這一政策將對中小銀行以及金融科技巨頭螞蟻金服等產生的影響最大。
©文 ：一視財經 高山
編輯： 西貝
2月20日，銀保監會下發《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》（銀保監辦發〔2021〕24號，以下簡稱《通知》），從出資比例、集中度、限額三個方面明確定量指標，
這對互聯網平臺和區域內城商行來說可謂是一大“緊箍咒”。
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互聯網貸款再套緊箍咒
新規對聯合貸款劃定了幾大“紅線”，出資比例、嚴控跨區域經營，集中度管理、限額管理，這也是整個行業備受關注的幾個方面，商業銀行尤其是地方中小銀行將受到直接影響，頭部銀行競爭優勢或會加強，而以助貸模式為主的互聯網平臺卻迎來了更大的發展空間，
針對《辦法》實施過程中遇到的實際問題，《通知》根據《辦法》授權，從以下方面細化審慎監管要求：
一是落實風險控制，要求商業銀行強化風險控制主體責任，獨立開展互聯網貸款風險管理，自主完成對貸款風險評估和風險控制具有重要影響的風控環節，嚴禁將關鍵環節外包。
二是明確三項定量指標，包括出資比例，即商業銀行與合作機構共同出資發放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；集中度指標，即商業銀行與單一合作方發放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%；限額指標，即商業銀行與全部合作機構共同出資發放的互聯網貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%，
三是嚴控跨區域經營，明確地方法人銀行不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務。此外，進一步明確信托公司參照執行《辦法》和《通知》的規定，
大陸銀保監會有關部門負責人就《通知》表示，《辦法》發布以來，在引導商業銀行規范開展互聯網貸款業務、促進商業銀行提升風險管理能力上起到了積極作用。同時，監管部門也發現，各機構執行效果和整改力度存在差異，特別是在獨立實施核心風控環節、加強合作機構管理等方面，部分機構的互聯網貸款業務行為與《辦法》要求仍有一定差距，存在風險隱患，
為進一步貫徹落實中央關于規范金融科技發展的部署和要求，強化《辦法》執行效果，監管部門在聽取多方意見的基礎上，結合實際情況充分研究論證，認為有必要根據《辦法》第62條的規定，進一步細化審慎監管要求、統一監管標準。一方面，進一步強化獨立風控要求，督促商業銀行落實風險控制主體責任，自主完成對貸款風險評估和風險控制具有重要影響的風控環節，嚴禁將關鍵環節外包。另一方面，對商業銀行與合作機構共同出資發放貸款的出資比例、集中度、跨地域開展業務等事項，細化提出監管標準,引導商業銀行進一步規范互聯網貸款行為，促進業務健康發展，
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強監管勢在必行
互聯網貸款強監管從內而外正在全面貫徹，
從宏觀層面看，去 年5月7日，《商業銀行互聯 網貸款管理暫行辦法》發布，對聯合貸款和 助貸模式的態度以及城商行是否可以發放跨區 域互聯網貸款。
11月2日，發布了《網路小額貸款業務管理暫行辦法》，就互聯網小貸公司的業務準入、業務發展進行規范，降低了互聯網小貸公司的杠杠率，要求出資比例不低于30%，同時凈資本要求提高，同時統一了監管標準和監管機構。
今年1月15日，發布《規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務的有關事項的通知》，對互聯網存款加強監管，明確了銀行不能通過非自營網路平臺銷售互聯網存款，銀行自營的互聯網存款也要符合定價自律機制要求，地方法人銀行自營互聯網存款要回歸當地，全國吸儲受限。
從企業層面看，自從馬云有了那次著名的講 話后，螞蟻集團正處于全面的整改。
