2021，A股投資機會在哪里？

一、大醫藥

1.抗腫瘤創新藥（生物制藥）

恒瑞醫藥(SH:600276)，貝達藥業(SZ:300558)，大陸生物制藥(HK:01177)，翰森制藥(HK:03692)，信達生物(HK:01801)，百濟神州(HK:06160)，君實生物(HK:01877)，齊魯制藥。

2.CRO（CXO）為新藥研發提供臨床試驗全過程專業服務的合同研究組織:

藥明康德(SH:603259)，泰格醫藥(SZ:300347)，康龍化成(SZ:300759)，凱萊英(SZ:002821)，藥石科技(SZ:300725)，藥明生物(HK:02269)，昭衍新藥(SH:603127)。

3.生物疫苗:

長春高新(SZ:000661)，智飛生物(SZ:300122)，康泰生物(SZ:300601)，沃森生物(SZ:300142)，華蘭生物(SZ:002007)

4.眼科醫療服務:

愛爾眼科(SZ:300015)，歐普康視(SZ:300595)

5.口腔醫療服務:

通策醫療(SH:600763)，美亞光電(SZ:002690)，正海生物(SZ:300653)。

6.高端醫療器械:

邁瑞醫療(SZ:300760)，健帆生物(SZ:300529)

7.高值醫用耗材:

樂普醫療(SZ:300003)，大博醫療(SZ:002901)，凱利泰(SZ:300326)，信立泰(SZ:002294)

8.體外診斷

安圖生物(SH:603658)，金域醫學(SH:603882)，新產業(SZ:300832)，艾德生物(SZ:300685)，邁克生物(SZ:300463)，萬孚生物(SZ:300482)

9.連鎖藥房:

益豐藥房(SH:603939)，大參林(SH:603233)，一心堂(SZ:002727)，老百姓(SH:603883)

10.超級名牌中藥:

片仔癀(SH:600436)，云南白藥(SZ:000538)

11.原料藥:

司太立（造影劑大王-SH:603520），天宇股份(SZ:300702)，普利制藥(SZ:300630)

