AMD的“前女友”:嫁給Intel?

本周五,《華爾街日報》引援知情人士的報道稱,Intel公司正計劃將以300億美元的價格收購半導體制造商GlobalFoundries(簡稱GF)。

這筆交易一旦確認,將是半導體領域中僅次于NVIDIA收購ARM的第二大并購案,也將是Intel發展史上的第一大并購案。

GF發言人表示,公司目前還沒有與Intel進行談判,

不過,多位業內人士認為,無論是從Intel的戰略升級還是從GF近幾年的經營狀況來看,這筆交易順利進行的可能性都是極大的。

1、邊找買家,邊計劃IPO,GF急尋出路

GF尋求買家的傳言已經不是第一次了,

早在2019年,也就是GF在大陸成都建廠被傳出停擺消息的同年,在GF宣布以2.36億美元將其位于新加坡200mm晶圓廠出售給先鋒國際半導體不久之后,就有消息傳出GF面臨被出售的風險,韓國的三星電子和SK海力士都是潛在的買家。

當時有分析稱,AMD、三星和IBM都同屬于半導體制造聯盟成員,從AMD剝離出來的GF與三星交好,三星面臨臺積電的“壓制”,需要尋求新突破,因此收購GF的可能性較大。如果三星接手GF,其全球市場份額將增長到23% ,

盡管這一傳言最終并未坐實,但也暴露出GF正面臨一些經營上的困境并試圖尋找出路,

GF最早是AMD自有的晶圓廠, 但后來AMD一方面在同Intel在PC市場過招頻頻失利,另一方面維持IDM模式所需要的投入越來越大,為了減輕財務壓力以及把更多的精力放在研發PC處理器上,2009年AMD拆分其晶圓廠業務,并同中東土豪阿布扎比主權財富基金成立了一家晶圓廠公司,命名為Foundry Company。

彼時的Foundry Company,由AMD持股44.4% ,阿布扎比持股55.6%,

在之后的發展中,Foundry Company逐漸呈現獨立的趨勢,改名為GlobalFoundries,新建晶圓廠,收購同為半導體制造聯盟成員的新加坡特許半導體,以加強自己在晶圓代工領域的地位,并立下“三年內取得全球30% 的晶圓代工市場”的目標,

同時,AMD也不斷拋售自己在GF的股票,直到2012年將剩余的14% 的股權出售給阿布扎比,GF完全獨立。

不過,由阿布扎比掌舵的GF十年間(從2009年算起)一直處于虧損狀態,且更換了四任CEO,另外,由于在先進制程上進展不順利,原先投靠GF的客戶紛紛轉投其他晶圓代工廠的懷抱,

先是倒貼15億美元將其老舊芯片生產線賣給GF的IBM,與GF上演了一場朋友反目的劇情,

2014年,IBM以市場換技術,承諾其IBM Power處理器由GF獨家供應,并在未來三年內向GF支付15億美元投資14nm和10nm工藝。

不曾想,GF考慮到芯片制造的競爭形勢,在同IBM協商之后決定直接從10nm跳到7nm, 但最終不僅14nm延期,還于2018年8月宣布將無限期停止對7nm的投資與研發,而IBM Power處理器進度受阻,與GF分道揚鑣,將處理器的生產交付給了盟友三星,

就在今年五月底有消息傳出GF正在與摩根士丹利合作準備 IPO時,IBM以“格芯未能成功研發出7nm工藝制程”為由正式向紐約最高法院起訴其違反合同,

有趣的是,在此之前,IBM從未指控過GF有任何違約行為。

GF另一個重要的客戶,老東家AMD,也在GF宣布停止研發7nm之后,不得不全面轉向臺積電等其他代工廠。

客戶流失,先進制程研發停止,盡管在GF在晶圓代工市場排名第四,但實際市占率只有7% ,在討論得火熱的晶圓代工競賽中,也少見GF的身影。

2、Intel升級IDM2.0,收購GF將加速代工業務

這邊的GF著急尋出路,那邊Intel接手的機率何許?

今年3月,Intel新任CEO帕特·基辛格(Pat Gelsinger)首次對外發表演講 ,展望對Intel未來的愿景。

在這次演講中,基辛格宣布了Intel將升級為IDM 2.0的重要決定,IDM 2.0主要包括三個方面,一是投資200億美元在美國的亞利桑那州新建兩個晶圓廠,預計2024年投入生產;二是發展外部代工廠合作伙伴,根據產品功能混合使用內部和外部制造工藝;三是為其他芯片廠商提供全新的代工服務。

“新”包括系列制程和封裝技術,支持x86、ARM和RISC-V生態系統的生產,支持行業標準設計工具(EDA工具)和工作流。客戶可以使用行業標準工藝開發套件(PDK)來設計芯片,并交給Intel制造,

不過,這對長期以來使用定制工具設計和制造自家處理器Intel而言,轉變也需要一定的時間周期,

與Intel不同的是,GF從AMD剝離之后一直都是作為晶圓廠為其他人代工,盡管制程不是世界一流,但其累積的代工經驗有益于Intel加速代工業務的發展。

前ARM大陸區服務器與生態系統市場總監邵巍博士向雷鋒網表示,Intel之前一直是工廠自用,而IDM 2.0要做代工服務,服務內部和服務產業完全是兩個商業邏輯和思路,Intel收購GF,可以加速代工業務的發展,

邵巍認為服務內部和服務產業的邏輯差別主要體現為四個方面,即Intel從自用工廠轉為代工業務面臨四個方面的挑戰:

- 信任度問題,

代工廠可以看見芯片公司的設計、出貨量、非常精細的出貨節奏,甚至是超級機密的數字,透露給任何一家大半導體公司都很危險,這也是臺積電只做代工模式的原因,客戶信任度高。

- 工具交付問題,

服務公司內部的團隊和工具可以一邊做一邊設計打磨,而服務產業與客戶配合度不如服務內部順暢。Intel的后端工具涉及專利技術,開放與不開放,對客戶來說都是問題,

- IP,

代工廠需要提供很多IP給設計公司,Intel的IP價格昂貴,會影響代工業務收入。

- 供貨優先級,

當Intel自己的芯片與同類型高端芯片爭奪產能問題時,供貨緊張的情況下,Intel是否會故意不給客戶供貨,以及讓自家的芯片產品獲利,

“現在產能吃緊,盡快把產能放到自己碗里,是對臺積電的削弱,”邵巍補充到。

Intel花300億美元收購GF,如果交易達成,對GF來說或許是“起死回生”的轉機,對Intel來說是加速代工業務發展的有力武器。

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