去年12月27日，監管層公布對螞蟻集團的二度約談結果，26日，大陸人民銀行副行長潘功勝代表四部門就約談情況回答記者提問，披露螞蟻集團涉嫌藐視監管合規要求，存在違規監管套利等行為。潘功勝表示，監管部門指出了螞蟻集團目前經營中存在的主要問題：公司治理機制不健全；法律意識淡漠，藐視監管合規要求，存在違規監管套利行為；利用市場優勢地位排斥同業經營者；損害消費者合法權益，引發消費者投訴等。
潘功勝對螞蟻集團的行為作出定性，認為“螞蟻集團成立以來，在發展金融科技、提高金融服務效率和普惠性方面發揮了創新作用”，而“作為金融科技和平臺經濟領域具有重大影響力的企業，螞蟻集團必須自覺遵守國家法律法規，必須將企業發展融入到國家發展大局中，必須切實承擔企業社會責任”。對于螞蟻集團的整改的要求，一是回歸支付本源，提升交易透明度，嚴禁不正當競爭。二是依法持牌、合法合規經營個人征信業務，保護個人數據隱私。三是依法設立金融控股公司，嚴格落實監管要求，確保資本充足、關聯交易合規，四是完善公司治理，按審慎監管要求嚴格整改違規信貸、保險、理財等金融活動，五是依法合規開展證券基金業務，強化證券類機構治理，合規開展資產證券化業務。“對標監管要求，盡快制定整改方案和實施時間表”，
12月，螞蟻集團根據監管部門對于互聯網存款行業的規范要求，下架支付寶上的互聯網存款產品。12月24日，螞蟻集團收到大陸人民銀行、大陸銀保監會、大陸證監會、國家外匯管理局在內的監管部門約談通知，監管部門督促指導螞蟻集團按照市場化、法治化原則，落實金融監管、公平競爭和保護消費者合法權益等要求，規范金融業務經營與發展。
可以說，隨著一系列政策的出臺，以及對金 融科技巨頭整改的要求，互聯網存貸款業務 從上而下都在加強監管，
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誰最“受傷”
總體來看，這一政策將對中小銀行以及金融科技巨頭螞蟻金服等產生的影響最大。
“禁止地方性銀行跨區域經營”這項規定，將給商業銀行通過互聯網發展全國性的跨區域經營帶來比較大的挑戰，其實，銀監會早有規定銀行不能跨區域經營，但近年來，部分中小銀行通過互聯網公司發放貸款，變相實現了跨區域經營，而由于缺少本地網點，跨區域經營會導致貸后管理等方面出現較多問題。
《通知》要求聯合貸不能超過本行貸款余額50%，同時全面禁止異地放貸（聯合貸+助貸），這對于中小銀行有明顯沖擊，尤其是對部分互聯網貸款比例較高的中小銀行形成了較強的約束。新規將促進商業銀行實現互聯網貸款業務的適度分散，避免過度依賴單一合作機構的集中度風險，此前聯合貸業務較為激進的銀行或呈現一定的集中度調整壓力，
隨著聯合貸款和助貸規模下降，消費貸款和個人經營性貸款業務將回流到銀行體系內部。這對于零售業務優勢顯著尤其是數字化轉型較成功的商業銀行而言反而有可能有利的，比如：招行、郵儲、平安。招行和郵儲都拿到法人直銷銀行牌照，其將在互聯網貸款市場格局變化過程中，獲得更大的市場份額，而且新規從2022年初開始全面生效，而這家銀行法人直銷銀行預計也將在2022年正式開業；而平安近期在零售端發力汽車金融、住房安揭，對消費貸款和個人經營貸款增速在降低，如果維持這種現狀，并不一定受到限制。
招行原副行長丁偉認為，“三道紅線”對于商業銀行，尤其是12家股份制商業銀行來說，整改難度并不大。首先，單筆貸款出資比例不得低于30%，限制的是貸款中的合作方——互聯網公司；第二，25%的集中度指標將倒逼中小銀行壓縮從一家互聯網平臺集中獲取資產的規模；第三，50%的限額指標對于中小銀行來說，有一定的整改壓力。
此外，銀行體系承擔的隱性外部風險將降低。在此之前由于有共債風險存在，銀行體系承擔了隱性的部分互聯網貸款風險，但在新規要求下，互聯網貸款風控獨立自主禁止外包后，風控提高，承擔的隱性外部風險降低。
因此，受新規影響，城商行和農商行零售轉型需要尋找其他的發力點。此前的聯合貸和助貸模式，可以突破地域限制，成為城商行零售彎道超車的一個方向。但是新規出臺后，城商行在零售轉型還需尋找其他突破口。
值得注意的是對金融科技巨頭而言，政策核心仍是降杠桿規范聯合貸，一方面要求所有類型聯合貸都要滿足30%出資比例限制，意味著一些頭部平臺聯合貸業務也要參照此前螞蟻模式整改；另一方面限制金融機構與單一互聯網平臺聯合貸額度，意味著頭部平臺的份額將被限制，