二、大消費

1、白酒

一線白酒

貴州茅臺：高端白酒第一品牌， A股”股王”。

五糧液：濃香型白酒第一品牌，將受益于改革紅利的釋放。

瀘州老窖：高端白酒龍頭之一，國窖1573是大陸唯一的濃香型有機白酒。

二線白酒

山西汾酒：清香型白酒龍頭，山西省內白酒龍頭，市占率超50%，省外市場基本實現全國化。

洋河股份：江蘇省內白酒龍頭，省內市占率第一，布局全國化。

三線白酒

老白干酒：河北地區優質白酒企業（河北省占率12%），旗下擁有知名品牌“衡水老白干”，獨有老白干香型

金徽酒：甘肅優質白酒龍頭（甘肅市占率20%），旗下擁有“金徽”、“隴南春”兩大品牌。

2、啤酒

青島啤酒：全國份額第二的啤酒廠商（占比15%），旗下青島啤酒品牌價值多年保持大陸啤酒行業品牌價值第一。

重慶啤酒：控股股東嘉士伯注入品牌及資產后成為全國份額第五的啤酒廠商（占比6%），在西部地區為強勢品牌。

珠江啤酒：全國份額第六的啤酒廠商（占比4%），在南方為強勢品牌。

3、乳制品

伊利股份：大陸最大的乳制品企業，在各類型乳制品賽道均為市場龍頭，擁有“金典”等高端品牌。

光明乳業：全國乳制品龍頭，各類乳制品銷售收入居全國第三位。

4、調味品

海天味業：全國最大的調味品龍頭企業，產品涵蓋醬油、蠔油、食醋等多種調味品，醬油產銷量22年穩居第一。

恒順醋業：大陸食醋第一品牌，四大名醋香醋的代表拳頭產品食醋連續20年銷量全國領先。

5、榨菜鹵制品面包

涪陵榨萊：主導產品為烏江牌系列榨菜，為大陸最大的榨菜加工企業，榨萊腌菜制品全國市場占有率第一。

絕味食品：鹵制品行業內的龍頭，門店數量、收入規模均為行業第一。

桃李面包：短保面包行業寡頭，在短保面包行業的市占率約37%。

6、休閑食品

良品鋪子：高端零食品牌，主營休閑食品的研發、采購、銷售和運營，通過數字化技術優化了供應鏈管理及全渠道銷。

洽洽食品：炒貨行業龍頭，葵花子市占率第一。

三只松鼠：休閑零食電商龍頭品牌。

7、速凍食品

安井食品：專注于火鍋料制品、速凍米面制品的相關業務，并在人造肉、植物蛋白領域有相關投入。

三全食品：專注于速凍米面領域，產品包括速凍湯圓、速凍水餃、速凍粽子等，2019年10月進行股票回購。

8、肉制品

雙匯發展：雙匯是大陸最大的肉類加工基地，養殖到運輸全產業鏈覆蓋，品牌價值連續20多年居大陸肉類行業第一。講個機會：

金字火腿：金華火腿行業龍頭企業，旗下食品城是浙江冷凍食品的集散中心，人造肉產品已經在售。雙塔食品：全球最大的豌豆蛋白生產商之一，是全球最大的人造肉生產商Beyond Meat的供應商。

