工”……針對呼聲較高的網友評論,財聯社記者第一時間聯系陳達飛本人,他也作了進一步的回應,

針對相關發言,陳達飛稱本意是想提醒年輕人,股市投資意味著較大的風險,“希望在短期內實現成倍收益的想法很不切實際。時間在投資中是個非常重要的維度,高風險與高收益的正相關關系,需要在較長時間內去觀察,”

很多投資者往往容易被標題黨帶歪,諸如“炒股一夜暴富”“巴菲特教你實現財富自由”等字眼對初入股市的年輕人是很具備吸引力的。“但現實中,像巴菲特這樣的,股票年化收益率達到20%的案例太少太少,人人學習巴菲特的現象,恰恰說明很難成為巴菲特,否則早就出現了‘李菲特’、‘張菲特’了。”陳達飛補充。

那么,年輕人究竟能不能通過炒股實現財富自由?陳達飛認為這個問題可以辯證地看:一方面,如果是希望在3、5年,甚至1年2年內通過炒股實現財富自由,這是不切實際的;另一方面,從長期看,權益資產是實現資產保值增值的必要構成,是年化收益率最高的資產,

在他看來,對于配置權益資產,長期價值投資是個非常關鍵的因素,但操作過程中也需要注意。“長期投資不是簡單的是買入并持有很長時間,有人打趣說,上證指數多少年沒漲,實際上美股也出現過幾十年沒變化的階段,而且還不止一次,這只說明,持有很長時間并不能保證一定有高收益。時間是影響收益的一個重要因素,但不是唯一的,”

至于年輕人如何避免非理性投資?陳達飛給了三點相對務實的建議,第一點是降低交易頻次;第二點是,建議配置基金,如果對流動性有要求,可以買開放式基金(ETF),把資金交給專業的投資者;第三點是避免一直盯盤,因為看盤是提高潛在交易頻次的一個很重要的原因,情緒容易受影響。

炒股不如買基金?

在陳達飛之前,如是金融研究院院長管清友“上班族不要炒股”的建議也一度沖上微博熱搜,引發廣泛討論“不炒股那應該投資什么”?

對此,管清友澄清道,沒人阻止個人炒股,之所以不建議上班族炒股是因為很難賺到錢。“對于上班族,投資是虧錢最快的方式。有了專業知識也不一定賺錢,”

不炒股那該投資什么?管清友建議,買房和買股之間,先買房。買股和買基金之間,先買基金,“進入市場前,先搞清楚自己的定位比較好,”

基金真的比股票更適合普通投資者嗎?東方證券財富研究中心的研究發現,在權益資產內部,基金比股票更適合普通投資者,一是因為基金相較股票業績更為穩定,分化程度更低,選擇難度要低于股票;二是擇時對基金的影響要略低于股票,在隨機入市的情況下,基金相較股票有更高的盈利概率和更低的平均損失;三是基金的抗風險能力優于股票,在熊市之中有更優的回撤表現,

此外,對于基金而言,“追漲殺跌”與頻繁交易同樣是影響投資回報的重要因素。東方證券認為“追漲殺跌”提升了平均持倉成本,頻繁交易提高了每年的交易成本。這兩個因素極大地降低了基金投資的回報,例如,今年漲得最好的幾只基金,賺錢的投資者比例卻是最低的,

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