臺北時間 2 月 1 日晚間消息,據報道,一位管理著數十億美元資產的紐約對沖基金經理,每晚只睡三個小時,沒有時間吃飯。他說,上周是他一生中壓力最大的一周,
他一邊看著 GameStop(游戲驛站,GME)股價飆升,一邊打賭股價會下跌,他說:“一切都將變得毫無意義,”
上周三是最糟糕的一天。在 Reddit 和其他社交媒體熱議的推動下,投資者利用在線交易商 Robinhood 等平臺抬高了 GameStop 的股價,漲幅一度達到 135%。在業務前景沒有發生任何變化的前提下,該公司股價在 1 月份的漲幅超過 1500%。
從這一點上講,交易變得不可預測。這位經理說:“是時候停下來了。讓我們再活一天吧。”包括這位經理在內的許多基金經理都表示,對他們來說,華爾街過去一周的連續虧損,比去年covid19肺炎疫情所引發的拋售要嚴重得多。
隨著新一周交易的開始,Reddit 推動的傳統上不受歡迎股票的反彈,將持續多久仍有待觀察。
更值得關注的是,如果對沖基金不得不繼續拋售以滿足贖回,或調整投資組合,可能意味著更多的市場損失,從長遠來看,他們可能不得不改變策略,以找到立足點,并將市場扭轉為對自己有利的局面,
安聯(Allianz)首席經濟顧問穆罕默德 · 埃利安(Mohamed El-Erian)稱:“目前還不清楚的是,這種干擾是否會演變為‘市場意外’。”
賣空者損失 200 億美元
損失的程度暴露了華爾街的一大弱點,分析公司 S3 表示,今年第一個月,GameStop 賣空者的損失已接近 200 億美元(基于 “調至市價”法)。
幾位對沖基金經理表示,長期以來,做空 GameStop 的想法,一直是 “idea dinners”上的最愛。“idea dinners”是基金經理們交換最佳交易的場所。
GameStop 股價上漲,梅爾文資本(Melvin Capital)是損失最大的基金之一,在遭受巨額虧損后,梅爾文資本于上周三平倉了 GameStop 空頭頭寸,知情人士稱,梅爾文資本的資產從當月的 125 億美元下滑至 80 億美元,
高盛前交易員迪納卡爾 · 辛格(Dinakar Singh)表示:“做空共識股票是一門糟糕的生意。當它正常運轉時,當然沒什么問題;但當它不再正常時,一個人的問題就會引發每個人的頭疼。這就變成了一場循環災難。”
迫使香櫞 “改邪歸正”
基金經理們表示,本周的經歷正在改變他們做生意的方式,上周五,做空機構香櫞研究(Citron Research)創始人安德魯 · 萊福特(Andrew Left)已經認輸,
之前,萊福特因公開闡述 GameStop 的一系列問題而導致散戶瘋狂交易該股,使公司蒙受了損失,香櫞研究上周五已經表示,將停止做空研究,而專注于做多機會,之前,萊福特正是因為做空而賺取了巨額利潤,并成為業內的知名人物。
一位前對沖基金經理表示,對沖基金對未來的空頭頭寸也將更加謹慎,因為擔心成為 “盲目的目標”,而這 “在某種程度上違背了對沖基金的目的”。傳統上,對沖基金向投資者承諾,通過在股市下跌時賣空并賺錢,為市場下跌提供緩沖。
基金經理們還表示,基金也不太可能使用看跌期權等交易策略。看跌期權是一種必須披露的衍生品,梅爾文資本使用的就是看跌期權,
華爾街的新賺錢方式
但與此同時,有一件事是不會改變的:華爾街考慮新的方式去賺錢。
事實上,在 Robinhood 和數百萬散戶投資者使用的其他一些在線券商,限制了 GameStop 的交易后,對沖基金的趨勢已經開始有所轉變,
許多對沖基金仍站在 GameStop 交易的另一邊,由于梅爾文資本等公司回補頭寸,上周做空的股票數量僅下降了 8%。但一位駐紐約的銀行家表示,他的客戶正在尋找零售交易狂潮的其他可能目標,以便在 Reddit 的目光轉向這一方向時從中牟利,
這位銀行家表示:“人們花了整整一周的時間,盯著屏幕,尋找可能符合這一標準的其他股票,將來,你會看到更多這樣的股票,”
海曼資本管理有限公司(Hayman Capital Management LP)創始人凱爾 · 巴斯(Kyle Bass)表示:“這不是投資,這是瘋狂。一個月或兩個月后,如果 GameStop 的股價不低于 100 美元,我會大吃一驚的,”
上周五,GameStop 股價收于 325.00 美元,上漲 67.87%,今日盤前交易中,GameStop 股價一度上漲 10%。