9、面條麥片

克明面業：中高端掛面龍頭，有300多個品種的掛面產品，品牌在超市渠道市占靠前。

西麥食品：大陸燕麥龍頭，市占率第二名。

10、保健品

湯臣倍健：大陸營養保健品龍頭企業，產品涵蓋蛋白質粉、液體鈣等，擁有“湯臣倍健”、”健力多”等品牌。

11、餐飲店

全聚德：中式餐飲龍頭，涵蓋烤鴨類產品、即食休閑類產品、中秋月餅、仿膳糕點、湯圓、醬類等。

12、家用電器

白電

美的集團：產品涵蓋空調、冰柜、洗衣機、小家電等諸多領域，各類產品市占率靠前，多元化效應顯著。

格力電器：注于空調領域，空調市占率長年位居全國前列，產業鏈覆蓋上下游，是空調領域的絕對龍頭。

黑電

海信視像：專注于顯示產品的相關業務，激光電視龍頭企業，推出過全行業首款75寸激光電視產品。

小家電

蘇泊爾：大陸廚房小家電龍頭之一，產品涵蓋電飯煲、電磁爐、壓力鍋等，市占率長期居大陸前列。

九陽股份：大陸廚房小家電龍頭之一，食品加工機領域突出，渠道下沉持續進行。

新寶股份：小家電出口龍頭之一，咖啡機、烤箱等產品出口份額長期居第一位，擁有多個爆款產品。

小熊電器：大陸著名的“創意小家電”企業，產品涵蓋養生壺、優格機等，具有較強的新品開發能力。

廚電

老板電器：專注于廚房電器的研發、生產、銷售業務，產品涵蓋抽油煙機、燃氣灶等，油煙機多年全國銷量第一。

13、家居

索菲亞：大陸定制衣柜行業的第一品牌。

歐派家居：整體廚柜領域龍頭企業，在整體家居行業中具有較高的知名度。

江山歐派：大陸首家木門上市公司，與恒大、萬科、保利等戰略合作。

顧家家居：全球最大的軟體家居運營商之一。

公牛集團：以轉換器、墻壁開關插座為核心的民用電工產品龍頭。

水星家紡：中高檔被芯、枕芯等床上用品龍頭，2019年電商”618″活動中，在天貓平臺連續五年取得品牌行業銷第一。

14、免稅

大陸中免：全球第四大免稅業務運營商，大陸免稅店龍頭企業。孫公司中免海南將擴大公司離島免稅業務規模。

王府井：百貨業全國性連鎖零售企業，獲財政部授予免稅品經營資質，允許公司經營免稅品零售業務。

15、旅游酒店

錦江酒店：大陸酒店龍頭，酒店和客房數量居行業第一，實際控制人為上海市國資委。

首旅酒店：大陸酒店龍頭主要品牌為如家、莫泰，行業市占第三，實控人為北京市國資委。

宋城演藝：大陸最大的演藝集團之一，擁有現場演藝、互聯網演藝和旅游休閑三大板塊。擁有宋城旅游、珠海宋城演藝谷等景區。

16、商貿零售

永輝超市：全國性超市龍頭，在全國24個省市已發展超700家連鎖超市，是業內少數持續擴張，并大部分能盈利的超市企業。

百聯股份：經營網點遍布全國20多個省市超過5000個，涵蓋了零售業各種業態，如百貨、超市、大賣場、便利店、購物中心、品牌折扣店、專業專賣店等。

老鳳祥：大陸首飾業最老牌、規模最大、門類最全的珠寶首飾龍頭企業；控股股東為上海國資委。

17、美妝

珀萊雅：大陸護膚品龍頭，旗下擁有珀萊雅、悅芙媞、貓語玫瑰等品牌。

上海家化：主營美容護膚、個人護理、家居護理產品的研發、生產和銷售，主要品牌包括六神、佰草集、玉澤、雙妹等。

丸美股份：大陸眼霜龍頭，旗下擁有丸美、春紀、戀火等品牌，國際奢侈品龍頭LVMH為大股東之一。

華熙生物：全球玻尿酸原料龍頭，市占40%，近年發力護膚品品牌潤百顏、夸迪、推出爆款故宮口紅。

18、電商運營

壹網壹創：美妝個護類電商代運營龍頭，主要合作客戶有百雀羚、OLAY等大陸外大牌。

青松股份：原主業為松節油加工，18年收購大陸化妝品代工龍頭諾斯貝爾后，面膜及護膚品占營收一半以上。

19、服裝

海瀾之家：大陸男裝龍頭企業，2017年與天貓展開全面戰略合作，2018年騰訊耗資25億元戰略入股服裝。

比音勒芬：主營自有品牌比音勒芬服飾，品牌積淀已有16年時間。

20、電影

大陸電影：大陸電影市場唯一產業鏈全覆蓋的公司，擁有唯一的進口影片引進權，唯二的進口影片發行權。

萬達電影：大陸最大的院線公司，收購了澳大利亞第二大院線。旗下另有萬達傳媒、傳奇影業等制片公司。

光線傳媒：大陸最大的民營電影電視制作和運營商，覆蓋影視劇、動漫等領域、持有貓眼文化19%股份。

華策影視：頭部電視劇龍頭，產能規模穩居全行業第一，擁有電視劇+網劇+電影+游戲的泛娛樂產業能力。

芒果超媒：在視訊行業排名第四，也是主流視訊網站中唯一盈利的公司，實控人為湖南廣電，屬于地方國有企業。

21、網紅

星期六：收購遙望網路切入后開展網紅達人在抖音、快手、淘寶、小紅書等平臺的直播、營銷業務。

天下秀：獲評為獨角獸企業，主要股東為新浪集團，自主研發的系統能高效匹配廣告主與適合代言的網紅。

22、網文

中文在線：大陸最大的正版數字內容提供商之一；在數字閱讀方面排名行業第二。

掌閱科技：在大陸數字閱讀行業排名第三，有聲書業務發展快速。

23、寵物

中寵股份：全球知名寵物食品運營商，涵蓋寵物零食和主糧兩大類，產品銷往全球50多個國家和地區。

佩蒂股份：專營寵物營養保健型食品，產品主要銷往北美、歐盟、日本等地。

三、大科技

1、芯片（設備材料）：天風證券的臺柱子，曾經的電子行業白金分析師，趙曉光先生一直力推芯片上游的設備和材料，他認為下游的崛起必然會帶動上游的崛起。

重點：北方華創（中軍），中微公司（中軍），滬硅產業（龍頭），至純科技，萬業企業，芯源微，精測電子，賽騰股份，天通股份，中環股份，飛凱材料

2、芯片（光刻機）：光刻機是大陸替代的最難啃的硬骨頭，也是最關鍵的一環。其中光刻膠和光刻氣也屬于芯片上游材料。 重點：南大光電（龍頭），上海新陽，容大感光，晶瑞股份，雅克科技，華特氣體，福晶科技，清溢光電，菲利華

