9月2日晚間，證監會宣布將設立北京證券交易所，打造服務創新型中小企業主陣地。
新三板市場是指中關村科技園區非上市股份公司股份報價轉讓系統，于2006年1月23日經國務院批準、證監會批復同意正式啟動試點，主要是為解決初創期高新技術企業股份轉讓及融資問題。
值得關注的是，此前的新《證券法》在法律層面明確了新三板的獨立市場地位：2019年12月修訂，2020年頒布的新《證券法》規定，新三板作為目前唯一一家國務院批準的其他全國性證券交易場所，與證券交易所具有相同的法律地位，
證監會隨后表示，建設北京證券交易所的主要思路是，嚴格遵循《證券法》，按照分步實施、循序漸進的原則，總體平移精選層各項基礎制度，堅持北京證券交易所上市公司由創新層公司產生，維持新三板基礎層、創新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結構，同步試點證券發行注冊制。
在實施過程中，將重點把握好以下原則：
堅守“一個定位”。北京證券交易所牢牢堅持服務創新型中小企業的市場定位，尊重創新型中小企業發展規律和成長階段，提升制度包容性和精準性，
處理好“兩個關系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區域性股權市場堅持錯位發展與互聯互通，發揮好轉板上市功能，二是北京證券交易所與新三板現有創新層、基礎層堅持統籌協調與制度聯動，維護市場結構平衡。
實現“三個目標”。一是構建一套契合創新型中小企業特點的涵蓋發行上市、交易、退市、持續監管、投資者適當性管理等基礎制度安排，補足多層次資本市場發展普惠金融的短板。
二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場的紐帶作用，形成相互補充、相互促進的中小企業直接融資成長路徑，
三是培育一批專精特新中小企業，形成創新創業熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態，
證監會將指導全國股轉公司，加強與有關方面的協同配合，扎實細致做好北京證券交易所設立的制度規則制訂發布、技術準備等工作，推動完善配套政策，確保這項改革平穩啟動、順利實施，把大事辦穩、好事辦好，
此外，證監會將統籌協調多層次資本市場發展布局，推動健全資本市場服務中小企業創新發展的全鏈條制度體系，著力打造符合大陸國情、有效服務專精特新中小企業的資本市場專業化發展平臺，
對于北交所的設立，廣發證券認為主要影響有以下三點：
一是充分彰顯了黨中央國務院對提升直接融資比重的迫切期望，證券公司將在國民經濟發展中承擔更多更大的功能；
二是釋放出資本市場深化改革的積極信號，2019年以來，圍繞資本市場高質量發展，開啟了融資端和投資端改革，融資端改革包括注冊制試點、科創板設立、再融資新規等，此次北交所設立，是又一里程碑事件，而投資端改革啟動了支持中長期資金入市等政策，但總體上還有很多內容可以期待，如基金通、開戶通、T+0、衍生品擴容等；
三是資本市場重大擴容給券商帶來更多的業務機會，包括投行業務、一級市場投資業務、經紀業務、兩融業務等。
而證券行業的兩大核心催化劑是成交量和監管政策，前者側重提升業績，后者側重提升估值。當前，成交量活躍與監管創新共振，再有資管業務長坡厚雪的助陣，廣發證券表示看好券商板塊，建議關注：一是圍繞資產管理布局強勢個股，包括東方、興業等；二是圍繞投行業務強的券商，包括三中一華等。
國泰君安則認為，北交所落地，或將利好證券IT。
證券IT的業績主要驅動力即為證券行業的變化導致的系統升級改造，此次北交所的落地，將從兩個方面帶來業績增量，第一是交易規則的變化，第二是交易量的增長帶來擴容的需求，在短時間內券商是難以獨自承擔系統更新的開發工作，利好現有證券IT廠商。
相關受益標的：證券IT：恒生電子、金證股份、頂點軟體、贏時勝、財富趨勢等。互聯網金融（beta邏輯）：同花順、東方財富、指南針等。
截至目前，新三板掛牌企業7385家，其中排名靠前的10家券商是開源證券（600家）、申萬宏源（560家）、國融證券（287家）、東吳證券（284家）、中泰證券（272家）、安信證券（266家）、長江證券（259家）、東北證券（211家）、興業證券（181家），總體上，呈現出中小券商占優的格局，原因在于新三板業務收費偏低，大型投行將業務聚焦在主板、創業板和科創板。
新三板并入北交所，新三板的精選層公司（66家，市值1900億）直接在北交所上市，中泰證券認為，未來重點在優質知識產權企業（服務業）上市，可能引入外資企業和中概股在北交所上市。
此外，新三板或將降低投資者門檻，預計初期和科創板板一致（50萬），未來可能進一步下降。
中泰證券還認為，北交所的設立對目前資本市場不會造成分流，前期可交易的公司不會多，未來貨幣政策持續寬松，錢還是不讓去房產與基建，多個資本市場是蓄水池，
一圖速覽新三板改革歷程：