3、芯片（IGBT）：IGBT應用范圍廣，尤其在新能源車應用，成長空間大。

重點：斯達半導（中軍），聞泰科技，揚杰科技，捷捷微電，臺基股份，華微電子

4、芯片（傳感器）：5G時代大量運算都在云端完成，智能終端成了一個輸入輸出的平臺，傳感器變得極為重要。

重點：圣邦股份（中軍），韋爾股份，卓勝微，賽微電子

5、芯片（其他）

重點：兆易創新（中軍），瑞芯微（龍頭），大唐電信（龍頭），深科技，長電科技，晶方科技，瀾起科技，紫光國微

6、消費電子（智能終端）：光學、射頻、功能件、無線充電是智能行動電話未來四大創新方向。消費電子短期看智能行動電話疫情后的全面復蘇，中期看無線耳機快速增長，長期看新能源汽車宏大空間。

重點：立訊精密（中軍）（無線耳機），藍思科技（龍頭），春秋電子（龍頭），漫步者（龍頭）（無線耳機），歌爾股份（無線耳機），歐菲光，長盈精密，長信科技，風華高科，領益智造（無線耳機），信維通信，欣旺達，水晶光電，安潔科技，虹軟科技

7、消費電子（面板）：面板價格在6月份的報價已全面觸底，研報預計面板價格將在三季度全面上漲。研報稱臺系LED大廠晶電日前要求其Mini LED上游積極備料數月，如此積極動作相當罕見，應該是Mini LED產業即將啟動的前兆。

重點：京東方（中軍），三安光電（中軍）（Mini LED），TCL科技，智云股份，深天馬，聚飛光電（Mini LED）

8、汽車（鋰電池）：鋰電池是新能源車價值最大的零部件，要注意比亞迪的刀片電池以及磷酸鐵鋰技術方向的回歸。

重點：寧德時代（中軍），新宙邦（龍頭），當升科技，璞泰來，天賜材料，恩捷股份，杉杉股份，科達利，比亞迪，億緯鋰能

9、汽車（電子）：汽車四化（電動化、智能化、網聯化、共享化）令汽車越來越像一個大號行動電話加四個輪子。很多消費電子企業有望把制造能力橫向復制到汽車領域。智能座艙是汽車電子的核心。

重點：德賽西威（智能座艙），均勝電子，伯特利，中科創達

10、汽車（其他）

重點：三花智控（中軍），拓普集團，德聯集團，宏發股份，銀輪股份，金杯汽車，春風動力，凌云股份，貴航股份（軍工）

11、光伏（HIT）：HIT即異質結電池。光伏當前廣泛應用的P-PERC電池，轉換效率的提升潛力僅23%左右，HJT等高效技術有望實現 23%以上的轉換效率。

重點：邁為股份（龍頭），捷佳偉創，金辰股份，山煤國際

12、光伏（玻璃）：特斯拉光伏屋頂前景被廣泛看好，光伏玻璃是光伏屋頂最邊際受益的環節。

重點：福萊特，亞瑪頓（業績彈性最強）

13、光伏（其他）

重點：隆基股份（中軍），錦浪科技（龍頭），通威股份，福斯特，中環股份

14、數據中心（IDC）：數字地產，越是一線城市越值錢。

重點：數據港（中軍），光環新網（中軍），浪潮資訊（中軍），奧飛數據（龍頭），鵬博士，寶信軟體，沙鋼股份，杭鋼股份，佳力圖

15、信創（資訊化應用創新）：原來的自主可控軟體分支，現在被稱為信創。要注意華為鯤鵬產業鏈。

重點：大陸軟體（中軍），大陸長城（中軍），用友網路（龍頭），中科曙光，誠邁科技（鯤鵬產業鏈），常山北明（鯤鵬產業鏈），東華軟體，金山辦公，寶蘭德，卓易資訊，中孚資訊

16、醫療資訊化：疫情后公共衛生支出將常年大幅增加，醫療資訊化提速。

重點：衛寧健康

17、游戲：大科技TMT領域估值最低的行業是傳媒，游戲是其中業績成長最佳的分支，不僅中報有望高增長，三季度還會有多個爆款游戲面世。

重點：三七互娛（中軍），凱撒文化（龍頭），盛天網路（龍頭），富春股份，完美世界，游族網路，世紀華通，掌趣科技，吉比特，電魂網路，順網科技， 寶通科技